權益投資部門改革後，基金經理的關注範圍更加聚焦，但如何讓基金經理在相對有限的範圍內實現最大的阿爾法，提升投資回報？朱平給出的答案是：讓投資變成一門科學。公司對基金經理的風格進行刻畫，找出基金經理擅長的領域，並通過專業訓練對風格進行強化，提高選股的勝率。
正如現代職業籃球會建立每個運動員的大數據，分析每個運動員在哪個區域得分的概率更高、哪個區域失誤比較多，並以此制定戰術，為不同的運動員安排最適合的上場位置。廣發基金的金融工程部門則基於基金經理過往的所有持倉股票、交易數據、盈利及虧損股票等大數據，分析每位基金經理盈利的股票和虧損的股票各有什麼特徵，發現每個基金經理的能力圈。
“我們會告訴基金經理賺錢的股票有什麼特徵，從估值、ROE、銷售收入增長率、行業情況、市值水平等不同維度進行歸類，總結基金經理勝率較高的一類股票。”朱平指出，每個基金經理的興趣愛好、能力和知識結構不同，我們要求每位基金經理在有把握的方向中，將最好的股票選出來。
除此以外，廣發基金還倡導基金經理重倉持有，長期投資。朱平介紹，這對基金經理的研究能力提出了更高的要求，他們要對企業基本面、競爭力甚至未來三五年的發展等進行更深入的研究和評估。只有在深入研究的基礎上才敢於重倉配置，才有信心長期持有。
事實上，基金經理的投資畫像，不僅用於提升選股的勝率，還用於降低失誤。“成功的投資不是一定要抓到牛股，而是保守的藝術、不犯錯的藝術，只要不犯大錯誤，三年下來大概率會取得較好的收益。”但朱平也表示，不犯錯並不是一件容易的事。市場中有很多誘惑和干擾，看著上漲的股票，很多人本能地會衝進去，但這樣的反應很容易讓人在投資中犯錯，帶來波動和損失。
“打個比方，對於迎面而來的拳頭，大多數人的本能反應是閉眼、擺動頭部，但正確的反應是睜開眼看清拳頭的來路，然後決定是躲閃還是格擋，而做出正確判斷的前提是無數次的訓練。”朱平表示，公司今年加強了對投資過程的管理，通過嚴格的流程管理，儘量避免基金經理因投資不熟悉、不擅長的公司而出現損失，降低犯錯的概率。
正如巴菲特的棒球投資理念，不好的球不接，就不會出現扣分。投資也一樣，當基金經理意識到哪些球的失誤率很高，不接這個球，就不會對組合帶來負貢獻。朱平說，當基金經理專注於自己擅長的領域尋找機會時，選股的正確率提升，投資回報率自然也會提升。
閱讀更多 中國證券報 的文章
