這兩天信息有點多，變化有點快。
只能挑一點來說了。
美國著名的獨立石油公司（也就是那些扛不住的公司）之一，先鋒自然資源公司的總裁兼CEO謝菲爾德近日（有可能是週五4月3日或者週六4月4日）在接受彭博的電話採訪時分享了很多信息。
（他的簡歷很長，這裡考慮到和照片的協調沒有全部截取。）
下面的文字是我用自己的話進行的整理、提煉和豐富，並非他的原話，應該比他的原話更清晰一些，如果想知道他的原話，大家可以去找英文。
第一點：得州的現貨價格太低了。Delaware盆地新井的油價（在週四4月2日或者週五4月3日）只有6美元/桶，Midland盆地的油價只有12美元/桶。（不得不說先鋒自然資源公司真的急了。）
背景知識：Delaware盆地和Midland盆地都位於二疊紀（Permian）盆地，一個在二疊紀盆地的西南，一個在中間，二疊紀盆地橫跨得克薩斯州和新墨西哥州，但主要位於得克薩斯州。如下圖所示。
第二點：中小型公司跟大公司相比，根本沒法抗。在得克薩斯州，部分中小型石油生產商已經無法再賣出原油，而大公司（就是指埃克森美孚和雪佛龍這些國際石油公司了）則可以，因為大公司有煉廠，而且可以把油賣到全世界。也就是說大公司是上下游一體化的，而且是全世界佈局的。在這種情況下，“我們”希望“公平（fairness）”，希望得州鐵路監管委員會出來管事，讓大家都進行相似的減產。（不得不說，這裡的公平是先鋒自然資源公司等中小型能源公司希望的公平。大公司肯定覺得沒有什麼不公平的。）
第三點：北美是有可能在一定程度上進行統一減產的。（1）加拿大的阿爾伯塔省有可能根據加拿大的情況進行減產。（2）美國的北達科他州沒有權利採取配額制，但是它可以通過限制“放空燃燒”來達到減產10%的減產效果。（3）俄克拉荷馬州可以採取配額制。（4）（前面已經提到了）得州的鐵路監管委員會也可以採取配額制。（不得不說這種統一減產的可能性裡包含了很多先鋒自然資源公司的一廂情願，這裡需要它去積極地跑到各州去進行遊說。）
第四點：如果減產的話，油價（應該指WTI）可能反彈至30美元。他的理由是油價跌了20美元，那麼反彈10美元是最佳的猜測（best guess）。美國人數學可能確實不太好，油價是從50美元跌到20美元的，跌了30美元，並不是跌了20美元。除非他是按照油價是從40美元開始往下跌的。不管怎樣，他對油價的預測是30美元，這應該是先鋒自然資源公司能夠活下來的價格。
第五點：如果沒有配額，美國原油產量也會自然減產，大概減產90萬桶/日至130萬桶/日左右。他認為美國“邊際井（就是那些高成本的井）”的產量約為90萬桶/日，這些邊際井的運營成本為25美元/桶，這些井無論如何都會被關掉的。所以他做出了90萬桶至130萬桶/日（也就是0.9至1.3百萬桶/日）的自然減產預測。他還提到美國油企的運營成本大概在5-10美元左右，但是多數在10美元/桶。（如何理解這個1百萬桶/日左右的減產預測？美國當前的原油產量約為13百萬桶/日，如下圖所示。所以根據他的預測也就是美國從現在的水平上減產7%至10%。大家應該也注意到，普京說俄羅斯可以減產10%，如果美國也減產的話。俄羅斯減產10%，大概也就是1百萬桶/日左右，俄羅斯可能是比照著美國來，或者說俄羅斯跟美國提的條件就是，我和你減一樣的，你減1百萬桶/日，我就減1百萬桶/日。你要不減，呵呵，咱們就接著玩兒）
第六點：今年（2020年），很多石油公司是通過在金融市場上套期保值來對沖風險的，這些對沖金額大概在150億至200億美元，而明年（2021年），只有很少公司有對沖，也就是多數公司沒有對沖2021年的風險，所以2021年將會發生災難。（不得不說先鋒自然資源公司自己應該也屬於沒有對沖2021年風險的公司之一。）
第七點：由於各自減產比例不好確定，所以希望得州鐵路監管委員會行動起來。（我原來提到得州鐵路監管委員會要在4月14日開會，而他們之所以開會，就是應先鋒自然資源公司和Parsley公司的請求。）
先鋒自然資源公司謝菲爾德目前的同盟軍貌似只有Parsley能源公司的蓋勒格，所謂的在北美或者美國國內的統一減產，依然面臨巨大的不確定性。
從謝菲爾德和蓋勒格的簡歷中可以看出，他們是油二代和油三代，畢竟，沒有人能夠隨隨便便成功。不知道我能不能成為油一代。
寫到這裡就先告一段落了。很多事情還沒說，比如特朗普的最新表態怎麼分析，德克薩斯州本地的議員到底是怎麼看的，埃克森美孚和雪佛龍是如何表態的，他們也不是吃素的啊，當前的原油和天然氣的持倉量怎麼變化的，當前的天氣預測如何，等等。但是限於經歷沒法再寫。
最後分享一下我的電腦的屏保。
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