截至4月16日（週四）午盤收盤，貴州茅臺最新A股市值1.49萬億元，一舉超過“宇宙第一大行”工商銀行的A股市值1.38萬億（剔除H股市值），再度登上A股市值榜榜首，成為A股第一大權重。
截至目前，貴州茅臺的市值大約相當於兩個中國石油，後者A股市值7367億元，總市值7900億元；也相當於4.5個格力電器，後者A股市值3283億元。
貴州茅臺的市值還比可口可樂多近600億元，比百事多1700多億元，登頂全球食品飲料行業市值榜首。
相比美國著名高科技公司，茅臺市值大致相當於1.5個特斯拉、2個IBM、2.5個高通公司，後面三家公司最新市值分別為9439億元、7424億元和6115億元。
百瑞贏證券諮詢查詢發現，北向資金近10個交易日累計增持貴州茅臺46.6億元，據增持個股榜首，據增持榜次位的是五糧液，累計增持21.76億元。此外北向資金增持排名靠前的個股中還有海天味業、雙匯發展、伊利股份。海天味業近20個交易日漲幅接近30%。
今年以來北上資金如過山車一般，先是在2月初A股市場恢復交易後大舉抄底買入，短期內近千億資金兇猛流入。隨後疫情全球擴散，北向資金短短一個月的時間內出逃千億規模，市場進入階段性底部。最近又有了迴流的趨勢，那麼資金主要流向哪裡了呢？
從迴流的方向來看主要集中於食品飲料、電子和醫藥生物等行業。根據我們測算，近三週以來，食品飲料、電子、醫藥生物、銀行和計算機迴流幅度居前，分別淨流入44.90億元、36.12億元、33.19億元、21.29億元和20.96億元。
疫情之下，很多行業一季度業績受損未能達到預期，為何北向資金卻鍾情於食品飲料行業？
百瑞贏證券諮詢認為，主要還是行業經受住了考驗，一季度雖然消費板塊整體出現了增速下滑，但是食品飲料板塊受到的影響沒有那麼大，而且恢復速度比較快。
從當前披露的部分上市公司的一季度業績預告來看，部分上市公司業績亮眼：
在疫情影響下，三全食品2020年一季度淨利潤最高預增2.61億元，同比增長超5倍，對比之前公佈的上年業績快報，比2019年全年淨利潤還高20%左右；
克明面業一季度預計歸屬於上市公司股東的淨利潤比上年同期增長40%-80%；
同樣業績預增的還有金字火腿，其2020年第一季度歸屬於上市公司股東的淨利潤預計比上年同期增長41.16% 至72.53%。
中信建投指出，在當前市場風險偏好較低的情況下，食品飲料板塊的防禦性優勢凸顯，白酒近期批價回升，動銷逐步改善，估值更具性價比，強烈推薦白酒，看好白酒板塊Q2超額收益。
中信證券預計，疫情後，消費高確定性復甦，龍頭企業加速搶佔份額。在全球貨幣寬鬆加碼、A股配置價值彰顯背景下，食品飲料龍頭股長短期均具配置價值。
國盛證券認為，白酒方面：消費逐漸回暖，投資性價比逐漸凸顯。行業擠壓式增長趨勢不變，名酒龍頭穩健性較強，在外資持續流入的大背景下，行業估值中樞有望與國際接軌。標的方面，繼續推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；並關注低估值有邊際變化的洋河股份、口子窖、古井貢酒。
大眾品方面：必選消費需求穩健增長，行業集中度持續提升。核心推薦中炬高新、伊利股份、涪陵榨菜等，並持續關注細分子行業龍頭恆順醋業、絕味食品、安井食品、洽洽食品、日辰股份、天味食品等；同時關注高端化趨勢明顯的啤酒板塊。
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（作者：付新果 執業編號：A0840617080002）
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