“基本半死不活，空殼遍地”，一位民營融資擔保從業者如此總結行業現狀。
數量佔多數的民營擔保公司，2010年起開始經歷了近5年大洗牌，爆發了“跑路潮”、“倒閉潮”，目前整體處於微利或虧損狀態；雪上加霜的是，隨著行業整頓，多數銀行切斷了與民營擔保的合作。
當前，普惠金融的發展，是融資擔保機構的一大機遇。然而，如果不找到與銀行差異化的定位與可持續的業務模式，融資擔保難以避免行業縮水的窘境。
“半死不活”：困境重重
在金融行業眾多子行業中，擁有20多年曆史的融資擔保，是一個“尷尬”的存在。
一方面，融資擔保的功能不可或缺，合作主體遍及各行業，在保餘額3萬多億；另一方面，行業幾經沉浮，在前幾年曾處在崩潰邊緣，被戲稱為“未及興盛就開始衰落”。
過去五年，行業增長几乎停滯。2018年末我國擔保業在保餘額3.22萬億元，較2013年末僅增長25%；當前，融資擔保行業淨資產收益率只有1%左右，遠低於銀行業超10%、非銀金融約6%的平均水平。
“造成前期商業性融擔風險高發的制度性原因，是缺乏可持續的商業模式。”國務院發展研究中心金融研究所原所長張承惠在CF40撰文指出。
效率低、問題層出不窮的背後，是民營擔保機構面臨的三大困境。
一是獲客依賴銀行。行業客群與銀行（對公擔保）高度重合，並且基本喪失了獲客、風控能力，無法覆蓋下沉客群。
“民營融資擔保機構傳統業務模式依賴對公業務和傳統銀行客戶資源，缺乏服務弱勢人群的能力，自身也缺乏發展活力。”近日，國務院發展研究中心發佈的《通過融擔促進普惠信貸研究報告》指出。
二是收益與風險不對等。目前，擔保機構單筆業務收費約3%，由於多數融資擔保機構議價能力低，與銀行合作時須承擔100%風險。“100單業務出現一單代償，另外99單就相當於白做了。”一位銀行從業者表示。
央行福州中心支行一份研究報告就指出，當前銀擔權責不對等，利益共享與風險共擔機制不健全。目前，政府支持的擔保公司和銀行的風險分擔比例大多約定為8∶2或9∶1，而民營擔保機構基本是100%分擔貸款風險，潛在風險更大。
三是業務模式扭曲。過去幾年，民營擔保公司發生多起拒絕代償事件，更有一些公司觸碰監管紅線，違規經營問題突出，導致目前資金方對融擔增信不認可。
從民營擔保公司的行業處境看，目前監管缺乏統一明確的監管標準和監管主體，“批而不管”的問題非常突出。
最近，民營融資擔保行業還遭遇了法律困境。比如，近期江蘇某法院對融資擔保公司的一件爭議性裁定，引發了行業震動。
這一判決之所以引起廣泛關注，是“小貸+擔保模式”本是合法合規經營，司法層面一般予以保護。這一事件，也充分證明健全的法律環境對融資擔保行業決定性影響。
歸根結底，要從根本上為融資擔保行業創造良好的環境、杜絕挪用資金、違規投資等亂象，需要完善法律法規體系、強化監管與政策配套。
比如，就有行業專家建議，通過立法或制定部門規章等形式，將融資擔保機構納入地方金融監管體系範疇，賦予相應的監管職責。
出路何在：做精主業
民營融資擔保公司真的“一無是處”？其實不然。
2019年初，河北省融資性擔保業協會對兩家民營融資擔保機構進行了專題調研。結果顯示，實踐證明民營擔保機構並不全是風險高發機構，也可以做得很好。
這些公司值得借鑑的經驗，主要在經營理念和經營方式上。
首先，是專注做好融資擔保主業。具體來看，包括堅持做熟悉的產業、堅持服務小微，不做其他投融資業務。從而力求把擔保業務做精做好，不追求過高收益。
其次，更可貴的是，這兩家民營擔保機構注重把握與銀行合作的主動權，積極履行連帶保證責任，扭轉部分銀行去擔保化的傾向。
這也是監管一直在鼓勵的方向。2019年中國銀保監會《關於進一步加強金融服務民營企業有關工作的通知》就提出，銀行要“加強與符合條件的融資擔保機構的合作，通過利益融合、激勵相容實現增信分險，為民營企業提供更多服務。”
最近兩年，在助貸與銀行合作的過程中，融資擔保作增信合規成為首要選擇。尤其是在141號文後，“助貸+融資擔保”模式大行其道。不過，2019年以來，銀行等在助貸合作中，對融資擔保公司的要求也越來越高。
此外，融資擔保跨行業的聚合模式也被鼓勵。《報告》提出，“有實力的全國性融資擔保機構可探索跨行業的業務聚合機制”，通過分工提升整體效率，覆蓋更下層的普惠信貸人群。
當前，從整個融資擔保行業的健康發展來看，需要儘快構建良好的擔、銀、企合作關係，積極探索新的盈利模式。
“零售擔保”：醞釀新生
銀行業曾有一句話，“銀行不做零售就沒有未來”。民營擔保公司未來的出路亦是如此。
融資擔保在銀擔合作中一般集中在對公業務。在對公之外，零售信貸決定了融資擔保行業能走多遠。
上述《報告》中就首次提出了“零售擔保”。作為政府性融資擔保的互補機構，民營融擔機構需要從對公業務向零售業務拓展，包括拓展200萬以下的小微企業融資擔保業務。向零售業務轉型，是打破普惠金融轉型難僵局的必要之舉。
張承惠也指出，融資擔保要“從傳統的‘對公擔保’領域轉向‘零售擔保’領域、從習慣的大額擔保業務轉向小微擔保業務，探索與銀行差異化發展之路。”
具體來看，民營融資擔保機構可與第三方合作，在提高獲客效率、識別潛在風險點、圍繞識別優質客戶提高服務效果等方面，主動拓展零售擔保業務。
同時，融資擔保機構之間也可以通過業務分工與合作，聯合發展零售擔保業務，通過規模化解決單筆業務規模過小導致的成本問題。
從對公往零售擔保轉型並不容易，需要民營融資擔保機構徹底轉變既有思維和業務模式，找到擺脫當前困境、煥發新生的突破口，從而抓住金融“零售為王”時代的變革機會。
閱讀更多 妙用教育 的文章
