“中國最大的臨床合同研究機構。”
本文為IPO早知道整理撰寫
據IPO早知道消息，生物製藥研發服務提供商杭州泰格醫藥科技股份有限公司（以下簡稱“泰格醫藥”）於4月23日向聯交所遞交招股說明書，美銀證券、海通國際、中信里昂證券和中金公司擔任聯席保薦人。
IPO早知道獲悉，此次泰格醫藥赴港上市的預計募資規模約為10億美元。
早在2012年，泰格醫藥就已於深交所掛牌上市，股票代碼為300347。截至4月28日收盤，泰格醫藥報於每股79.25元，市值約為594億元。
招股書援引弗若斯特沙利文的報告稱，按2019年收入及截至2019年底正在進行的臨床試驗數量計算，泰格醫藥是中國最大的臨床合同研究機構。按2019年收入計算，其也是全球臨床合同研究機構前十強。
目前，泰格醫藥主要提供臨床試驗技術服務以及臨床試驗相關服務及實驗室服務主要包括藥物和醫療器械的臨床前研究至上市後研究。
其中，臨床試驗技術服務主要指創新藥物、仿製藥及醫療器械臨床試驗運作服務以及與臨床試驗直接相關的配套服務，包括醫學撰寫、翻譯及註冊服務、以及藥物警戒服務。
而臨床試驗相關服務及實驗室服務則主要包括數據管理及統計分析、臨床試驗現場管理及受試者招募及泰格醫藥的香港聯交所上市子公司——方達控股提供的實驗室服務。
截至2019年12月31日，泰格醫藥已在亞太地區、北美及歐洲的11個國家和地區設有15個海外經營地點，海外團隊成員達732名，以滿足中國客戶在海外日益增長的需求，以及中國及國際申辦方客戶日益增長的跨區域項目研發需求。
目前，泰格醫藥的客戶主要包括中國及全球的生物製藥公司以及中小型生物技術公司及醫療器械公司。根據弗若斯特沙利文的資料，泰格醫藥在2019年為全球營收前20名的全部製藥公司、以及國內營收排名前十的所有制藥公司提供了服務。
2017年、2018年和2019年，泰格醫藥分別為1,570名、1,788名和1,898名客戶提供服務。於業績記錄期，前十大客戶實現年比100%的留存率。
2017年至2019年，泰格醫藥的收入分別為16.83億元、22.99億元和28.03億元（人民幣，下同）；毛利分別為7.12億元、9.81億元和12.91億元；淨利潤則分別為3.94億元、6.55億元和9.74億元。
從收入構成來看，臨床試驗技術服務和臨床試驗相關服務及實驗室服務的收入佔比較為接近，前者在過去三年的佔比分別為44.6%、48.2%和48.0%，而後者的佔比則分別為55.4%、51.8%和52.0%。
而在各自的毛利方面，臨床試驗相關服務及實驗室服務的毛利始終更高，而臨床試驗技術服務的毛利則在過去三年持續增長，其主要由於近年來隨著對臨床試驗質量及完整性的日益關注，導致臨床合同研究機構市場優質服務供應商的重新定價上漲，同時運營效率亦有所提高。
而在研發費用方面，泰格醫藥在2017年至2019年的研發開支分別為4970萬元、8800萬元和1.24億元，主要是研發人員的員工成本。
泰格醫藥表示，此次IPO募集所得資金將主要用於擴大及增強運營產能或能力，以滿足海外市場不斷增長的需求；為潛在收購或投資提供資金，以補充現有業務；償還借款；招聘技術及科學專業人員；以及營運資金及一般公司用途。
值得一提的是，2018年6月，也就是泰格醫藥在深交所掛牌上市6年以後，全球兩大私募股權投資機構淡馬錫和高瓴資本通過大宗交易的方式各自購入泰格醫藥500萬股股票，彼時的成交價為每股55.15元。
而如今，每股79.25元的價格較買入價已上漲43.7%。目前，淡馬錫和高瓴資本各自持有泰格醫藥2.64%和1.00%的股份。
此外，一旦泰格醫藥正式在港交所掛牌上市，其也將成為繼藥明康德(02359.HK，603259.CN)、康龍化成(03759.HK，300759.CN)後，國內第三家實現“A+H”兩地上市的藥物研發外包服務(CRO)企業。
而截至4月28日收盤，藥明康德和康龍化成在A股的市值分別為1736.65億元和554.56億元，在港股的市值則分別為1837.70億港元和516.35億港元。
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