風投的劣勢和它的基因、結構、退出機制高度相關，所以，風投就像一個不完美的朋友。接下來，我將會給你一步步拆解，來看看這個朋友有哪些不完美之處。
作者 | 速小Kuen
01
它的存續期是有限的
風險投資募到了錢之後，會成立一個基金，這個基金在美國的存續期通常是10年，最長可以延長到12年。
我們國內的風險投資基金相對比較短，一般也就是5到7年。一個基金到期的時候，它就必須要把它所有項目退出來清算，然後把它的收益還給它的LP。
正因為基金的存續期是有限的，所以當一個基金到了最後一兩年的時候，VC就有巨大的壓力，需要退出它手頭的項目。但是問題來了，有些項目需要慢慢地成熟發展，在它們不夠成熟的時候，強力推這些企業上市，就可能會造成企業的早熟，這就會給企業造成很大的負面影響。
02
它有可能是創業者的敵人
風險投資可以在創業者最需要錢的時候給你帶來資金，但是，你也有可能會被風險投資所吞噬。其中有兩種情況，一個是潛在的股權稀釋，另一個就是VC對你公司運營的干預。
所以，VC和創業者其實是一對天然的博弈對手，當你引入了VC以後，你就不得不讓渡出一些控制權，而有不少例子是VC進來以後就把公司的創始人換掉。
所以，如果你是一個創業者，或者是一個創業團隊的重要成員，那麼你大概率還是不得不去面對這些風險投資者。
這個時候，你要做到知己知彼，才能夠百戰不殆。03
它具有“三高”的特徵
第一，高風險。毫無疑問，VC投資的風險是非常高的。有數據統計，美國VC投資的3萬多家企業裡邊，失敗率高達65%，也就是說，有65%的投資是賠本的。
第二，高收益。在高風險的情況下又有高收益。VC做投資，它指望的是什麼？它指望的是做出一兩個明星級的項目，從這些明星級的項目裡面，賺取幾倍甚至幾十倍、上百倍的鉅額回報。
那麼，當VC在它的投資組合裡面，找到了一個非常了不起的、具有鉅額回報潛質的頭部項目以後，它做的事情，就是把它所有的力量和資源投入進去，全都用來培育這個企業。
第三個就是高參與性。我在前面給你講過，VC有可能會非常蠻橫地來干涉公司的日常運營。所以，這就是VC的第三個不完美，它可能是自私的，它出於自身利益的考慮，為了賺取最大的投資回報，有可能會犧牲你的利益。
這“三高”，是高風險、高收益和高參與性。正是因為這三個特徵，註定了VC是自私的，有時候，它會跟你作為創業者的利益產生衝突。
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