中法人壽2019年末綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，成為唯一不符合監管要求的險企
《投資時報》研究員 齊文健
業務停擺、流動性危機、償付能力不達標，已經成為中法人壽保險有限責任公司（下稱中法人壽）身上的老大難問題。
截至3月12日，共有150家保險公司發佈了2019年第四季度償付能力報告。《投資時報》根據上述報告對各家險企的償付能力數據進行統計，最終制作出《中國保險公司償付能力報告·2019》，力求描繪保險業償付能力變化的全貌。
納入統計的壽險公司共有73家。其中，中法人壽2019年末綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，成為唯一不符合監管要求的險企。
相比2019年三季度末的-14743.4%，中法人壽的兩項償付能力指標均環比下降1387.38個百分點，同樣在73家險企中最高，償付能力風險進一步加大。
從經營業績方面看，《投資時報》研究員發現，2019年中法人壽保險業務收入為4.9萬元，淨虧損0.62億元，同年第二季度和第三季度監管評級均為D類，且近三年來該公司向大股東借款約2.5億元“續命”。
償付能力持續為負值
中法人壽成立至今已有14年，不過近幾年日子並不好過，償付能力危機愈發嚴重。
2019年四季度償付能力報告顯示，中法人壽綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，相比上季度下降1387.38%個百分點。當年前三季度，該公司上述兩項指標均分別為-8468.52%、-10425.91%、-14743.4%，呈現明顯的逐季下滑態勢。
冰凍三尺非一日之寒。從2016年三季度開始，中法人壽的綜合及核心償付能力充足率就已降至-128.35%。到2017年第四季度償付能力進一步惡化，兩項指標同時驟降到-4035.94%。2018年償付能力警報仍未解除，且償付能力風險進一步擴大，截至2018年四季度末，該公司核心及綜合償付能力充足率已降至-7738.04%。
中法人壽在2019年四季度償付能力報告中表示，該公司目前面臨三大風險：一是償付能力不足，因資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，其經營費用支出導致實際資本持續下降，總體償付能力低於監管要求水平；二是流動性不足，自成立以來，資本金從未得到過補充，因持續虧損，資本金已消耗殆盡，現金流持續淨流出；三是人員不足，因目前其償付能力不足，經營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關鍵崗位人員配備不足。
此外，中法人壽還提到，公司基於償付能力充足率的結果，已啟動業務管控、費用管控、投資管控等償付能力管理的相關措施，並對償付能力的發展情況進行密切追蹤。為使公司儘早正常經營，更好地保障客戶權益，防範風險，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司資本金補充進程。
借錢度日成常態
在償付能力充足率遭遇“滑鐵盧”的同時，中法人壽的流動性也在2017年4月下旬出現枯竭，向股東借錢成為其“續命”的手段。
有統計顯示，2017年至2019年，中法人壽已累計向大股東鴻商產業控股集團有限公司(下稱鴻商集團)借款超20次，借款金額約2.5億元。其中，2017年，中法人壽向股東借款9次，借款金額13084萬元，為近三年巔峰。
最近的一次借款發生在2019年12月10日。中法人壽發佈公告稱，鑑於公司目前償付能力嚴重不足，並已出現流動性風險，經公司股東及公司領導決定，為履行公司作為保險企業的社會責任，維護公司存量客戶的正常利益，維護公司和市場的穩定，鴻商集團向中法人壽提供借款，交易金額850萬元。
鴻商集團能夠連續三年反哺中法人壽，還是具備一定的實力。據瞭解，鴻商集團成立至今已有22年，旗下產業涉及數據通信設備、航空運輸、機電自動化、礦業投資、金融投資、風險投資等領域。
2019年四季度償付能力報告顯示，為應對流動性危機，中法人壽除了向股東借款外，還採取管理層降薪、削減非必要支出等多項應急措施暫緩風險暴露。
此外，中法人壽還提及，根據《保險公司償付能力監管規則第12號：流動性風險》的要求，流動性風險監管指標均暴露公司流動性不足，且有愈演愈烈的趨勢，預計未來一個季度，在壓力情景一下，其流動性覆蓋率為100.15%，預計未來一年，其綜合流動比率為9.53%。後續，該公司將持續全力推動增資擴股工作，力求增資申請儘快批覆，從根本上化解流動性風險。
《投資時報》研究員還注意到，為補充資本金，中法人壽曾分別於2016年11月、2017年4月及8月謀求增資擴股，但均以折戟告終。
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