“指數投資在最近兩年顯現出了賺錢效應，漸成市場潮流。想要了解有關指數投資的魅力，大家不妨坐下來，聽聽國際投資大師的故事。
“大部分投資者早晚會發現證券投資最好的方法，就是購買成本低廉的指數基金。”這是大師沃倫-巴菲特1996年在一份《致股東信》中首次提及的投資思路。
此後的10年間，巴菲特始終堅信自己的判斷是對的。2007年，他作出了一個驚人的決定：以50萬美金的賭注，押注未來十年（2008至2017年）標普500指數跑贏幾大知名對沖基金的組合收益。標普500指數是網羅美股500只藍籌的股票指數，它的優點在於成分股行業分佈廣，樣本市值約佔總市值的75%以上。 誰曾想到“十年賭約”伊始，便趕上了全球金融危機。2008年，標準普爾500指數大跌38.49%，大幅跑輸對沖基金組合。 彼時的失利讓巴菲特飽受非議，但他從未放棄。最終時間證明，他的眼光獨到。標普500觸底後開啟了十年牛市。2018年，同樣是在一封《致股東信》中，巴菲特宣佈了自己的勝利，標普500指數完勝應戰的基金組合。
巴菲特用十年“賭約”，應證了標普500長期的超額收益。其實，A股市場上的滬深300指數與標普500頗為相似。從歷史數據來看，滬深300指數在一個十年週期的跨度中，跑贏了大部分主動管理類基金。據Wind數據，在2010-2019年的十年裡，與市場上已經成立的1480只開放式普通股票型基金和偏股混合基金對比，連續3年跑贏過滬深300指數的基金數量為211只；曾連續5年跑贏滬深300指數的基金數量只有41只；連續10年都跑贏滬深300指數的基金只有1只。
指數的低估值績優特徵
滬深300指數是跨滬深兩市綜合反映中國A股市場全貌的指數，它是典型的藍籌股指，成分股為各個行業最大市值、最具實力的龍頭公司；佔A股總市值平均達到60%左右，佔A股自由流通市值54%左右。
滬深300指數之所以能取得如此突出的業績，跟它自身的“低估值、績優”特徵休慼相關。據Wind數據，截至2020年3月10日，滬深300指數市盈率(TTM)為12.18 倍，處於12.18的歷史分點處，市淨率為1.46倍，處於21.20%的歷史分點處。從市盈率和市淨率的角度來看，當前滬深300估值處於相對合理偏低的水平，是不錯的配置時點。
從業績增速來看，滬深300指數成分股每年的營收與利潤均穩步增長，非常穩健。
根據Wind數據，滬深300成分股過去三年收入增速平均為12%，利潤增速平均9%。2018年實現淨利潤2.82萬億元，2019年預期淨利潤將達到3.26萬億元。每股收益方面，滬深300指數2011年以來每股收益穩中有升，2018年EPS為0.77元，未來三年EPS預期將分別達到0.87元、0.98元和1.10元。
從歷史走勢看，滬深300指數ROE自2011年以來逐年提升，未來三年預期ROE將進一步走高，帶來較好的盈利水平。
以上種種皆表明，滬深300指數的長期投資價值。正因為滬深300指數具備優越性，國內基金行業中的各家基金公司紛紛推出了掛鉤滬深300的指數型基金。截至2020年3月11日，國內已經有151只（子份額分別統計）滬深300指數型基金。
低費率ETF值得關注
按照巴菲特的邏輯，長期投資於一款指數基金的收益率過程中，費率因素十分關鍵。假設基金規模維持不變，依據每年1%的管理費、0.5%的託管費率，那十年時間，光這兩費用就使得基金投資收益減少了15個百分點。
截至目前，151只滬深300指數基金的平均費率為0.685%，託管費率為0.13%。在所有的指數型基金中，ETF被認為是費率最低的指數型基金，滬深300ETF的費率也是普遍低於全行業收費標準。
值得注意的是，3月9日起正在發行的博時滬深300ETF(認購代碼：515133)管理費率、託管費率分別為0.15%、0.05%，均為行業較低標準。
既然談到了博時滬深300ETF，不得不說一下這隻基金背靠的一隻強大的投研團隊。博時指數與量化投資團隊是公募基金行業最早組建的量化團隊之一。截至2019年末，博時指數與量化投資團隊管理的公募等產品規模超過800億元。它由18名全職專業研究和投資人員組成。基金經理（投資經理）11名，部門投資人員平均從業年限接近9年；團隊成員均師出名校，專業涵蓋數學、統計、計算機、金融、會計、物理等學科背景。
博時基金其實沒啥好講，作為中國最大的基金公司之一，幾乎所有的基金投資者均知曉這家公司。截至2019年末，博時基金管理資產總規模逾10668億元，非貨幣基金規模3270.38億元，位列中國第三大基金公司。
以上種種似乎皆表明，正在發行中的博時滬深300ETF不失為震盪行情中，指數佈局的配置之選。
實際上，投資者在購買滬深300指數基金前後，可以根據宏觀經濟指標、指數估值情況做出倉位調整、買賣交易的決定。這也就說，指數投資是簡單有效、低成本的方式，完全符合巴菲特“堅持簡單的決定”的理念。比如，2018年下半年，大量聰明資金趁著市場被低估而逆勢抄底滬深300等指數基金；在2019年賺得盆滿缽滿。
目前全球資本市場正受到疫情擴散的壓制，但從最新發展動態來看，國內疫情正逐步得到控制，海外方面也開始高度重視。比如，美國會批准83億美元支出法案抗擊疫情。
或許，一旦海外疫情拐點來臨，指數投資的收穫期便隨之而來。而現在，佈局指數或正當時。
無論如何，在震盪之際，基於長期投資的考慮，“低估值、績優”特徵的指數基金均值得關注
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