央行再次降息，LPR下調
新聞引語
2月20好上午9點半，央行官網發佈了最新一期LPR，公告顯示：
2020年2月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為4.05%，5年期以上LPR為4.75%。
較上一期的1年期LPR(4.15%)，5年期以上LPR(4.80%)均出現下降。
這次降息，背後又有何深意呢？
簡單地說，假設首套房貸利率為LPR+60基點的話，在調整前，那首套房貸利率為5.4%（4.8+0.6）。
經過這次調整之後，降為5.35%
比如100萬貸款等額本息償還30年，總計少還10800元
平攤到每個月，其實每個月減少的利息只有30元。
有的小夥伴就問啦：
“LPR是什麼呀？這個跟我買房子有什麼關係呀？”
那麼我今天就給大家介紹一下和大家買房及貸款息息相關的LPR。
LPR貸款基礎利率
LPR是什麼？為什麼要執行LPR？
LPR是貸款基礎利率（Loan Prime Rate）的簡稱，是商業銀行對其最優質客戶執行的基礎貸款利率。
（說白了就是你徵信資質夠好、抵押物夠好，商業銀行對你的貸款利率就是最基本的LPR，不額外加點。）
商業貸款
在繼續瞭解LPR之前，我們需要要先了解：
去年2019年8月17日央行宣佈LPR改革之前，一直執行的叫做貸款基準利率。
一個基礎利率，一個基準利率，兩者有啥區別呢？
貸款基準利率
貸款基準利率是由中國人民銀行也就是央行所規定的。
貸款基準利率算法
當我們想向商業銀行進行貸款時，這個貸款的利率組成是：
貸款利率=基準利率x（1+浮動利率%）
其中基準利率由央行決定，央行通過MLF中期借貸便利（Medium-term Lending Facility）將資金投放給商業銀行。
也就是央行通過MLF算利率借給商業銀行，商業銀行通過央行定的基準利率再加個浮動利率後再借錢給你。
而浮動利率是受到多方面影響的：
·國家政策影響：比如之前的“房住不炒” 政策直接通過國家政策對浮動利率進行了影響。
·央行政策影響：宏觀調控，出臺政策要求商業銀行的利率不得高於多少等調控。
·商業銀行影響：商業銀行對貸款人的個人資質及抵押進行評估，在增添商業銀行的浮動利率上進行協商。
這個時候就出現了問題，這樣的貸款利率存在雙軌制。
基準利率的雙軌制
1.市場利率：央行通過MLF中期借貸便利將資金投放給商業銀行，商行將利息與本金還給央行。 央行通過MLF控制市場資金流動量，這是市場化的調控手段。
2.政策利率：基準利率就是政策利率，當商行貸款給個人/企業必須錨定基準利率，再加上浮動利率，當市場經濟出現波動時，央行需要通過政策才能真正地調整實際利率。
為了更好地實行市場經濟，減少政策對市場的影響和干擾，LPR誕生了！
貸款基礎利率（LPR）
在LPR改革之後，我們進行貸款時，貸款利率變成了：
貸款利率=LPR+浮動加點 （其中LPR=MLF+加點）
貸款基礎利率算法
央行仍舊通過MLF中期借貸便利將資金投放給商業銀行，MLF自然還是央行決定。
但LPR中的加點由18家銀行共同決定：
中信、浦發、興業、招商、民生、渣打中國、花旗、深圳前海微眾、浙江網商、工商、農業、交通、建設、城市、台州、中國銀行、西安、上海農村、廣東順德農村。
那麼這18家如何決定加點呢？
每個月，18家商行都分別對加點數值進行報價給央行，央行在統計時去掉最高值和最低值，求出平均數，最後結果就是全部商業銀行共同執行的
加點數值，每個月20號進行公佈。這樣，各個商行都會根據自身所評估的市場利潤和風險進行報價。
如此一來，整個LPR就變成了 央行引導+商行行使自主權，將利率真正地交給市場。
雙軌制問題得到合理解決！
中國人民銀行
房價會下降麼？
“既然都降息了！房價是不是會下跌？該不該抓住機會買房？”
一開始我就大家計算了，這次LPR下調，只是讓你一個月
少付不到100元的月供。我舉個例子：蘭博基尼5元抵用券，你細品。
純屬娛樂，網絡P圖
沒有人會因為5元優惠券而去購買蘭博基尼跑車，也不會有人會為了每個月少付100元月供而去買房。
這次LPR下調其實是為了：在堅持房住不炒前提下的，穩定樓市。
從前段時間恆大75折賣房的現象級營銷事件可以看出：
疫情來襲之時，房企也不能閒著，總得把房子賣出去，換回現金。
恆大75折賣房文件
可見，這是刺激房地產市場，以免讓疫情導致房價下降。
對於這種情況下的房市，有適合的房子該買就買，沒有合適的不要以為機會來臨非買不可。
同時，不能簡單把LPR下調理解成救房市，這次“救市”救的是整個市場經濟、整個國民經濟。
由於房地產週期長，春節一個月基本上也是休市狀態，所以，目前最不著急先救的就是房地產。
房地產業內人士甚至表示：
“疫情對房地產影響很小，未傷及皮毛。”
“覆巢之下，安有完卵”
“覆巢之下，安有完卵”，整個實體經濟受到影響，導致市場流通性差，房地產受其影響是遲早的。
只是在房地產受到波及之前，“救市”的警鐘就要先敲響，讓資金面保持寬鬆，讓貸款會比之前好貸，只要保障了資金流通穩定，中小企業也就不再拮据，市場活躍起來，一切自然迴歸正常水平。
閱讀更多 彭程Kery 的文章
