©懂财帝出品 作者｜唐潮
国内线旅游企业（OTA）风起云涌。站在新的十年，携程、美团酒旅、同程艺龙将重新分割势力。
2019年最新发布的财报显示，携程营收为356.7亿元，同比增长15%，位居行业首位；美团酒旅业务实现营收222.75亿元，同比大增40.6%；同程艺龙实现营收73.93亿元，同比增长21.4%。
从盈利能力来看，美团正快速追赶行业龙头携程。
携程2019年实现归母净利润为65亿元，同比增长18.18%；美团财报中虽未公布酒旅业务净利润，但其毛利大增40.1%，达到197.46亿元；同城艺龙2019年净利润同比增长35.4%，达到15.44亿元。
值得注意的是，美团旗下酒店预定业务在2019年成功实现了行业逆袭。
据艾媒咨询数据显示，2019Q3，中国境内用户预订境内酒店的支付订单中，美团占比达50.9%，连续三个季度呈现出“手机订酒店，5成上美团App”的格局。
追根溯源，美团酒旅业绩暴增的背后，一方面因为长期深耕于三四线城市，拥有丰富的低星酒店资源，且依托原有流量生态，获客成本相对较低。
另一方面则是因为OTA行业在2019年的持续爆发。2019上半年我国在线旅游交易额超过7000亿元，占线上旅游消费额的近70%。保守预计，在线旅游2019全年交易额将超过1.8万亿元。
然而，正当王兴意欲在酒旅业务进一步发力之时，一场新冠肺炎疫情不期而至。线下交通票务、酒店客流全面枯竭，OTA行业迎来至暗时刻。
据携程发布的业绩指引，预计2020Q1净营收将同比下跌45%-50%，运营亏损预期为17.5亿到18.5亿元；据同程艺龙业绩指引，预计2020Q1收入净额将同比减少42%-47%……
面对行业寒冬，美团的OTA逆袭之路是就此终结？携程还能否保持行业龙头地位？一切都仍待考量。
搅局者崛起
对携程网创始人梁建章来说，如果不是那一场危机，他或许现在仍在北大光华管理学院当经济学教授。
2010年携程市场份额开始低于50%；2011年，携程市场份额由2007年的56%跌至41%；2012年携程净利润为7.14亿元，相比2011年下降34%......面对艺龙、去哪儿的步步紧逼，梁建章决定重出江湖。
“用对手最擅长的方式打败对手。”2012年7月，梁建章宣布投入5亿美元与艺龙网对攻价格战。但显然，这是一个“杀敌一千，自损八百”的招数。
数据显示，虽然2012年艺龙酒店业务Q3预定量依旧增长70%至460万间，酒店营收达到1.57亿元，但利润猛跌98%，净亏损3310万元。与此同时，携程利润亦下降39%。
2013年12月，携程向艺龙客户发送“携程个个酒店都比艺龙便宜10%”的消息。随后，艺龙CEO崔广福公开指责携程“三分之二酒店比艺龙贵10%”，向携程CEO梁建章“约战”。
新一轮价格战爆发。这一次，艺龙连续5个季度出现亏损。
2015年5月22日，携程出资约4亿美元，联手铂涛集团和腾讯收购艺龙大股东Expedia所持有的艺龙股权。同年10月，携程与百度进行股权置换，拥有去哪儿45%的股份，正式将去哪儿纳入携程系版图。
至此，OTA行业的上半场正式结束，携程击败艺龙、去哪儿，控制了酒店领域89%的市场份额，成为中国在线旅游行业无可争议的王者。
正当携程拔剑四顾，全无敌手之时，美团、飞猪两大“超级搅局者”悄然进入赛道。
这是一场针对携程的多维夹击之战。美团从三四线城市开始向上围剿，逐渐渗透到一二线的高星酒店等领域；飞猪则是依靠阿里流量，直接打造“商超式”平台，从国内向海外进军。
除此之外，途牛、同程艺龙等企业也在虎视眈眈。短短四年间，携程旗下酒店预定、在线度假等业务被逐渐蚕食。
2019下半年，美团酒店订单市场占比达到51.7%，超过携程系总和。
但尽管携程遭遇到了前所未有的挑战，其王者地位依然没有动摇。数据显示，在2019上半年在线旅游平台综合市场份额中，携程系（携程＋去哪儿）以55.7%一骑绝尘。
来源：Fastdata 极数
三足鼎立
“高频（应用）比起低频是有天大的优势，因为你获得的与用户接触机会更多。”对于美团而言，“高频打低频”早已是轻车熟路，也是美团在酒旅业务取得突破的一个重要因素。
事实上，从美团成立开始，就一直在坚持“T型战略”，即以外卖、团购等高频业务带动酒店、电影等低频业务的发展，打造一站式生活服务平台。数据显示，2017年美团酒旅80%的酒店新增用户是由外卖业务转化而来，而这一数据目前仍达到50%-60%。
除此之外，相比其携程在一二线城市高星酒店的垄断，美团酒旅业务更深倾向于实现差异化竞争，深耕三四线本地市场。
据说这一策略源于美团住宿事业部总经理郭庆。2013年春节，他带家人回河南老家团圆，因为家里地方小住不开，于是他们决定住酒店。
郭庆习惯性地打开携程，却发现携程里没有收录老家县城里的旅馆。虽然天色已晚，但他也只能发动老爸老妈出去扫街，挨个去旅馆询问有没有房间。
正是由于在长尾市场的深耕，美团酒店交易额从2015年的134亿元猛增至2019年的702亿元。酒店预定间夜量在2019年达到3.92亿，同比增长38%。
“在科技变革的前半段，风险非常大，所以要用小团队去探索。但到了后半段，红利变小，整合成为了释放红利的方式。这时候多业务公司会比单一业务公司更有优势。”
美团还有一个更强大的杀手锏，便是2万多人的地推铁军。他们在线下，整合了外卖、单车、打车、酒店、景区等各类商户资源，使各类业务能在美团平台上形成商业闭环，达成规模效应。
反观携程，在多家同业的围剿之下，依然保持大幅增长。这在很大程度上归因于企业自身的先发优势。
作为中国最老牌的OTA平台，从1999年创建至今，携程旗下资源已有140万家酒店和超过300万条航线资源。与美团形成鲜明对比的是，尽管在订单量上，美团远超携程系，但其低星酒店的盈利能力却略微堪忧。
从数据上看，一间五星级酒店的房间盈利约是三星级酒店房间的三倍。
更为重要的是，携程在票务预订市场一直保持高占有率态势。从2019上半年GMV来看，携程系一家独大，占据62.6%的市场份额，而美团仅占据2.1%。
目前来看，说美团全面超越携程，还为时尚早。OTA行业中场战事还远未看到结束的迹象。
风暴降至
这是一个使行业加速整合的契机，谁能坚守桥头堡，谁就能等到春天的来临。
复盘疫情史，全国旅游人数及增速、收入及增速在非典时期明显下降，而这次新冠肺炎疫情更是使旅游行业降至冰点。
据估算，2020年春节文旅行业损失将超过5000亿。预计2020年一季度及全年，国内旅游人次将分别负增长56%和15.5%，全年同比减少9.32亿人次；国内旅游收入分别负增长69%和20.6%，全年减收1.18万亿元。
面对疫情，“退订”、“改签”、“取消”成为了各大OTA平台1月份的关键词。携程在疫情期间有百万级别的出行订单取消，而飞猪在春节期间的境内行程和境外行程订单退定率分别达70%和50%......
3月10日，携程CEO孙洁发内部信称，“从本月开始，携程联合创始人、董事局主席梁建章和孙洁开始0薪；高管层也提出自愿降薪，最低半薪，直至行业恢复。”
对于携程、飞猪这些巨头来说，这个冬天或许难熬。但对于其他尚未实现规模化盈利的OTA中小企业来说，这或许是致命的一击。
据途牛2019年报预计，2020财年Q1，途牛净收入预计为1.14亿-1.6亿元，同比下降65%-75%。受财报影响，4月9日收盘后，途牛收报0.914美元/股，股价低于1美元。这意味着途牛在今年或许将面临连续第七年亏损，且在美股面临退市风险。
显然，疫情已然成为了行业内洗牌的催化剂。这是一个拼资本实力、转型能力的关键时刻，而携程、美团早已走在了复苏的前列。
过去十几天中，梁建章亲自上阵，在三亚、西江苗寨、湖州、深圳开启了4场直播，拉来了多为当地官员的参与。在湖州场的直播中，梁建章1小时内创纪录地带动了2691万的GMV，4场下来，共带动了超过6000万的GMV。
而美团则率先在行业内联合中国饭店协会、全国绿色饭店工作委员会发布《中国酒店客房防疫自律公约》与《中国旅游景区防疫自律公约》，上线“安心住”功能。
数据显示，清明节前两日，美团“安心住”酒店的间夜量环比增速快，是非“安心住”酒店增速的1.6倍。参与民宿“安心住”活动的房源订单实现40%的增长，涨幅是非“安心住”房源的1.7倍。“安心玩”景区是非“安心玩”景区流量涨幅的2.1倍。
结语
这是最好的时代，亦是竞争最激烈的时代。
去哪儿网数据显示，4月6日至4月12日一周，“五一”假期搜索量环比上周增长76%。而同程艺龙搜索量数据显示，4月30日出发的航班搜索量是4月29日的近3倍。
国内已在复苏，国外却愈演愈烈。截至4月14日，国外新冠肺炎确诊病例已接近169万例。这对于携程、飞猪两大OTA企业而言，无疑是一大打击。
财报显示，2019Q4，携程国际酒店收入（除大中华区目的地）同比增速约51%。携程旗下海外品牌Trip.com品牌的国际机票业务，连续13个季度实现3位数的增长。预计2020年，携程海外业务将遭受重创。
格局尚未稳，但2020年OTA市场，似乎埋好了故事结局。
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