【行情回顧】
美股暴跌5%進入技術性熊市，開盤兩市低開，降準預期下，金融股開盤帶頭拉昇，銀行、券商等齊漲；科技股方面，5G低開高走，龍頭華脈科技四連板。部分醫療器械股延續強勢，尚榮醫療6天5板；口罩概念分化，道恩股份帶頭跳水；醫廢處理逆市上漲。
美股期貨繼續下跌，盤中兩市一波跳水，滬指跌到2%，創業板跌到3%，然後反彈。
半導體今天在科技股中，表現比較強勢。最強的是功率半導體，斯達半導昨天跌停卻被機構大幅買入，今天高開高走漲停，強勢反彈，華微電子跟風板。
農業、海南、豬肉、石油等板塊帶頭下跌。
午後兩市繼續震盪走低，滬指最大跌2.1%，創業板最大跌3.6%。昨天走出10連板的保變電氣跌停。
盤中賽摩電氣直線漲停，帶動工業互聯網板塊。
隨後原因曝光：發改委專家表示，關於今年投資的方向，將會在新型基礎設施建設上發力，包括5G、數據中心、工業互聯網等領域。刺激5G、數據中心、工業互聯網等拉昇，特別是工業互聯網，拉昇的非常明顯，賽摩電氣、海倫哲、華中數控、海得控制等4只收漲停；5G的烽火通信一度逼近漲停；數據中心的奧飛數據，午後從跌停最高衝到8%。
另外，中汽協建議儘快出臺政策激發汽車消費潛力，也直接刺激了汽車板塊，特別是新能源汽車板塊，一汽夏利漲停。
券商也拉昇，帶動了指數全線反抽。
口罩概念收盤明顯分化，道恩股份、國恩股份、搜於特三隻龍頭跌停。抗疫概念，現在的主要邏輯是出口，尚榮醫療、振德醫療、寶萊特等，都是這個邏輯。
截至收盤，滬指跌1.52%，深成指跌2.31%，創業板指跌2.64%。
指數雖然跌了，但人氣不算太差，兩市共58只非ST股收漲停，13只跌停。
【大勢】
今天指數相對抗跌，除了近期A股一直相對獨立的走勢以外，主要還是金融股在撐著指數，銀行、券商都表現尚可，炒的是週末降準的預期。
盤後，離岸人民幣跳水300個基點，跌破7關口，暗示降準要來了。
好奇認為，今天量能明顯萎縮，兩市成交只有8376億，創出近1個月的新低，市場確實是沒錢。
外資在持續的流出，北向資金全天淨流出83.8億元，其中滬股通淨流出66.4億元；本週以來北向資金累計淨流出超270億元。
內資也是或者流出，或者觀望，或者在調倉換股。從今天盤後的龍虎榜來看，都沒有什麼大的機構資金參與了。最典型的是奧飛數據，上演機構席位對決，買賣方各有四家機構席位，淨買入3848萬元。
目前歐洲股市大跌，美股期貨也在大跌，在盤中已經有充分預期的情況下，A股今天跌幅仍然不大，繼續走獨立行情，就是強勢的信號，這種趨勢還會繼續下去。
但美股這麼跌，確實會暫時壓制A股的情緒，現在就等著美股企穩，美股企穩，A股指數就該回暖！
好奇還是維持近期的觀點：指數暫時沒戲，繼續看好科技股的局部牛市，新主線是新基建！
今天逆市炒作的5G、數據中心、工業互聯網、新能源汽車，都是新基建，大基金二期概念股，不少也與新基建概念重疊，所以市場的核心，還是科技股，特別是新基建！
好奇認為，新基建是中線方向，會反覆活躍，但在這樣的市場環境下，不要追漲殺跌。對新基建，還是要有中線思維，多看趨勢、少盯著分時的波動！
【大基金二期】
最近幾天，半導體板塊有企穩的意思。
盤後消息，國家大基金二期三月底應該可以開始實質投資！
從半導體行業指數來看，自從2月25日見頂之後，這一波的回調幅度高達30%，已經跌回到春節之前的位置，跌幅差不多夠了。
在大基金一期的投資項目中，半導體制造行業佔比67%，包括中芯國際、長江存儲等；設計行業佔比17%，包括匯頂科技、兆易創新、中興微電子等；封測佔比10%，包括長電科技、華天科技、通富微電等；設備和材料佔比僅6%，包括北方華創、中微半導體、安集科技、雅克科技等。
在投資項目上，大基金一期重點投資半導體制造和設計行業，大基金二期將更關注下游應用端，希望通過下游產業鏈帶動半導體產業發展。應用端代表了最真實最前沿的市場需求，在培育引導產業方面，能夠有效牽引上游供給能力發展方向。
大基金二期重點投資人工智能、5G、物聯網等終端應用產業。此外，半導體設備及半導體材料大基金二期關注的重點。受日韓貿易戰事件影響，國人更加認識到半導體材料的重要性。半導體設備和半導體材料均處於半導體產業鏈的上游，在整個半導體產業中有著至關重要的作用。目前國內關鍵設備及材料主要依賴進口，推動半導體設備和材料的發展勢在必行。
大基金二期實現募資2041.5億元，預計帶動7000億元以上地方及社會資金，合計撬動萬億資金助力集成電路產業發展。
考慮大基金二期將更注重裝備及材料領域的佈局，相關半導體設備類上市公司有：中微公司（刻蝕機）、北方華創（氧化爐等）、長川科技（封裝測試設備）、萬業企業（離子注入機等）等公司。
半導體材料上述公司有：中環股份（大硅片材料）、強力新材（光刻膠）、容大感光（光刻膠）、有研新材（靶材）、江豐電子（靶材）、阿石創（靶材）、深南電路（IC載板）、鼎龍股份（拋光片材料）等公司。
【功率半導體】
功率半導體龍頭斯達半導昨天跌停卻被機構大幅買入，今天高開高走漲停，強勢反彈，華微電子跟風板。
新基建（5G、服務器、特高壓、軌交）對功率半導體需求拉動明顯，看好功率半導體板塊，邏輯有三點：
1、商業模式優勢。功率半導體大多采用IDM模式，IDM模式不單具有技術壁壘、同時擁有資金壁壘，所以才會有做晶閘管的捷捷微電淨利率甚接近手機芯片全球龍頭聯發科的毛利率。
2、行業拐點已現。捷捷微電、揚傑科技預告顯示2019年Q4利潤同比大幅增長，行業景氣拐點確定。中芯國際、華虹半導體的四季報也明確指出：功率半導體是半導體最景氣領域。
3、需求拉動。 5G、新一代雲計算服務器功耗5-7倍增加，帶動功率半導體亦同比增加；新能源汽車、風電、光伏、軌交都是功率半導體應用的主力領域。
相關標的：斯達半導、捷捷微電、揚傑科技、華潤微、華微電子、士蘭微等。
【工業互聯網】
近日有媒體報道稱，有7省市累計推出超25萬億元重點項目建設計劃，同時5G等新基建的概念也被反覆提出，這是否意味著新一輪的投資將“大水漫灌”呢？國家發改委宏觀經濟研究院研究員楊萍表示，大家看到的20多萬億、30多萬億的重點項目投資計劃，實際上指的是項目總投資，是需要若干個年份才能夠完成的一個投資規模，不是今年一個年份要完成的。如果把項目總投資等同於年度投資計劃，那就容易產生一個錯誤的聯想，以為大水漫灌，強刺激政策又來了，實際情況並不是如此。關於今年投資的方向，楊萍表示，將會在新型基礎設施建設上發力，包括5G、數據中心、工業互聯網等領域。
好奇認為，工業互聯網近期相對滯漲，可重點關注。
工業互聯網是5G技術週期的產業戰略高地：從策略角度，之所以如此重視工業互聯網，主要原因在於技術從自下而上角度，可能會重塑企業所處的行業生態，對行業格局進行重塑，從而影響行業配置決策；從自上而下角度，技術可以提高全要素生產率，從而改變經濟增長曲線，進而影響宏觀總需求和流動性。工業互聯網是新“藍海”，行業涉及範圍較廣，主要包括硬件設備（機器人）+軟件（雲）+算法（AI），根據信通院測算，2019年我國工業互聯網產業規模達8000億元。2016-2019年均增速高達18%，認為未來隨著5G技術的推廣，我國工業互聯網發展有望繼續維持較快增速。
工業互聯網是全球產業競爭戰略高地：從架構來看，工業互聯網包括網絡、平臺、安全三大體系，其中，網絡是基礎，平臺是核心，安全是保障。工業互聯網平臺作為工業智能化發展的核心載體，構建基於海量數據採集、匯聚、分析的服務體系，平臺包括：邊緣採集、IaaS、工業PaaS、工業SaaS、工業安全。工業互聯網是全球新一輪產業競爭的制高點，目前製造業面臨著傳統制造業產能過剩、企業生產成本不斷上升（人力、環境、土地和融資等）、企業研發投入不足，技術和產品急需升級三個難題。借鑑美國、德國工業發展進程，解決之道在於製造業需要與工業互聯網的深度融合。
機器人有望成為工業互聯網產業趨勢下的先行者：工業互聯網是此輪5G技術革命在生產端的最終願景，但目標的實現還需要各個產業細分環節較長時間的技術積累，包括：5G獨立組網、雲計算國產替代、AI技術突破等。因此，認為工業互聯網當前尚不具備大規模推廣的技術基礎，但鑑於目前我國5G網絡在部分試點城市已經開始逐步普及，而部分具備實力的大型製造業企業已經開始逐步涉足工業互聯網，從短期來看，認為工業互聯網的硬件設備載體——工業機器人有望受益於部分製造業龍頭企業資本開支的回升而率先出現拐點。因此從投資的角度，機器人有望成為工業互聯網產業大趨勢下的先行者。
工業互聯網分三層級建設，網絡、平臺、安全三層級。其中網絡是基礎，平臺是核心，安全是保障。相關標的：
1）網絡層：寶信軟件、用友網絡、東土科技等；
2）平臺層：東方國信、寶信軟件、用友網絡、漢得信息等；
3）安全層：深信服、啟明星辰、安恆信息、中新賽克、賽意信息、綠盟科技等。
另外，工業互聯網的應用——工業機器人可關注：匯川技術、埃斯頓、巨星科技、美的集團、機器人等。
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