本報記者 餘燕明 北京報道
利用違規信批，廣東海印集團股份有限公司（000861.SZ，下稱“海印股份”）的股價在2019年6月份陡然拉漲至高位以後，只持續了幾天就迅速跌落。
隨後，監管部門的一紙處罰，使海印股份在二級市場掉頭向下，從2019年6月下旬每股逾3.5元的高位，迄今已跌至每股2.3元左右。
春節開市後，海印股份的股價一度逼至每股2元，這將是極為驚險的價格邊際。
海印股份早前發行的一筆可轉換債券，在今年6月份將進入回售觸發期，未來兩年內，若上市公司股票收盤價連續30個交易日低於轉股價格70%時，將觸發回售條款。
過去兩年裡，由於股價下跌，“海印轉債”轉股價格已向下修正為每股3.01元，即回售觸發價為每股2.11元。今年2月份，海印股份連續近10個交易日收盤價低於每股2.1元。
“海印轉債”的發行總額多達11.11億元。到2019年底，債券存續餘額仍超過9.4億元。而截至2019年三季度末，海印股份持有現金資源大幅減少，約為6.6億元，不足以覆蓋其將在一年內到期的有息債務。
《中國經營報》記者向海印股份方面詢問了解股價波動及現金流狀況，對方已收悉採訪內容，但截至發稿尚未給予回應。
大額回購、股東減持
整個2019年，海印股份在股價管理上，讓投資者困惑不已。
2019年1月底，海印股份宣佈將從二級市場通過集中競價交易方式大額回購股份後，2019年4月底，海印股份實際控制人之一邵建聰則在籌劃以同樣的方式進行反向操作，即大幅減持上市公司股份。
海印股份在2019年的兩輪主要上漲行情裡，其中之一就發生於2019年1月底宣佈股份回購之後。
這一輪漲幅從2019年1月底延續到2019年4月初，海印股份在二級市場的每股股價從低位2.4元漲至高位3.2元，漲幅約為1/3。
當時海印股份擬進行的股份回購，最多將安排5億元回購資金。按照每股最高回購價計算，預計回購股份數量最多可占上市公司總股本的6%以上。而海印股份最少也將安排2.5億元回購資金，回購期限為一年。
推出股份回購計劃前，2018年末，海印股份持有的貨幣資金為11.6億元，按其最多將安排的5億元回購資金計算，佔比超過43%。
海印股份擬進行股份回購的資金來源裡，除了自有資金外，還將對外籌集資金，自籌資金比例最高可達八成。根據深交所《上市公司回購股份實施細則》的要求，允許上市公司使用發行優先股、債券募集資金，以及金融機構借款回購股份，但回購股份的數量和資金規模，應當與上市公司的實際財務狀況相匹配。
但最終，海印股份推出的大額股份回購計劃，只是一張空頭支票。截至今年1月底回購期限屆滿時，海印股份從二級市場累計回購股份比例僅為0.5%左右，實際回購金額不到2900萬元。
由於海印股份未在承諾期內完成回購股份計劃，廣東證監局已在近期對海印股份及其相關董事、高管處以行政監管措施。
海印股份從2019年3月初開始了首次回購，同一個月內，控股股東廣州海印實業集團有限公司進行了兩次減持，共計減持350萬股股份，占上市公司總股本約0.16%。
宣佈股份回購計劃的第一輪漲幅，持續到2019年4月初。此後，海印股份的股價急轉直下。2019年4月下旬跌至每股2.8元上下時，邵建聰籌劃進行減持。
彼時邵建聰持有上市公司約5.04%的股份，他計劃在6個月內以集中競價方式，減持海印股份2%的股份。按照當時股價水平計算，邵建聰擬減持套現的股票市值超過1.2億元。
2019年6月份，由於違規信批，海印股份收到深交所下發的關注函，問詢上市公司所披露的交易事項是否與邵建聰的減持計劃存在關聯，以及是否存在配合股東減持的情形。
儘管海印股份對深交所的回覆當中均否認了上述問詢，但邵建聰隨即作出承諾，3個月內將不會減持或轉讓所持上市公司股份。
邵建聰籌劃的減持計劃在2019年11月份到期屆滿後，期間邵建聰則未減持上市公司股份。
而在日前，邵建聰再度準備減持海印股份2%的股份。按照當前每股2.3元的價格計算，邵建聰籌劃減持的這部分股票市值約為1億元。
記者向海印股份方面詢問了解出於股價管理考慮，上市公司推出大額股份回購計劃的同時，控股股東及實際控制人減持套現的合理性，截至發稿，對方未予評價。
違規信批、嚴厲遭罰
海印股份由大額股份回購計劃帶動的第一波上漲行情，2019年4月初漲至高點後急轉直下，2019年5月初已跌回每股2.5元左右，並橫盤到2019年6月初。
2019年6月12日，海印股份發佈公告稱，擬與許啟太、海南今珠農業發展有限公司（下稱“海南今珠”）簽署合作協議，上市公司將為許啟太及其研究團隊提供1億元資金，為“非洲豬瘟”防治疫苗的投產做準備。
據三方簽訂的協議內容，許啟太及其團隊研製了“今珠多糖注射液”並擁有專利權，可以實現對非洲豬瘟不低於92%有效率的預防。為實現“今珠多糖注射液”專利權產業化，發起設立了海南今珠。
海南今珠作為一家新設立企業，並未開展實質經營，但海印股份預測海南今珠2019~2021年營業收入分別為5億元、10億元、100億元，淨利潤分別為2億元、10億元、20億元。
另據協議約定，至晚2020年6月底，海印股份將以30億元估值收購海南今珠30%的股權，並取得海南今珠的控制權。
但這一合作事項迅即受到廣泛質疑，農業農村部針對此事進行核實澄清及廣東證監局介入調查後，最終認定海印股份信披違規。
這其中包括專利技術申請狀態、海南今珠股東及實際控制人、履約保證金支付情況等均存在與實際不符的情形。
例如，“今珠多糖注射液”是以南藥為原料製備的獸用製劑，屬於天然熱帶植物提取物組方製劑，而海印股份在信批公告中稱其為“疫苗”；“今珠多糖注射液”預防有效率缺乏相關依據；“今珠多糖注射液”專利申請處於系統自動受理狀態，並未獲得授權審批；“今珠多糖注射液”沒有申請獸藥註冊，海南今珠亦未取得《獸藥生產許可證》等。
儘管最終被監管部門認定為信披違規，但這一交易事項在2019年6月12日發佈後，海印股份當天宣告漲停，並帶動上市公司股價一路衝高至2019年最高點後，2019年6月下旬已漲至每股3.5元左右，延續了近10個交易日的上漲行情。
事實上，記者注意到，海印股份在2019年6月12日正式披露該交易事項前兩個交易日，其股價已出現大幅上漲，漲幅分別為6.56%、3.62%。
2019年6月25日，針對此事，農業農村部辦公廳下發《關於切實加強非洲豬瘟防治新獸藥研製活動監管工作的通知》，要求各地畜牧獸醫主管部門認真吸取“今珠多糖注射液”事件教訓，不得以復養、試用、臨床試驗等任何名義，組織生產試用未經註冊、無生產許可證、無批准文號的獸藥產品，干擾非洲豬瘟防控工作。
通知當中措辭嚴厲地進一步強調，要避免惡性、惡意炒作，對於缺乏科學依據誇大宣傳炒作，以及發佈不實研究成果信息等涉嫌違法違規行為，將依法嚴肅查處。
同日，海印股份公告稱因信批違規，已收到廣東證監局的行政監管措施處罰決定後，旋即在二級市場直線跌停。
據悉，海南今珠在2019年6月27日向海南省農業農村廳提交了擬開展臨床試驗的備案材料後，次日即遭到該廳拒絕。而據當初海印股份與許啟太、海南今珠的三方協議約定，“今珠多糖注射液”原計劃在2019年6月30日前取得生產和銷售的臨時許可。
值得注意的是，海印股份的主營業務為商業物業運營及金融服務，上述交易事項則屬於跨主業涉足藥物領域，實際上海印股份並無藥物領域相關經驗和資質，與其現有業務亦不具有協同效應。
《中國經營報》記者向海印股份方面核實瞭解上述交易事項最新進展，但目前暫未收悉該公司的回應。
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