今天發這個，有點招是非。
我是這樣看的。
仙女在地上的時候，我們只知道她是村姑，飛上天了，才知道她是仙女；仙女在天上的時候，我們只能仰著頭看著她在空中曼舞，仙女累了，停下來歇腳的時候，就得準備做董永當新郎了！
（以下內容從國信證券《通信行業深度報告：5G新基建最新進展及投資機會-國信證券 程成3.11》研報附件原文摘錄）
（1）科技創新大時代孕育大機會。從5G基礎建設、到電子半導體材料、再到軟件應用、娛樂化、AI化集成，科技主線投資有序連貫推進，建議圍繞核心資產、進口替代，卡脖子（最喜歡是這個玩意，各位有沒有新發現）、應用爆發等領域專業投資。
（2）5G：中央政治局會議和工信部會議強調加快推進5G建設，國家對5G的重視程度再次升溫，5G建設週期有望縮短。疫情影響下Q1建設或有延遲，但不改全年高增長趨勢。
我們預計2020年大規模啟動、2021-2023年進入高峰，2024-2026年逐漸成熟；2020年5G進入業績兌現期，建議關注細分領域龍頭股；
5G：中興通訊（000063）、中國鐵塔（0788.HK）、
PCB公司（電子組覆蓋）、意華股份（002897）、烽火通信（600498）、中際旭創（300308）、華工科技（000988）、博創科技（300548）、麥捷科技（300319）、武漢凡谷（002194）、共進股份（603118）、大富科技（300134）、亨通光電（600487）、長飛光纖（601869）、中天科技（600522）、京信通信（2342.HK）、共進股份（603118）等
流量端：5G應用和雲計算的興起帶來數據流量劇增，重點推薦光器件、流量監控、IDC等領域龍頭；
光器件光模塊：中際旭創（300308）、華工科技（000988）、博創科技（300548）、太辰光（300570）、新易盛（300502）
光纖光纜：亨通光電（600487）、長飛光纖（601869）、中天科技（600522）
IDC：寶信軟件（600845）、光環新網（300383）、數據港（603881）、奧飛數據（300738）、鵬博士（600804） 網絡設備：星網銳捷（002396）、紫光股份（000938）
流量監控：中新賽克（002912）、恆為科技（603496）
應用端：物聯網應用迎來爆發期，重點關注無線模組和智能表計環節，20年有望延續19年業績高增長。疫情影響帶來全球在線辦公應用加速滲透，重點關注雲視訊會議領域。
物聯網：移遠通信（603236）、移為通信（300590）、新天科技（300259）、三川智慧（300066）、寧波水錶（603700）、有方科技（688159）等
雲視頻會議：億聯網絡（300628）、會暢通訊（300578）、蘇州科達（603660）、ZOOM（ZM.O）等
太陽浴和放鬆
市場催化劑及風險提示
2020年行業重要事件：
2020Q1：中央政治局和工信部會議強調加快推動5G發展，三大運營商紛紛及時響應；電信聯通5G共建共享啟動向SA演進升級；中國移動啟動5G基站二期及SA核心網新建設備集採；多款5G旗艦機發布 2020Q2：6月份3GPP Rel16ASN.1標準凍結；中國移動實現獨立組網規模商用；多款5G中高端手機發布，價格下探；中國聯通和中國電信完成10萬站的建設目標
2020Q3：5G版iPhone發佈；中國聯通和中國電信完成年度25萬站的5G基站建設目標
2020Q4：聯通、電信或增加2020年基站建設量
行業主要風險點：
中美貿易關係惡化，美國對上游芯片等原材料向中國禁運或對出口美國的產品加徵高額關稅的風險 宏觀經濟下行，運營商收入端承壓，對5G產業投資不及預期的風險 （惡不惡化先不說，3.16一個消息就綠了一片）
疫情影響下行業不確定性加劇，通信系統複雜，國外疫情擴散影響國內正常出口及原材料採購
細分行業新技術更新迭代速度快，技術創新跟不上的公司面臨被淘汰的風險
武漢是國內光通信重要生產基地，復工問題影響光通信企業產能利用率
匯率波動對海外收入佔比高的公司影響較大
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