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現金流量是CPA中的一個知識點，而且現金流量在企業中也有很重要的作用。會計網小編今天就來給大家分析一下現金流量的結構以及運用。
一、現金流量及其結構分析
企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以瞭解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。
(一)經營活動產生的現金流量分析。
l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。
2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款佔經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。
3、將本期經營活動現金淨流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。
(二)投資活動產生的現金流量分析。
當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金淨流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金淨流入用於償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金淨流入還是淨流出來論優劣。
(三)籌資活動產生的現金流量分析。
一般來說，籌資活動產生的現金淨流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金淨流入量主要來自於企業吸收的權益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所佔比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。
(四)現金流量構成分析。
首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入佔現金總流入的比重，瞭解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入佔現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出佔現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用於哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。
上市公司在生產經營、投資或籌資活動過程中，其現金流量的大小，反映出其自身獲得現金的能力。一般情況下，經營性現金流量多，說明上市公司的銷售暢通，資金週轉快，產品或項目不但有市場，而且處於良好的發展時期，反之則反。
《企業財務會計報告條例》第十一條指出：“現金流量是反映企業會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金流量應當按照經營活動、投資活動和籌資活動的現金流出類分項列出”。因此，現金流量表對資產負債表和利潤表，是一個有益的補充。
通常，現金流量的計算不涉及權責發生制，會計造假不容易。就如虛假的合同能夠簽出利潤，但籤不出現金的流量。在關聯交易操作利潤時，往往也會在現金流量方面暴露有利潤而沒有現金流入的情況。所以，利用每股經營活動現金流量淨額去分析公司的獲利能力，比每股盈利更加客觀。
不過，每股稅後利潤和現金流量淨額是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅後利潤指標，但現金流量則不充分，這就是典型的操作利潤的關聯交易所導致的。隨著年報公佈家數量增多，這種現象會被凸現出來。有的上市公司在年度內變賣資產，而出現現金流大幅增加的現象，也不一定是好事，這將影響上市公司可持續發展。投資者最好選擇每股稅後利潤和每股現金流量淨額雙高的個股，作為理性的中線投資品種。如已經公佈2002年度報表的中興通訊，招商局，晨明紙業，TCL通訊，民生銀行等，它們不但每股收益和資產收益均有不同程度的增長，而且每股經營性現金流量基本在1.60元以上。
如果從經典的股票定 價理論來看，上市公司股票價格是由公司未來的每股收益和每股經營性現金流量的淨現值來決定的。盈虧已經不是決定股票價值唯一重要因素。單從財務報表所反映 的信息來看，現金流量日益取代淨利潤，成為評價公司股票價值的一個重要標準。如果形象地把現金看作是企業日常生產經營運作的“血液”，那麼現金流量表就像 是一張上市公司的“驗血報告單”。通過這個報告單，可以清楚地判斷上市公司日常生產經營運轉是否健康。
除了上述的分析現金流量指標外， 同時應該關注應收帳款週轉率和存貨的週轉率，結合資產負債和利潤表提供的各方面信息綜合起來加以分析，才能較客觀地評價某個上市公司是如何獲得現金，又如 何去運用現金的。在此基礎上，進一步深入分析公司的財務狀況，收益質量，從中發現潛伏的重大財務風險，或者找出具有高質量盈利的績優上市公司。
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