今日看點：
今天市場放量上漲，上證指數站穩了3000點，又有不少朋友開始歡呼雀躍了。新手開始給人推薦股票了，各路股神們也都開始出沒了，就好像幾天前的二次探底不是他們喊出來的一樣。
期權市場今天出現比較有意思的情況。認購合約的成交量大幅度放大，持倉量卻減少了很多，認購合約的成交持倉比自然也出現了比較大幅度的增長，這通常是市場投機氛圍比較重的信號。今天三個標的的價格都漲了不少，在隱含波動率的變化上卻是認沽合約的隱波上漲，認購合約的下降。結合認購持倉量下降，我們可以看出買認購的短線交易者在平倉止盈，而原本賣出認購合約的交易者也在平倉避險。
今天的市場與幾天前並沒有什麼根本性的差別，所以漲了的時候更需要留意風險，跌了的時候是買入機會。有這麼一些人，在一個東西賣10塊錢的時候覺得便宜，賣8塊錢的時候卻覺得貴，你該怎麼理解這些人呢？這個東西叫做股票，而這些人叫做股民。
2020年3月5日，星期四。
今天三個ETF期權標的的交易數據如下表：
今天三個標的都以不小的漲幅收盤，並且成交量都有所增大。
今天上證50ETF期權合約總成交量359.2萬張，較上一交易日增加了117.43%；權利金總成交額19.97億元，較前一交易日增加了105.66%。
今天上證50ETF期權總成交量的認沽認購比為0.68，前一交易日的認沽認購比為0.84。
今天上證50ETF期權的總持倉量為296.3萬張，比上一交易日增加了0.03%，持倉量的認沽認購比為1.00，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.85。當月的認購合約佔比59%，當月的認沽合約佔比65%。
今天滬市300ETF期權合約總成交量289.7張，較上一交易日增加了57.62%；權利金總成交額23.45億元，較上一交易日增加了56.33%。
今天滬市300ETF期權總成交量的認沽認購比為0.80，上一交易日的認沽認購比為1.04。
今天滬市300ETF期權的總持倉量為184.9萬張，比上一交易日增加了1.09%，持倉量的認沽認購比為1.27，前一交易日持倉量的認沽認購比為1.09。當月的認購合約佔比76%，當月的認沽合約佔比78%。
今天深市300ETF期權合約總成交量55.70萬張，較上一交易日增加了78.24%；權利金總成交額4.54億元，較上一交易日增加了72.62%。
今天深市300ETF期權總成交量的認沽認購比為0.88，上一交易日的認沽認購比為1.06。
今天深市300ETF期權的總持倉量為46.90萬張，與上一交易日相比增加了2.58%，持倉量的認沽認購比為1.33，前一交易日持倉量的認沽認購比為1.19。當月的認購合約佔比77%，當月的認沽合約佔比77%。
今天50ETF期權的成交持倉比為121.21%，其中認購合約的成交持倉比為144.59%，認沽合約的成交持倉比為97.92%。滬市300ETF期權的成交持倉比為156.68%，其中認購合約的成交持倉比為197.54%，認沽合約的成交持倉比為124.50%。深市300ETF期權的成交持倉比為118.76%，其中認購合約的成交持倉比為147.37%，認沽合約的成交持倉比為97.24%。三個期權的成交持倉比與昨天都有所上漲。
從持倉量變化數據來看，三個標的有著比較強的共性，都是當月認購合約有一定量的減倉，認沽合約都有一定量的增倉；次月認購合約和認沽合約都有小量的增倉。
今天三個標的的標準化成交均價都是認購合約高於認沽合約，且幅度都有所增加，這與今天不小的漲幅有關。
今天50ETF期權的標準成交均價價差為 91.01，滬市300ETF期權的標準成交均價價差為 85.78、深市300ETF期權的標準成交均價價差為 118.49。三個標的價差都有所增大。
今天50ETF高開之後維持小幅震盪，10點半左右開始震盪走高，之後午後一點左右又重新回到震盪走勢，收盤時上漲2.21%。
50ETF期權的日內隱含波動率小幅高開之後全天維持震盪走勢，收盤時上漲不到0.5%。
將50ETF期權的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天50ETF期權認沽合約的隱含波動率小幅低開之後小幅震盪走高，收盤時上漲了約0.5%；認購合約的隱含波動率高開之後維持小幅震盪，尾盤走低，收盤時基本持平。
今天滬深300指數高開之後小幅震盪，十點左右開始震盪走高，之後午後一點又重新回到震盪走勢，到收盤時上漲了2.23%。
滬市300ETF期權的波動率低開之後維持震盪走勢，收盤時基本持平；深市300ETF期權的波動率小幅高開之後維持小幅震盪，收盤時下跌不到1%。
將滬市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天滬市300ETF期權認購合約小幅高開之後持續震盪走低，收盤時下跌約2%；認沽合約的隱含波動率低開之後全天震盪走高，收盤時隱含波動率上漲近2%。
將深市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天深市300ETF期權認購合約小幅低開之後維持震盪走勢，收盤時隱含波動率基本持平；而認沽合約的隱含波動率是小幅低開之後維持震盪走勢，收盤時隱含波動率基本持平。
看50ETF期權的日間波動率變化，今天的波動率指數相比較於前一交易下降了0.75%，低於60日曆史波動率。
看50ETF期權3月份合約的認購、認沽波動率差，會發現3月份合約的波動率差擴大了0.3%，仍為負值。
看兩個300ETF期權的日間波動率變化，滬市300ETF波動率指數相比較於前一交易日增大了0.58%，深市300ETF的波動率指數相比較於前一交易日擴大0.35%，兩個隱含波動率指數都低於60日曆史波動率。
滬市300ETF期權的波動差擴大了3.94%，深市300ETF期權的波動差擴大了0.73%，並且都為負值。
看50ETF期權的波動率微笑曲線，實值認沽合約的隱含波動率下降，虛值認沽合約的隱含波動率上漲；大部分認購合約的隱含波動率下降，只有淺度實值部分微漲。
看滬市300ETF期權的波動率微笑曲線，大部分的認沽合約的隱含波動率上漲，只有深度實值部分下降；認購合約的隱含波動率整體明顯下降。
與滬市300ETF期權相類似，深市300ETF期權波動率微笑，虛值和平值認沽合約的隱含波動率上漲，實值認沽合約的隱含波動率下跌；大部分認購合約的隱含波動率下降，只有深度實值部分上漲。
50ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認購合約的時間價值大於認沽合約時間價值的狀態。最接近於平值的3000合約的時間價值差是5元。
滬市300ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認沽合約的時間價值高於認購合約的時間價值，並且價差相比較於上一交易日有所擴大，平值合約時間價值差為-155元。
深市300ETF期權3月份合約是認沽合約的時間價值高於認購合約的時間價值，平值合約時間價值差為-21元，相比較於上一交易日有所縮小。
期權日報還在持續改版中。有什麼意見或者建議，歡迎給我留言，我會盡量讓每個交易日一份的期權日報成為大家做期權交易的好幫手。
策略跟蹤
這部分內容並非向各位朋友推薦這些交易策略，而是被動跟蹤備兌開倉、牛市價差、賣出寬跨式這三種常見策略的運行情況，並呈現出來，以便讀者能對這些策略的運用情況有更直觀的印象。
策略一：備兌開倉
雖然今天標的價格剛好壓在閥值4.2元上，這有點尷尬啊！不過既然我們的移倉規則是超過，那剛好等於閥值的時候就先不做移倉了。
今天標的價格上漲對備兌開倉策略有利；隱含波動率基本持平對備兌開倉策略幾乎沒影響。今天策略淨值上漲了0.0086，策略持倉及淨值情況如下表：
策略二：牛市價差
今天標的價格上漲對於牛市價差策略非常有利；隱含波動率基本沒變對於牛市價差策略沒有影響。今天策略淨值上漲了0.0183。策略持倉及策略淨值情況如下表：
策略三：賣出寬跨式
今天標的價格變化幅度比較大大，這對賣出寬跨式不利的；隱含波動率基本持平，這對賣出寬跨式幾乎沒有影響。今天賣出寬跨式策略的淨值下跌了0.0086，策略持倉及策略淨值情況如下表：
*在風險值的計算中，已經按照一般券商的慣例將保證金在交易所保證金的基礎上上浮了20%。
**三個策略的開倉和移倉規則，晚些時候我會專門寫一篇說明。內容較長，我就不在日報中做詳細說明了。
閱讀更多 貔貅d老爹 的文章
