“突發重病！”“愛心接力！”“挽救這個家！”……在我們的微信群、朋友圈裡，常常會看到這樣的籌款互助鏈接。多數人會點開，為當事人的燃眉之急多多少少出一份力。而水滴籌、輕鬆籌等公司也伴隨一次次的點擊，獲得了大量的曝光和知名度。
但繞到他們身後，仔細審視其所在的網絡互助這個賽道，其中隱約閃動的，依然是我們熟悉的那老幾位通殺玩家。
這邊廂有騰訊投資的“水滴互助”、“輕鬆互助”，那邊廂有阿里旗下的“相互寶”、蘇寧旗下的“寧互保”、滴滴旗下的“點滴相互”、360旗下的“360互助”、美團旗下的“美團互助”，再放眼望去，連2015年成立的壁虎互助也已在不久前斬獲了新浪投資，網絡互助行業正呈華山論劍前夜之勢。
在網絡互助市場已是巨頭林立、十幾家武林高手齊聚的時刻，11月11日，百度系“燈火互助”平臺低調上線，為BAT悉數佈局網絡互助劃上了句號。
戰鼓聲緊鑼鼓急。究竟誰才是未來的東邪西毒、南帝北丐、中神通？現在定論還為時尚早。但可以肯定的是，幾大巨頭已齊聚，一場高手過招欲爭“天下第一”的大戲即將開場。
獨門武功開道 各派爭相登頂
金庸先生在《射鵰英雄傳》裡提到的第一次華山論劍，是通過老頑童周伯通的回憶描述的。在隆冬季節，大雪封山的華山之巔，幾個絕世高手聚集到一起，以比武會友的形式爭個“天下第一”的名號，勝者可得天下第一武學奇書《九陰真經》。
現在的網絡互助行業，像極了華山論劍前各路英雄齊聚的場景。
行業第一“相互寶”2018年10月上線，背靠阿里螞蟻金服，自身又懷揣降維打擊“穩準快”的絕技。一年前殺入本由水滴互助、輕鬆互助等逐鹿而成的賽道，相互寶在阿里鉅額流量基礎上，迅速聚攏起9000多萬會員，坐上了行業會員規模上的頭把交椅。
2016年5月成立的水滴互助也不甘示弱，當年面對輕鬆籌已是行業第一的現狀，水滴公司創始人兼CEO沈鵬接連推出水滴互助和水滴籌，以“農村包圍城市”的邊緣創新打法，加上大病籌款“免費”的利器，深耕下沉市場聚焦增長，同時佈局保險經紀，上線三年多會員數已超8000萬。水滴互助和輕鬆互助都獲得了騰訊投資，輕鬆互助暫時位列行業第三。
網絡互助行業拼圖接近完成
在百度入場網絡互助之前，蘇寧旗下的“寧互保”、滴滴旗下的“點滴相互”、360旗下的“360互助”、美團旗下的“美團互助”，微店互助等已都入局，BAT厲兵秣馬已成陽謀。
正如江湖中近水遠山都有高人，市場中除了紛紛搶灘的流量巨頭們，還有創立良久在監管排查中難得存活下來的原生互助平臺“老四家“，和剛剛發力網絡互助賽道的悟空互助等互聯網保險派。
在抗癌公社、e互助、壁虎互助和夸克聯盟老四家中，壁虎互助以近日獲新浪投資知名。它實繳註冊資本近4億元，是國內實繳註冊資本最大的互助平臺，也是業內唯一具有精算團隊、B端管理系統和查勘運力管理系統的互助平臺，據傳已為包括螞蟻相互寶在內的市場近80%的巨頭網絡互助項目提供獨家全流程運營支持。而在互聯網保險領域已打出名氣的悟空保，也在拿到6000萬融資後一個筋斗翻進了網絡互助賽道，為其保險轉化開闢新沙場。
華山論劍後，座次格局初現雛形。
江湖有江湖的規矩，網絡互助也有其本身要遵循的規律。
相較於傳統保險,網絡互助計劃加入門檻更低，網絡互助附加管理費僅為8%，其終極成本要比傳統同責任健康險低30%—70%。而且互助與保險不同，管理平臺方不承擔償付能力和剛兌責任，因此比保險公司更加輕巧。在轉化率上，傳統保險的線上轉化率極低，一般在0.5%以下，但相互寶的轉化率可以高達15%以上。正因網絡互助的低成本獲客、深度鎖客、與用戶高頻互動、高轉化等特徵，互聯網巨頭們在流量紅利幾近消失的當下，紛紛搶灘這片另類“新藍海”。
只是新入局者很快就會體驗到，想成為公認高手，需要內外功夫兼修。“合規“，是最重要的內功之一。
2016年網絡互助賽道也曾玩家雲集。當年水滴互助、17互助、蜂巢互助20餘家平臺獲得數百萬至5000萬天使投資，帶動200餘家互助創業者蜂擁而至。蠻荒之地有過度宣傳，有會員數造假，行業泡沫達到頂點，監管層發佈了《關於網絡互助的風險提示》，並於2017年2月完成對全行業的風險排查和分級分類，300多家平臺僅剩下幾家。
百度在2019年的此時入局，對其有利的一點是，目前互助行業的監管環境已開啟了合規化進程。2018年10月，螞蟻金服上線相互保，監管層雖然嚴厲要求其與保險剝離，改名“相互寶”，但在底層需求驅動下，深諳“沙盒”理論的監管層亦留給了行業一定的嘗試空間和觀察期。監管層在處置了相互保與信美人壽的分拆之後，一直沒有發聲。
不過，由於新入局巨頭多采取了小額無秘代扣方式，屏蔽了資金池風險，同時互助的模式驗證和社會價值已初步顯現，業內預測各大巨頭入場之後，網絡互助被打壓取締的風險已經基本消除。適合互助的監管政策已可適時出臺，網絡互助裡的高手們有可能摘得合規令牌。
此外，百度趕上了相互寶橫空出世後帶動而來的行業第二春。相對於開荒時的缺乏基礎信任和續費工具效率，現在市場中大玩家們依託的技術和工具早已“鳥槍換炮”，用戶教育也早已不像蠻荒時代那麼艱辛。從這個角度看，百度或許尚有可為。
頭號搜索引擎、大數據——會是百度的開局BUFF嗎
當然，擺在百度面前的也不只一項挑戰。對新入局的平臺而言，即便出身功夫世家，如何用最短的時間補足經驗並實現快速轉化仍成為這一傳統互聯網巨頭面臨的最大挑戰。目前互助平臺變現可以收管理費、可以賣保險，還可以賣大數據，百度靠其搜索引擎優勢，最後聚焦於數據服務也未可知。
互助與傳統保險最大的區別在於其後驗性，保險要通過精算、繳足制保費收取、資本償付能力來實現事前的先驗剛兌。而網絡互助則不同，它的償付能力來自於會員對終極分攤的成本接受度，這需要一個週期驗證和調整適配的過程。此外，融資能力、支付承載能力、運維經驗、風控能力等，依然是對群雄逐鹿中的網絡互助平臺參與華山論劍的硬性考量。
目前相互寶會員規模已經接近1億人。對於百度，阿里系和騰訊系的江湖高手們都在蒐集情報，以審視其除武學修為外，內外功夫到底修煉到了何種程度，目前正是華山山腳下人影湧動的時刻。
酣戰之時 保險公司會從天而降嗎？
其實在群雄比武之時，不排除還會來個天外看客——傳統保險公司。
從未來市場空間上看，中國有8000億美元的保障缺口，面對這樣一誘人蛋糕，網絡互助領域的巨頭們將是分食主力之一。而對蛋糕頗為著迷的另一個群體，就是保險公司，包括剛被放開進場手腳的外資保險公司。
在過去6年裡，網絡互助實際用戶數已超過2億人。而據壁虎互助創始人兼CEO李海博預測，未來將有5億人加入網絡互助。
如果沒有保險公司“攪局”，互助的行業格局應該會向兩種可能演進。
一種是監管導向，未來網絡互助的監管可能存在三種傾向，一鼓勵消除資金池，鼓勵採取無秘代扣模式；二鼓勵持牌或報備，可能採取報備制或者特殊類型的牌照約束；三是增加償付能力管理，一旦實施了償付能力管理，則必定要求互助運營方補充資本，屆時金融持牌化的故事將重新上演，沒有大資本加持的平臺將面臨退出或被收編的結局，這也符合國內對金融創新業務一貫的監管邏輯。
還有一種是廣大百姓需求驅動下的市場導向。互助領域將來或呈類似於餘額寶類產品的三分天下的格局，螞蟻金服會佔據40%，騰訊系會佔15%左右，剩下的由各大平臺分食。這種模式考驗的是變現模式。一個大概率事件是，即使是不缺錢的互聯網巨頭們，如果發現該業務線對變現業務支撐減弱，其可能也會快速斬斷。一個可能性挑戰是，即使是快速發展的平臺，過段時間也可能會遇到理賠等難題。
在互助華山論劍之外，網絡互助平臺與保險公司本可互為生態。互助是保險最初的模式雛形，在歐美和日本，與互助類似的相互保險佔據了保險業的大半江山。在中國，保險公司的精算風控等監管都比網絡互助嚴格，目前保險公司受困於牌照限制，無法染指互助業務，但部分保險公司已覺察到網絡互助的江湖不可小覷，因此保不齊某些保險公司會於觀戰之時按捺不住，飛身入場。據業內人士測算，不出3年螞蟻相互寶的給付金額將超過450億元，接近目前中國健康險業務近一半的理賠額。從商業邏輯上判斷，保險公司不也可能一直任由肉沫飛落。
互助、保險—業務或能相愛，公司難免相殺
所以筆者大膽預測，未來一年，保險公司或與互助平臺間發生混洗、併購，保險公司也將強化其資管能力。未來三年，借鑑西方經驗融合本土特色，或許中國市場會誕生融合互助和保險之長的創新型保險公司。
《九陰真經》花落誰家尚待劇情推進，華山論劍之後才有了東邪西毒、南帝北丐、中神通。而隨歲月風雲變幻，網絡互助江湖中是否會出現類似郭靖的傳說？一切還尚未可知。
閱讀更多 觀今古 的文章
