中證網訊（記者 餘世鵬）4月14日，創金合信科技成長股票基金經理周志敏發佈市場觀點指出，在國內疫後重建以及全球寬鬆預期下，市場的主導因素可能會從流動性因素變為基本面因素，疫情過後如果海外經濟受損不是很嚴重，5G終端、消費電子等新興產業的需求和供給的趨勢不會改變，可持續關注長期邏輯不變、短期因為系統性風險而下跌的科技“核心資產”。
周志敏指出，3月份以來，海外疫情擴散導致市場風險偏好持續下行，對風險偏好需求較高的科技股，出現了一定的震盪回調。短期而言，在國內疫後重建以及全球寬鬆預期下，特別是全球主要央行、政府出臺一系列政策和市場風險釋放後，市場的主導因素可能會從流動性因素變為基本面因素，預計大資金會向確定性更強、資質更好的優質公司集中。基於此，建議投資者要避免長期邏輯不夠強大、短期邏輯受損的標的，同時可關注長期邏輯不變、短期因為系統性風險而下跌的標的。
展望未來一個季度，周志敏指出，疫情的邊際影響力可能會逐漸淡化，只是對科技股業績的預期可能要下修。但如果疫情過後，海外經濟受損不是很嚴重，5G終端、消費電子等新興產業的需求和供給都能回來，趨勢不會改變，只是節奏可能後推。從目前的政策來看，周志敏表示，國內以5G、數據中心、基礎軟件為代表的新基建確定性加強，節奏和幅度都有可能超預期，相關公司業績相對確定。另外，從最近陸續披露的2019年年報和2020年一季報預告來看，此前關注較高的科技板塊主流公司都交出了不錯的答卷，個別公司甚至超出了之前市場的預期。
長期來看，周志敏認為，科技是強國的必須手段，自上而下鼓勵科技行業發展、補強科技行業的意願不會逆轉。同時，科技行業發展又必須與資本市場相結合。因此，從產業週期的角度來看，5G、物聯網、信創可能帶來科技行業的新一輪成長週期，業內相關公司的業績有望從預期走向落地。
綜合來看，周志敏建議重點關注科技股中的“核心資產”。周志敏表示，繼續看好5G相關的設備商和服務商、傳輸網、雲計算等板塊，還有信創產業和新能源車等政策驅動機會，長期看好物聯網中的個股機會（包括車聯網、產業互聯網、新型硬件等）。
