3月1日存量浮動利率貸款定價基準轉換正式啟動。在這之前，各家銀行已經開始緊鑼密鼓地籌備、宣傳。根據人民銀行公告，存量浮動利率貸款“換錨”需在8月前完成，對於銀行而言時間不能說不緊迫。
存量浮動利率貸款定價基準轉換為LPR（貸款市場報價利率），是我國利率市場化改革不斷深化的重要一步。央行有關負責人就存量浮動利率貸款定價基準轉換答記者問時曾指出，涉及利率“換錨”的貸款有商業性個人住房貸款及其他存量浮動利率貸款，包括但不限於企業貸款、個人消費貸款等，可由借貸雙方按市場化原則協商確定具體轉換條款，包括參考LPR的期限品種、加點數值、重定價週期、重定價日等，或轉為固定利率。
近日，在各銀行舉行的2019年業績發佈會上，多家銀行被問及利率“換錨”的進展及給息差帶來的影響。《中國銀行(港股03988)保險報》記者在跟蹤採訪中發現，多數受訪銀行表示利率“換錨”短期內對銀行息差乃至利潤影響有限，目前推進中遇到的主要難題是對客戶的宣傳教育。
利率“換錨”有序推進
“我行貸款利率‘換錨’工作正處於初步階段，目前企業的態度較為配合。在貸款利率‘換錨’後，隨著LPR的變動，企業融資成本將隨行就市，逐步達到監管疏通利率傳導機制的目標。”交通銀行(港股03328)有關負責人在接受《中國銀行保險報》記者採訪時表示。
據介紹，交行存量浮動利率貸款規模超2萬億元，其中按揭貸款約200萬筆，餘額超1.1萬億元；非按揭貸款（其他個人貸款+對公貸款）約20萬筆，餘額近600億元。
中國銀行副行長孫煜在中行2019年業績發佈會上介紹，截至2月末，中行涉及轉換的存量浮動利率貸款約900萬筆，合計共6.05萬億元。其中，涉及轉換的個人貸款筆數超過99%，主要通過線上渠道實現轉換。涉及轉換的公司貸款金額較大，客戶數量不多，將主要以線下一對一的方式實現轉換。目前，相關工作正在有序推進。
與中行相似，農行的存量貸款利率“換錨”工作也進展順利。農行副行長崔勇在該行2019年業績發佈會上表示：“12月28日央行發佈公告以來，農行做了很多準備，因為‘換錨’涉及的業務面比較廣。現在轉換工作進展還是不錯的，大部分通過線上辦理轉換業務。”
交行有關負責人表示，目前，更多客戶開始關注LPR，瞭解存量浮動利率貸款基準轉換辦理流程，並諮詢新政策的影響，徵詢銀行對利率趨勢的看法。由於企業可能在轉換過程中與銀行重新協商貸款利率，且浮動利率貸款轉為LPR定價後，隨著LPR下降，貸款重定價利率也將隨之下行，企業客戶對貸款利率進一步下行預期較大。
短期內息差受影響有限
近期國際利率大幅下調，國內又遭遇新冠肺炎疫情影響，市場對貸款利率繼續下調存在較大期望。今年來，1年期、5年期LPR已雙雙下調：1年期貸款市場報價利率由2020年初的4.15%降至4.05%，5年期以上貸款市場報價利率由4.8%降至4.75%。存量貸款利率“換錨”是否會對銀行息差造成影響，為經營帶來一定壓力，成為業界關注的話題。
“從今年來說，銀行息差不會受到太大影響，以房貸來看，當前的存量房貸利率重定價週期為1年且重定價日為每年1月1日，到明年的相應時間，這個利率才會發生變化。” 中國銀行首席研究員宗良表示。他認為，就近期央行的反應以及宏觀資金面來看，即使有較大貨幣政策空間，我國仍會採取有效措施，堅持穩健協調的貨幣政策，短期內不會發生明顯的調整，後續LPR的調整幅度可能會適度擴大，但大幅度明顯下調的概率還是較小，對銀行息差影響短期不會太明顯。
崔勇也表示，個人住房貸款“換錨”方面，在總體利率保持不變的情況下，“換錨”對定價水平影響比較有限。
某華南股份行公司部負責人認為，對於銀行而言，影響息差的變量還在於銀行的負債結構。LPR調整順應的是市場趨勢，在一段時期內可能有所浮動、有高有低，但拉長來看，總體上對銀行息差乃至利潤不會有大的影響。
“銀行是一個強調穩健經營的行業。如果以固定利率為‘錨’，貸款基準利率升得過高或降得過低，銀行自身可能需要承擔風險，需要為此通過掉期等方式對沖。對於銀行來說，如果企業或房貸客戶選擇浮動利率，銀行不需要承擔長週期的利率風險，因此，銀行更鼓勵客戶轉換為以LPR定基的貸款利率。”上述負責人表示。
另外，最近上線的掛鉤LPR的利率衍生品也將幫助銀行、企業在一定程度上規避利率風險。
3月23日，銀行間市場正式推出利率期權業務，上線首日就有包括商業銀行、證券公司以及私募基金等在內的111家金融機構或產品參與其中。啟動會上，工商銀行(港股01398)、中國銀行、招商銀行(港股03968)、興業銀行等多家銀行人士普遍表示，新增的利率期權業務有利於金融機構進行LPR利率風險管理，同時，向境外機構、企業客戶提供LPR利率期權交易等服務，也能幫助企業應對存量或增量LPR貸款對應的利率波動風險。
推動“換錨”還需加強客戶認知引導
問及8月末“換錨”結束是否有難度，交行有關負責人表示，眼下主要難點仍在於社會，特別是個人客戶，對貸款利率基準轉換認知程度有待加強。
某銀行湖北分行工作人員向記者展示了該行為宣傳房貸利率“換錨”製作的生動有趣的說明手冊。她表示，目前客戶的貸款需求較旺盛，相對而言，來諮詢利率“換錨”的則比較少。
此外，一些銀行對於目前利率“換錨”進展情況的問題則顯得較為保守。
“後續，我行會繼續做好對客戶的宣傳與解釋說明，提升客戶對LPR的認知和接受度，促進存量貸款基準轉換的穩步實施。”交行相關負責人表示。針對部分客戶既不選擇LPR利率加減點定價方式、也不選擇固定利率方式的情況，他建議可以採取公告、短信等方式通知，若客戶無異議，可由銀行批量轉換為LPR利率定價。
除了個人貸款，記者從幾家銀行了解到，對於銀團貸款、重組貸款等特殊類型貸款的“換錨”，由於業務複雜程度較高，尚有較多操作細節上的問題存在。為了讓利率“換錨”進一步提速，交行有關負責人建議，監管部門可針對特殊類型貸款加強指導，並呼籲加大同業的交流力度，分享基準轉換經驗。
本文源自中國銀行保險報
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