由於海外節假日的原因，今天美股、國際商品期貨等都處於休市狀態。難得一次沒有參考系的A股，也是觀察內資機構思路的機會。
一季報“安全島”浮現
從2月25日開始到4月10日收盤，兩市一共發佈了1024份一季度預報。在今年全球發生新冠肺炎疫情的背景下，市場對一季報的關注程度，遠遠超過了年報（高送轉）。因為上千家上市公司的一季報圖譜，可以側面反映疫情對經濟的影響程度。
局長作了一個統計圖，統計了上市公司的一季報盈利率和盈利程度。目前一季報發佈數超過10家的行業，有19個，發佈總數佔所有上市公司數的87.01%。
然後我們再統計公告數超30家的行業內公司，一季報的盈利家數佔比：
由此我們可以看出，哪些行業還能保持一個較高的盈利局面，這一點很重要，因為價值投資也好，趨勢投機也罷，都需要一個好故事，一個能讓大家都覺得安穩的“劇本”。顯然，一季報業績預告，就把這些有安全感邏輯的行業呈現在大家面前。
CPI進入下行通道
國家統計局公佈的數據顯示，2020年3月份，CPI（全國居民消費價格指數）同比上漲4.3%。
3月份，CPI成分裡面的大部分類別都出現了不同程度的環比下降，其中食品菸酒類、交通和通信下降幅度比較大，分別環比下降2.7%和2.5%。
CPI下降，可能會推遲近期刺激的預期。
比如中泰證券首席經濟學家李迅雷認為，當今首要的任務，就是各國聯手防控疫情，這比經濟政策極度寬鬆要更有針對性和效率，且投入成本不高，副作用小得多。其次，各國的經濟改革再不能拖下去了。事實證明，歷次危機之後的大放水，都讓富人財富大增長，貧富差距則繼續擴大，經濟結構問題更加突出，社會矛盾進一步激化。
內資機構的思路
一年裡，A股很少有像今天這種沒有北向資金的“干擾”、沒有海外市場作為參考的交易日。這種交易日最適合觀察內資機構的態度，我們來看看今天行業的漲跌幅：
1、RCS概念出現分化
RCS感覺上是一個新技術新概念，但是就像昨晚局長在公眾號“道達號”的財富贏家學院裡說的那樣，它不過是一個4G的技術應用，放到了5G層面，換湯不換藥而已。
純粹的投機行為，任何風吹草動，都會改變當前的趨勢。昨天，RCS題材的23只漲停個股，目前只剩4只個股漲停。
回想起昨天還有朋友留言說，打板更容易賺錢，價值投資太慢了，這個確實不假，但是打板的盈利爆發力是建立在爆發式虧損的風險之上的。所謂盈虧同源，無外乎駕馭自己的非理性想法。
所以，無盈利前景的板塊，也就可能是遊資的舞臺，普通投資者慎重。同樣的預期顧慮，也出現在消費電子、手機、汽車行業上，今年行業景氣度是好是壞，大家心照不宣吧。
2、醫療板塊的硬核邏輯
醫療板塊分兩個方向來說，一個是原料藥的本土化、中藥的出口化。中藥的國際化不用說了，連花清瘟膠囊在意大利的受歡迎程度，有利於中藥趁這輪疫情，打出國際口碑。原料藥主要是全球產業鏈的分化，被疫情所打斷，各國都有需要把產業鏈遷回本國的衝動。
另外一個方向，就是醫療設備的防疫剛需，和後面醫療系統的整體升級預期，這種預期已不再只是劇本，而是有業績支撐的事實。
醫療板塊很有可能是全年都保持盈利的行業，之前連“廚房剛需”都被機構抱團搶籌，那麼醫療這種有盈利確定性的行業，應該不會被機構忽視。而且很多醫藥股已經處於調整後的新主升浪初期，大家好好把握吧。
今天就到這兒吧，各位週末愉快。
（文章內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）
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