賀蘭強力提醒關注：疫情雙底！！！新冠肺炎疫情在全球“大流行”，二十國集團(G20)加強國際合作。我們認為長期來看2020年中國GDP增速預計將呈現廣義的V型形態，一季度大概率陷入負增長，二至四季度經濟反彈力度具有不確定性。短期來看，美股發生了歷史上第三次熔斷，而第二次熔斷則剛剛發生在幾日之前，從上一次的間隔近27年到這一次的間隔三天，這不難理解當前大概率是股市的極端反應。技術面上，美國股市熔斷調控缺口大概率是缺口理論中的衰竭缺口，而後續一旦有利好因素加持，美股在暴跌後有望出現島形反轉，對於全球資本市場將形成正面帶動。回到盤面上，滬指再次下跌已經跌破長短均線支撐，日線跌破賀蘭趨勢線戰法中的趨勢線支撐位置，技術上形成了破位下行走勢，考驗前期低點2685的技術支撐，這裡就是賀蘭指出的疫情雙底區域。恐懼到極致，資金的貪婪就會出現。從1918年西班牙流感到2003年的SARS疫情，世界經濟增長曲線均呈廣義的V型形態，只有長度和深度的差異。從這個意義上講，賀蘭提示不必對長期的增長前景過於悲觀。投資建議關注“新基建”領域相關股票，中國的新基建具體行業涉及5G、特高壓、AI、大數據、工業互聯網、新能源汽車充電樁，以及城際高鐵、軌道交通等。滬指預計將會在2700-3000點保持震盪整理，走出疫情雙底形態，期間新基建個股將會逐步走牛。
2020年3月13日，人民銀行公告決定定向降準0.5至1個百分點。政策更加主動，釋放積極信號。此外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。釋放長期資金5500億元。本次降準邊際支撐銀行盈利。政策思路更加靈活主動。關注銀行股估值修復的機會。
截至3月12日，估算節後累計返城率約70.4%。交通運輸客流：高速公路車流量超去年同期。重點城市遷徙：北上廣深的返城率53.5%-71.3%。根據百度遷徙數據，北京、上海、廣州、深圳維持人口淨流入態勢，而去年（農曆年）同期返程已基本結束。關注旅遊，快消等行業機會。
3月底開始，國家集成電路產業投資基金將進行實質投資。《國家集成電路產業發展推進綱要》的目標是：到2030年，集成電路產業鏈主要環節達到國際先進水平，一批企業進入國際第一梯隊。大基金為實現《綱要》而設立，重點投資芯片製造業，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產業。前期大基金已經投資了中芯國際、華力微電子、長江存儲等，但鑑於集成電路製造的重要性、投資重大，大基金還要持續給予這些公司以及更多的相關公司支持。建議關注集成電路相關的設備、材料等行業機會。
3月10日能源局正式下發《關於2020年風電、光伏發電項目建設有關事項的通知》。明確2020年新建光伏項目補貼總額15億，其中戶用5億，競價項目10億。3月12日國網公司研究編制了《2020年特高壓和跨省500千伏及以上交直流項目前期工作計劃》。國家電網董事長毛偉明明確全年國網特高壓建設投資規模1128億元，年初公司初步安排電網投資 4000 億元以上，可帶動社會投資 8000 多億元，整體規模將達到 1.2 萬億元。
政治局和工信部持續強調加快5G、數據中心等新型基礎設施建設進度，我們預計5G網絡建設加速將進一步提升相關產業鏈的需求，建議重點關注通信上下游設備商，終端模組廠商。2月汽車銷量大幅下滑。
2月汽車總銷量為31萬輛，MOM-84%，YOY-79%，同比大幅下滑。2月新能源汽車銷量為1.29萬輛，MOM-72%，YOY-75%，銷量同比下降幅度高於燃油車。2月份生產和銷售活動均無法正常開展。市場恢復較慢，各級政府出臺政策促進汽車消費，從3月份第一週數據看，汽車銷售市場恢復緩慢，預計一季度汽車市場面臨較大的下行壓力。
警惕全球市場由“避險模式”切換到“危機模式”。迴避高槓杆，追逐流動性。疫情仍在全球各大洲蔓延擴散，除了中國疫情趨於穩定之外，其他經濟體的疫情並不容樂觀。截至美國東部時間14日20時，全球新冠肺炎累計病例數已突破15萬例。
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