2020年05月03日 14:12 來源：中國新聞網
中新網客戶端北京5月3日電(謝藝觀)美國時間5月2日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司的股東大會如期舉辦，這場一年一度的投資者盛會今年因為疫情首次在線上舉行，雖然巴菲特沒有和老搭檔查理·芒格一起出席，但還是從各方面向投資者解讀了疫情對經濟造成的影響。
資料圖。製圖：王珊珊
“股神”一季度鉅虧近500億美元
在股東大會召開之前，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋(簡稱伯克希爾)公佈一季度報。
財報顯示，伯克希爾一季度營收612.65億美元，去年同期606.78億美元；歸屬伯克希爾股東的淨虧損497.46億美元，去年同期淨利潤為216.61億美元。投資和衍生品合約虧損702.75億美元，其中，投資虧損545.17億美元。
截至2020年3月31日，伯克希爾股票投資額1132.49億美元，巴菲特五大重倉股美國運通(持股市值130億美元)、蘋果(持股市值638億美元)、美國銀行(202億美元)、可口可樂(177億美元)和富國銀行(99億美元)佔其投資組合比重近70%，五隻股票較上季度賬面虧損421億美元。
伯克希爾解釋稱，政府和相關部門為遏制新型冠狀病毒所採取的行動，在3月份開始對公司經營業務產生重大影響，並且可能對第二季度幾乎所有業務產生不利影響，儘管這種影響可能會有很大變化。目前無法合理估算長期影響的持續時間和程度。
承認犯錯，清倉全部航空股
在這場股東大會上，巴菲特透露了一個重大投資決策——清倉此前頗為看重的航空股。
他表示，美國四大航空公司(美國航空、達美航空、西南航空、聯合航空)，除了西南航空以外，其他航空公司都有國際航線。航空公司因疫情受到的損失尤其巨大，“我們買了這四大航空公司，70-80億美元的錢投進去，現在想拿出來，這是我們的錯。我們不是說部分減持，我們改變主意，就是要全部賣掉。
在巴菲特看來，疫情對許多行業都有影響，特別懷疑疫情後市場是否需要這麼多飛機，不知道波音和空客的未來將如何。“未來顯得模糊不清，尤其是旅遊、航空、郵輪、酒店行業，影響巨大。”
值得注意的是，巴菲特還曾在2月增持達美航空股票，不過4月初減持了達美航空和西南航空的股票。巴菲特也在大會上承認，他在評估航空公司股票時犯了一個“可以理解的錯誤”，由於新冠肺炎疫情導致的幾乎全球範圍內的旅行停止，它們的價格急劇下跌了。
資料圖：當地時間3月23日，在美國俄克拉荷馬州塔爾薩的塔爾薩國際機場，美國航空公司的客機擁擠在一條跑道上。為了應對新冠肺炎疫情的傳播，機場航班減少。
或轉賣旗下虧損公司
就像對待航空股一樣，旗下因疫情虧損的公司可能會被巴菲特“無情”轉賣。
在股東大會上，有投資者提問，伯克希爾長期的政策不會是虧損無底洞，在封城解除之後，伯克希爾下面一些小的公司是不會重新開業的，這會不會影響伯克希爾長期的政策？
對此，巴菲特表示，伯克希爾長期的政策是持續30年以上，但不同的公司有不同的運營。它們是不是在疫情情況下，將來可能還會虧損？“當然，可能會把這些公司賣給其他人，不管怎麼樣，不會繼續保持這些公司，這不是一個新的政策，我們對航空業就是這麼做的。”
認為現在還是買入股票的好時機
巴菲特在股東大會上稱，現在還是買入股票的好時機，但是要做好長期應對疫情的準備，可能買了還會跌。
他還表示，目前美國30年期國債收益率只有1%，通脹率只有2%，長期來看，股票的回報會比國債高，會比你將現金藏在床墊下更高。
而在投資策略上，巴菲特說，雖然不知幾周後、幾個月後或明年會怎樣。希望投資者能夠跨行業，全面分散地投資股票，並對未來持樂觀態度。
手握大量現金，但沒發現感興趣公司
伯克希爾一季度末有1240億美元現金，將近1250億美元。手握如此龐大的現金，很多人關心巴菲特有沒有投資計劃？
巴菲特在股東大會上表示，伯克希爾·哈撒韋目前還沒有投資公司，因為看不到有什麼吸引人的東西。“現在這種狀況可能會很快改變，也許不會改變。”
巴菲特還稱，我現在會下注在美國。“要收購就直接買整個企業，我們常常這麼做，當然也不介意收購優質企業的部分股權。”
此前，巴菲特曾在股東信中稱：“我們不斷尋求收購符合三個標準的新企業。首先，它們的淨資本必須取得良好回報。其次，它們必須由能幹而誠實的管理者管理。最後，它們必須以合理的價格買到。”
不過，巴菲特也說，非常遺憾的是，符合這全部要求的大規模收購機會其實頗為稀有。“在更多的時候，我們還是隻能去把握住股市波動當中湧現出的機會，去收購那些符合標準的上市公司的大量股份，但是往往並不能達到控股的程度。”
資料圖：當地時間5月1日，美國得克薩斯州開始“重啟”經濟，餐廳、零售店、電影院和商場可按要求恢復運營。圖為經濟“重啟”首日，休斯敦市中心的輕軌站，乘客寥寥無幾。 中新社記者 曾靜寧 攝
疫情會導致報紙、汽車等行業進一步衰退
在疫情對行業的衝擊上，巴菲特指出，疫情會導致某些行業進一步衰退，也許這些行業的顧客會有其他的消費習慣，不再使用這些產品了。
“比如說報紙業，我們現在增加了更多報紙業的投資，而且幫助他們償還債務。但在疫情之前報紙業的廣告、銷售量、發行量就已下降。在疫情之後，加劇了這個情況。”
巴菲特稱，如賣汽車的汽車商不會在報紙上做廣告了。“以前這種情況就在發生，現在只是這個情況強化了、嚴重了。”
產油企業的未來無法預測
受疫情等因素影響，今年國際原油市場大幅波動，甚至罕見地出現了“負油價”。
對此，巴菲特在股東大會上表示，原油生產未來幾年會顯著下降，因為需求大幅下降，20美元一桶油價情況下，油企經營沒辦法進行下去的，鑽井活動都會下降。
“不知道未來油價是不是會顯著增長，產油企業的未來無法預測。如果油價一直處於低位，將會有大量的不良能源貸款，無法想象股權持有者會遭遇什麼。”巴菲特稱。
銀行體系不會發生太大問題
“目前來看，銀行體系不會發生太大的問題。”巴菲特認為，雖然能源公司或者消費者信貸可能會出現一些狀況，但銀行體系資本充足，儲備很多，所以銀行業不是我們主要的擔憂方向。
銀行股是巴菲特近年來的“心頭好”，被重倉持有。他曾在2月24日接受CNBC採訪時表示，與他看到的大多數其他證券相比，銀行股非常有吸引力。“我們擁有的銀行有形資產淨值在12%到16%之間。相對於2%的長期債券，這是一筆不錯的交易。”
這次危機和2008年沒什麼相似之處
針對此次疫情，巴菲特說，“2008年和2009年，我們的經濟列車偏離了軌道，有一些原因導致路基在銀行方面疲軟。 這一次，我們只是拉著火車的軌道，把它放到側線上。我真的不知道有什麼相似之處。”
“目前還無法完全預測新冠肺炎疫情未來的發展”，不過巴菲特也指出，你們不知道的，我也不知道。但結果可能不會更壞了，也不會像西班牙流感那麼致命。(完)
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