-=2019年的第245個交易日=-
今日導讀：
>>央行宣佈降準，買方賣方都看好這一機會
>>全球第二款！中國自主研發13價肺炎結合疫苗上市，價格更低、接種年齡跨度更大
>>中國聯通官宣，eSIM一號雙終端業務即將全國開通
>>多項信息內容安全標準過審，網絡安全空間日趨清朗
>>2019新增城軌運營線路近1000公里創新高，行業擴張進行時
>>華為將全力打造HMS和鴻蒙生態，相關合作夥伴有望受益
【大新聞】
1、降準 央行宣佈降準，買方賣方都看好這一機會
據央行網站1月1日消息，中國人民銀行決定於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司）。
多家買方、賣方機構認為，降準有助於補足節前季節性流動性缺口，將繼續推動A股市場反彈；板塊方面，週期股和金融股備受關注。
招商基金認為，此次降準的時點和力度均在市場預期範圍內。從對市場的影響來看，近期國內經濟指標已有企穩跡象，此次降準有助於補足節前季節性流動性缺口，有助於鞏固經濟的復甦勢頭，將支撐A股短期內的進一步上行。
某大型公募基金策略分析師則提示，降準釋放8000億資金，與1月貨幣缺口匹配，對市場的流動性影響偏中性，需進一步一季度經濟基本面和流動性情況。
點評：
國壽安保基金此前表示，2020年的“春季躁動”行情已經啟動。由於基本面出現比較積極的變化，利潤支撐的行情會延續下去，市場溫和向好，至少可以延續到完整的2020年一季度。在整體偏均衡的趨勢下，如果僅考慮中短期，建議配置地產 建材/有色/鋼鐵的組合。
光大證券謝超建議，適當增配週期品。從過去的春季行情看，從超額收益的概率看，週期中游的建材、輕工製造、基礎化工、機械等跑贏大市的概率較高。消費方面，汽車等可選消費。TMT板塊可繼續持有。金融方面，看好券商和股份制銀行。
2、疫苗 全球第二款！中國自主研發13價肺炎結合疫苗上市，價格更低、接種年齡跨度更大
12月31日，國家藥監局網站發佈消息顯示，近日，國家藥監局批准玉溪沃森生物技術有限公司申報的13價肺炎球菌多糖結合疫苗（以下簡稱13價肺炎結合疫苗）上市註冊申請。這意味著首個國產13價肺炎結合疫苗獲批上市。
此次批准的13價肺炎球菌多糖結合疫苗是該品種首個自主研發生產的國產疫苗，同時也是全球第二個同類型產品。由此一來，過去輝瑞獨享我國13價肺炎球菌多糖結合疫苗市場的狀況將被打破。
點評：
太平洋證券研報指出，康泰生物公司13價肺炎從2004年開始立項，2014年獲批進入臨床，2016年9月開啟PCV-13臨床3期，試驗方案是與輝瑞的PCV-13進口品種頭對頭的臨床研究，2019年1月揭盲，2019年6月臨床總結報告完成，經過預溝通後，2019年10月申報生產，2019年12月獲藥監局受理，標誌著產品開啟技術審評流程。
中泰證券預計，如果進度順利，康泰生物產品有望於2020年獲批上市、2021年開始貢獻較大增量業績，從而得以分享國內巨大的潛在市場。
3、通信 中國聯通官宣，eSIM一號雙終端業務即將全國開通
據中國聯通官方微博消息，中國聯通eSIM一號雙終端業務即將全國開通。據瞭解，eSIM一號雙終端是一項通信新業務，用戶通過“一號雙終端”業務，可實現手機與可穿戴設備的綁定，共享同一個號碼、話費及流量套餐，無論主叫或是被叫對外均呈現同一號碼。在開啟該功能後，即使手機不在身邊也可通過附屬設備進行通話，無需手機即可隨時在線，為可穿戴設備提供了更加豐富的使用場景。
點評：
eSIM是電子化的SIM卡，以其靈活性和便捷性成為新型終端和硬件產品上代替傳統SIM卡的一大趨勢。在即將到來的物聯網時代，eSIM卡的需求或將迎來爆發式增長。根據麥肯錫、IHS、GSMA等機構預測，全球將在2021年實現50億個連接數；年複合增長95%，2022年度eSIM市場規模將達到54億美元。
公司方面，美格智能：有成熟的eSIM卡技術、解決方案及相關產品。
恆寶股份：eSIM產品主要應用於物聯網設備中，受益於eSIM卡新產品的迭代。
天喻信息：自主研發的eSIM連接管理系統已通過GSMA SAS-SM認證，與華為在基於eSIM產品的驗證檢測方面有業務合作。
【潛伏】
4、信息技術 多項信息內容安全標準過審，網絡安全空間日趨清朗
近日，中國互聯網協會在北京組織召開了多項團體標準草案評審會，由騰訊牽頭的《基於AI的多媒體內容識別技術能力要求》、《面向網絡信息內容的數據標註流程指南》和《網絡運營者針對未成年人的有害信息防治體系建設框架》三項標準草案通過了評審，正式轉為徵求意見稿。
這些面向信息內容安全的AI技術標準，能讓互聯網運營者高效而精準地篩查黃、賭、毒、恐怖主義等有害信息。
點評：
就在不久前，國家網信辦發佈了《網絡信息內容生態治理規定》，詳細規定了政府、企業、社會、網民等各主體的權利義務，以及相應行為的法律後果。隨著互聯網經濟快速發展，網絡數據總量急劇增長，單純的人工審核已經不能滿足需求，必然加大對技術路徑的依賴。
公司方面，拓爾思：依託覆蓋新聞、論壇、微博、微信等數萬家信息源、10萬 採集點的TRS網絡大數據中心，實現對網絡數據的事前、事中、事後全生命週期信息管理。
中新賽克：通過網絡可視化前端產品的優勢，逐步拓展後端大數據平臺類產品，協同效應顯著。
美亞柏科：正在將人工智能技術逐步發展成為大數據和取證裝備項目的重要能力支撐。
5、交通 2019新增城軌運營線路近1000公里創新高，行業擴張進行時
中國城市軌道交通協會最新發布統計快報顯示，2019年中國內地新增城軌運營線路長度共計968.77公里，再創歷史新高。截至2019年12月31日，中國內地累計有40個城市開通城軌交通運營線路6730.27公里。
點評：
2019年城軌投資規模持續擴張，單就發改委12月5日批覆的北京市城市軌道交通第二期建設規劃方案而言，投資金額就達1222億元。中航證券張超指出，軌道交通是典型的逆週期行業，根據已制定的《中長期鐵路網規劃》，2019年到2025年期間，我國鐵路里程尚有一定成長空間，再考慮到逆週期調節的宏觀操作，存在中央和地方政府鐵路投資規模加大和計劃提前的可能。
公司方面，時代新材：主要生產減振降噪、輕量化等高分子材料，可應用於軌道交通領域。
神州高鐵：我國軌道交通運營維保行業的領軍企業，目前已覆蓋高鐵、普速、城軌的400餘項軌交運維產品。
6、華為 華為將全力打造HMS和鴻蒙生態，相關合作夥伴有望受益
12月31日，華為消費者業務CEO餘承東向員工發佈2020年新年信，他在信中表示，在極端的外部環境與壓力下，2019年華為的消費者業務保持高速增長且超額完成年初制定的經營目標，預計華為智能手機全年發貨量超2.4億臺，穩居全球第二。
他提出，明年華為要堅定打造HMS和鴻蒙生態，重建賽道，重啟長征。“以生存為底線，優先解決海外生態問題。海外雲服務以生態和體驗為核心，不追求短期商業利益，用幾年時間逐步恢復海外業務總量，同時加快構築HMS Core能力，打牢生態基礎。”
餘承東表示，華為要以終端為核心鍛造平臺能力，通過智能硬件和開發者生態創新共贏，形成“自研芯片 鴻蒙OS”新體系。
點評：
華創證券指出，2020是5G大規模發展元年。未來五到十年，智慧全場景將是華為堅定不移的長期戰略，以智能手機為核心，構築平板、PC、VR、智能穿戴、智慧屏、智能音箱、車機、IoT等一體化生態，打造消費者衣食住行無縫智慧生活體驗。中科創達、常山北明、四維圖新、潤和軟件、北信源 等相關合作夥伴有望受益。
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