經常聽到看到一些新聞,離職員工被公司反咬一口,因為敲詐勒索入獄。其實這不是什麼新鮮事,早在2013年,著名的創業板上市公司康芝藥業就操作過一次了。
2013年5月,媒體突然報道,康芝藥業前審計總監何曉梅在看守所實名舉報,康芝藥業在2011年至2012年期間存在虛增利潤、粉飾業績、違規開具增值稅專用發票、虛構交易、隱瞞關聯公司等重大違法行為。
為什麼是前審計總監?為什麼在看守所舉報?
原來,何曉梅在審計過程中,發現公司存在重大違法現象,於是和董事長溝通。後來,被公司以敲詐勒索報警關進了看守所。何曉梅本人立即實名舉報公司造假情況。
這個案子在當年轟動一時,投資人損失慘重。
這件案子的來龍去脈,要從知名的兒童退燒藥"瑞芝清(尼美舒利)"說起。尼美舒利顆粒是一種非常有效的退燒藥,由於口味清淡、見效快,深受廣大家長的青睞。
但是,在使用過程中發現,該藥對中樞神經和肝臟有可能造成損害。尤其是兒童的神經中樞發育不完全,更容易導致嚴重後果。2011年5月,國家食品藥品監督管理局禁止該藥在12歲以下兒童使用。
要了命了。
尼美舒利當時是康芝藥業的爆款,現金奶牛單品。這個禁令等於砍了公司的搖錢樹,怎麼辦?
公司高管拍腦袋一想,找了幾家皮包公司改頭換面,以公司大客戶的明細虛構交易,形成了大額營收增加的假象。
為了讓投資者信以為真,公司還咬牙吐血鉅額分紅。
一直到公司的審計總監何曉梅在一次審計過程中發現了隱藏的罪惡,據說何曉梅提出了鉅額獎金的要求,公司一邊答應並給了預付款,一邊報警稱其敲詐勒索。
好像拿的都是一樣的劇本。
六年過去了,康芝藥業過得怎樣了?
一、兒科類藥企的特點
據坊間傳言,2019年人口出生數大約只有1100萬左右,遠低於2018年的1523萬。出生人口不斷下滑已經成為常態,這種情況下,兒科藥企會不會受到影響呢?
其實對於藥企來說,反而是好事。人民生活水平不斷提高,"散養放養"變成了"精養",孩子生病後的就診率越來越高,比如一種叫做"腸繫膜淋巴結炎"的疾病,在8、90年代幾乎0檢出,但現在的兒童只要說肚子疼,八成是這個病,主要原因是這個病不算嚴重,不治療也能自愈,並且只能做B超才能檢出,如今彩超已經普及到了社區醫院,很容易檢出。
從行業方面看,兒科藥企面臨一個新的市場爆發期。
但是,表哥研究了A股的幾個知名A股上市公司,發現了一個共同點。
低到髮指的研發支出。
2018年年報顯示,康芝藥業營收8.8億,而研發支出只有1700萬。從比例上看,研發支出佔營收不足2%。
事實上,兒科藥從成分上和成年人藥沒什麼本質區別。通過添加各種糖分、口味,讓兒童更能適應。
表哥剛參加工作的時候,有次感冒發燒,在公司醫務室領到了50包兒童用的草莓味頭孢顆粒。那次感冒好的特別快,感覺是喝水喝好的。
更高的定價、更高的銷售費用,本質上是利用返利而非技術實力帶動銷售。
躲在避風港裡不思進取不求上進,和創新藥方面不惜血本的恆瑞醫藥等公司形成了鮮明的對比。
二、營收裡潛伏的"新"業務
公司雖然名字叫康芝藥業,但實際上核心業務悄然發生了變化。
在公司17家並表子公司中,有4家是醫院。其中,雲南九州醫院有限公司貢獻了公司的大部分利潤。
在公司的營收構成中,這些醫院被歸入醫療服務。
具體提供什麼醫療服務呢?表哥去天眼查看了看公司業績最多的核心子公司:九洲醫院。
看完公司的研究方向,菊花一緊。這… …公司真的不是註冊地在莆田嗎?
三、樸素的業績
縱觀公司十年來的業績,發現一個特色:公司是少有的淨利潤和營收分別走出獨立行情的上市公司。
公司營收無論怎麼增長,淨利潤都比較低。主要原因在於公司銷售費用和管理費用過高,經營規模不高,但成本居高不下。
四、砸鍋賣鐵
從公司三季報情況看,很可能撐不到年底了。年底大概率虧損。
怎麼辦?
公司半年報顯示,公司高管高瞻遠矚,未雨綢繆:賣房。
.2019年6月24日,公司召開第四屆董事會第二十四次會議審議通過了《關於擬出售公司部分閒置房產的議案》,同意公司將位於海口市海墾路118號三葉銘豪廣場住宅A1305房、 A1405房、 A1505房、 A1605房四套房建築面積合計為479.44平方米出售,並授權公司管理層辦理本次處置房產事項相關的具體事宜。
海南的房子啊,什麼價格呢?
通過多個二手房網站發現,這個小區的房價大約是1.5萬每平。粗粗算來,公司這四套房產的價格大約是718萬元,差不多能渡過難關了。
隨著業績越來越差,公司高管有什麼高招呢?
五、股權質押
當初和何曉梅鬧翻的,正是公司老闆洪江遊。他是海南首富,他的兄弟叫洪江濤。二人都是公司的十大股東,但手裡的股權卻質押的差不多。
一個質押了99.99%,一個質押了100%,公司的第一大股東海南宏氏投資有限公司也質押了72.9%的股權。
一般來說,超過60%的股權質押,就可以懷疑跑路了,而100%的股權質押,幾乎是毋庸置疑了。
閱讀更多 詩與星空 的文章