疫情衝擊之下，諸多行業出現變數，液晶面板行業也在著手洗牌。近日，包括京東方A（000725）、TCL科技（000100）、深天馬（000050）以及惠科等多家上市公司競購南京中電熊貓項目的消息，在業內傳出。儘管華東科技（000727）在投資者互動平臺董秘回覆“若有重大事項，公司會按要求在指定媒體上披露”，但多種動向透露，當下眾多液晶面板企業“牌不好打”。揚子晚報/紫牛新聞記者範曉林 文/視頻拍攝
面板業供大於求，“牌局成僵局”
關注電子芯片及面板行業多年的南京一位資深投資者認為，“行業重組很正常，疫情只不過是推手。”據他透露，京東方、TCL等幾家公司近期都與中電熊貓有所接洽。另據中電熊貓一位知情員工稱，事實上，中國電子旗下有多條液晶面板生產線，而南京8.5代面板生產線早先曾與夏普合作，目前已陷入尷尬境地。
而揚子晚報/紫牛新聞記者梳理wind數據發現，華東科技曾於去年年底發佈過減值公告。
據公司2019年12月31日關於對控股子公司南京中電熊貓平板顯示科技有限公司（簡稱南京中電）熊貓8.5代線TFT-LCD生產線項目資產組計提減值公告稱：南京中電是華東科技的控股子公司，成立於2012年，主要產品為TFT-LCD液晶面板、彩色濾光片和液晶整機模組。南京中電熊貓8.5代液晶面板生產線項目，總投資289億元，2015年投產，2016年達標。鑑於2019年液晶面板行業供需不平衡，部分面板售價最大跌幅達30%。另一方面，經濟增長放緩，面板市場供大於求，預計液晶面板價格短期內難以大幅回升。所以，華東科技以2019年10月31日為評估基準日，對南京中電熊貓8.5代線計提資產減值56.56億元，由此減少公司當年利潤總額56.56億元。
據wind數據顯示，截至去年，中國大陸產能佔全球總產能的46%，預計兩年內佔比將增長10%。而全球總需求預計年增長率僅3%，可見未來兩三年面板行業都將供大於求。
另據華東科技2020年1月22日預告，該公司2019年歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損56億-57億元，同比下降467%-477%，業績變動主要原因是2019年面板市場產需不平衡，面板價格持續下跌，其中佔公司主要產能對55寸TV面板產品價格最大跌幅超過30%。由於面板價格下跌並進行資產減值。該公司2019年液晶面板銷量預計同比增長約9.3%，液晶面板銷售收入預計僅同比增長約0.5%。
誰來“洗牌”？會洗出怎樣的“牌”？
TCL科技董事長李東生上月底曾對媒體表示，將把握面板業重組併購的機會，標的項目需具三個條件：與華星光電的協同性、是否能在不長的時間內改善經營業績、價格不能過高。
公開資料顯示，華東科技的十大股東中，中國電子及其子公司是實際控制方和大股東，南京市屬國資企業則是第二大股東。所以，南京市政府的想法也是一個重要變量。一位不願具名的分析師說，深天馬是由南京市政府引薦來的競購方，聚焦於中小尺寸的深天馬對南京6代線感興趣。
在目前最有可能的競購方中，京東方、深天馬都是國資控股企業，TCL科技經混改已轉型為民營控股企業，惠科也是民營企業。業內人士預計，由於南京中電熊貓是國有資產，具有國資控股背景的京東方、深天馬接盤可能性更高一些，也不排除南京8.5代線轉讓給京東方、南京6代線轉給深天馬的可能性。當然，資本市場會洗出怎樣的牌，要等最終結果。正如華東科技（000727）在投資者互動平臺董秘回覆的那樣：“若有重大事項，公司會按要求在指定媒體上披露，屆時請關注。”
（股市有風險，投資需謹慎。文中觀點僅供參考，不作個股推薦。）
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