有一次，小孬的朋友問小孬：“如果我有五萬元，有沒有一種產品，能保證我的本金安全，又能博取高收益呢？”小孬想了想，告訴朋友說：“你把錢存餘額寶裡，然後拿每天的收益去買彩票，你的本金是安全的，萬一你中五百萬了，你的收益會非常高，這樣完全能滿足你的需求。”結果，朋友給了我兩個大大的白眼球。
上面保證本金安全，用獲得收益去博取更高收益的方法其實是一種結構化產品，今天小孬就跟大家瞭解一下什麼是結構化產品。
投資標的的結構化
投資標的的結構化是將基礎金融產品和金融衍生產品進行不同的組合得到的一類金融創新產品。一般是以一個固定收益產品為基礎，再加上掛鉤的一個或多個金融衍生品構成。
下面以某券商發行的保守看跌收益憑證為例
這是一個掛鉤滬深300指數的理財產品，這個產品的保底年化收益是4.35%，而能否到6%取決於產品存續期間的滬深300指數的走勢。
1、 到期時指數下跌超過6%，實際年化收益為6%
2、 到期時指數下跌在4.35%到6%之間，比如5%，實際年化收益為5%。
3、 到期時指數下跌小於4.35%，實際年化收益為4.35%
這款產品在保證最低的4.35%的年化收益基礎上，加入了一個看跌期權，通過這個期權，最高能獲得年化1.65%的收益。
以上就是一種掛鉤股指的結構化產品，在保本及保證部分收益的情況下，有機會獲得更高的收益。結構化產品可以掛鉤利率、匯率、股指、大宗商品等。
結構化的理財產品適合有一定的判斷能力，又不想損失本金的投資者參與。機構在設計結構化產品時，通常會設計掛鉤標的、期限相同，方向相反的產品供投資者選擇，投資者可按自己的預期選擇購買。
這種結構化產品的參與門檻較低，基本五萬元起。
前面提到的收益憑證是一種券商的融資工具。發行收益憑證券商以自身信用做擔保向投資者發行的約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。可以說“只要券商不破產，固定收益型的收益憑證都能保本保收益”。
在備受業內關注的資管新規即將落地，核心將是打破剛兌和去槓桿的背景下，明確“保本”的理財就只剩下券商的收益憑證了！
資金的結構化
有時候在投資的過程中，根據投資者的風險偏好，承受能力的不同，將不同資金打包型成的一個投資產品也是結構化產品。這樣的結構化體現的是對產品收益、風險的分配順序。通常這樣的產品可分為優先級、夾層、劣後級等幾種結構。
通俗的來說，一個投資股票的結構化產品中，優先級把錢借給劣後級去投資股票。當產品獲得收益時，優先級獲得約定的收益，劣後級獲得剩餘收益。當產品虧損時，劣後級先承擔所有虧損，再由優先級承擔。夾層則介於兩者之間。
這樣的投資結構在信託、私募基金、分級基金、質押式回購中經常可以看到。設計這種產品的目的是為了滿足不同的需求，劣後級是高風險、高回報，通過結構化產品放大了資金的槓桿。優先級風險較小，收益也較低。
這種結構化產品的門檻較高，分級基金需要30萬資產，信託、私募基金不低於100萬。
講了這兩種的結構化產品，各位投資者可以根據自己的需求去購買參與。小孬在未來還會為大家帶來更多的產品與投資知識，希望大家持續關注小孬的公眾號哦。
免責聲明：本微信訂閱號提供的所有信息僅供參考，小孬研究所對該信息的準確性、完整性或可靠性、及時性不作任何保證，並非作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請或保證。投資者據此操作，風險自擔。
未來小孬會為大家帶來更多幹貨，大家如果喜歡的話，請給波關注和點贊，順手轉發哦！這將是小孬前行的動力。對文章有不理解的地方，可以直接後臺留言，與小孬互動！
小孬一點都不孬，只是有點騷哦！
閱讀更多 小孬研究所 的文章
