03.04 全球資管王貝萊德是如何問鼎的

貝萊德作為全球領先的金融風險解決方案提供商、金融風險智庫、全球最大影子銀行,對美國政府和金融監管層、對世界金融有著重要影響。

2008年金融危機發生後,大批金融巨頭折戟重創,貝萊德公司卻以一流風控技術和忠於客戶、業績至上、勇於創新的企業文化卓犖出眾,企業股價、利潤、營收表現搶眼,引來美國白宮和金融界矚目。危機肆虐的嚴峻時期,美聯儲、美財政部高層邀請貝萊德集團創始人拉里·芬克出手救災,幫助美聯儲管理美國國際集團的證券、對貝爾斯登公司進行風險評估和定價。從某種意義上講,貝萊德成了華盛頓對華爾街紓困的首要管理者和海豹突擊隊。諸多國家央行行長把資產交給它打理,邀其成為顧問。2008年9月,貝萊德先後獲得荷蘭、瑞士、英國政府授權,協助它們對所在國問題金融機構紓困解難。

貝萊德公司是美國規模最大的上市投資管理集團,截至2019年12月31日,貝萊德管理總資產7.43萬億美元。如若把貝萊德視作一個國家,其管理資產遠超日本GDP,全球排名第三,實謂富可敵國。這些資產涵括股票、現金管理、替代性投資、固定收益投資、不動產及諮詢策略。蘋果、麥當勞、殼牌、匯豐控股等數千家上市跨國巨頭中,貝萊德都是最大的單一股東。貝萊德分析金融風險的能力,在全球金融機構中首屈一指。它的智庫集中了前總統經濟顧問、美聯儲高級官員、英國財政部長、白宮國家安全顧問等全球政要精英。基於世界領先的資產管理規模和經驗,貝萊德在央行貨幣政策、財稅改革、地緣政治風險等宏觀議題上有著重要影響力。

貝萊德悉心洞察客戶需求,盡心竭力助投資者管控風險達致目標。專注客戶價值,練就驚人的取悅客戶能力,此為一流企業基石。貝萊德肩負助力更多客戶獲得財務幸福感、創造更有保障美好未來之使命,以客戶服務為首位,奉行客戶利益至上,極其關心客戶滿意度。拉里·芬克堅持長期主義思維,視投資為一項著眼長遠的工作,一貫主張超越股票短期波動去投資。在首次投資實現增長後,公司把更多營收用於投資未來。1976年,芬克從加州大學洛杉磯分校MBA畢業。歷經第一波士頓投行挫折磨礪後,處於人生至暗時刻的芬克痛定思痛,立志創建一家專注於風險控制的投資管理公司,其理念打動黑石集團創始人彼得·彼得森和史蒂芬·施瓦茨曼。1988年,黑石公司向芬克藉資數百萬美元形成合夥關係創立貝萊德。展業後貝萊德不斷在金融科技、資本運作併購重組、卓越公司治理和人才戰略等方面發力,構築起全球最大的ETF(交易型開放式指數基金)業務和硬核強悍的阿拉丁平臺,撼動全球金融界。1999年,AUM(資產管理規模)1650億美元的貝萊德IPO,上市至今貝萊德的總回報率超過3800%。2009年,貝萊德首次成為全球第一大資產管理公司,從此穩坐龍頭十餘載。

投資金融科技,就是投資創建未來。好的金融公司同時也是一個好的科技公司。摩根大通CEO傑米·戴蒙指出,要搶在亞馬遜公司進入金融業之前成為金融業的亞馬遜。金融科技助力金融公司大幅削減運營成本、降低合規成本、提升風控管理水平、提高公司整體運營效率;助力金融公司在全球市場實現業務快速擴張和客戶高度覆蓋,讓公司現有資源服務更多長尾客戶;助力金融公司有效應對互聯網巨頭對金融業的顛覆與衝擊。一個成功的組織,往往最大化利用現有資源、集中精力去打造頂級產品,保持用偉大技術滿足客戶未能表達的和未被滿足的需求之渴望,打造出可以賦能他人的產品。一個不斷進階的機構投資者,需要思考公司的產品如何向客戶、進而向他們的組織傳遞真正的價值。芬克從投資高度和戰略層面審視科技、下注科技,明確將風險技術和數據分析放在公司最重要位置,2000年開發出阿拉丁風險管理系統,貝萊德的阿拉丁(Aladdin)是資產、負債、債務、衍生品、投資網絡的英文縮寫,它是公司中樞神經系統,代表著金融行業風險控制的高階水準。阿拉丁平臺的極大機遇,是成為財富管理公司、理財顧問和個人投資者通用的創建投資組合溝通語言,把機構風險透明度、投資組合構建能力植入財富管理市場,有助於理財顧問與其客戶展開豐富對話,襄助客戶獲得更好投資結果。阿拉丁為專業機構提供投資建議,這套系統對市場影響深遠、超乎常人想象。阿拉丁風險管理系統不僅僅關乎技術,其提供產品幫助客戶企業有效溝通,快速解決問題,在投資進程每一步做出明智決策。貝萊德不斷髮掘很多具有開創性的實務手段和技術,併成為業界的標準,進而向其他資管公司、財富管理公司輸出標準和科技產品,幫助客戶實現業績大幅增長和長期性積極改進,步入科技投資收割時代。如今阿拉丁等科技產品成為公司重要資金來源,既為深厚護城河,也為競爭核武器。

善用資本市場,借力併購穩健成長壯大。資本運作併購重組是企業做強長大的關鍵變量。從2004年開始,貝萊德在業務、金融科技領域進行大規模兼併重組。遵循聚焦核心業務,買好、管好、整合好的併購原則,成功上市後的貝萊德充分利用股票作為併購貨幣,善用資本市場力量進行一系列兼併收購,2005年收購道富研究與管理公司,2006年與美林資產管理公司合併,兩年間資產管理規模從3000多億美元增至1.1萬億美元,推動貝萊德奪得行業冠軍。2009年貝萊德兼併巴克萊國際投資管理有限公司,作價135億美元,貝萊德支付8億美元現金,其餘從資本市場融資籌集,此為芬克職業生涯中核心關鍵決策,這令其持有高價值安碩(iShares)品牌及全球最大ETF業務。

實現組織的利益和操盤者利益深度綁定,推行有力成效的股權激勵和卓越人才戰略。貝萊德大力推行員工普遍持股,股權激勵是其重要的制度基礎設施,芬克希望與員工分享股權,以一流之善延攬一流人才滾雪球式加盟。貝萊德慷慨地對待每一個奮鬥的個體,用科學的制度釋放他們的生命力,致力於讓團隊每一個人每一天都能取得進步。隨時保持自我更新的渴望,此為偉大公司的標誌。身處偉大企業的專業人士遠比他們的競爭對手更勤奮。貝萊德公司上下保持對新知的飢餓感,勤學不怠。芬克說,“我經營公司近25年,現在每日照常一小時或更多時間研學世界和金融市場,我還是一個學生。貝萊德的工作是將信息傳遞給客戶,為客戶提供風險管理服務。我們必須時刻跟上信息的變化。如果你不能和世界一起前進,你就註定失敗。”貝萊德的員工必須一刻不停努力,竭盡所能,直到取得成功。除了勤奮,你別無選擇。能否相對於競爭對手,學習得更快、調整適應得更快,是一個領軍型企業必須肯定作答的問題。

卓越人才戰略致勝未來,最成功的公司無一不是那些懂得充分利用改進人事技術,打造一個能吸引、開發、激勵並留住優秀人才的專業性企業。在全球性集團爭奪最強大腦趨於白熱化競爭的當下,倘若不下決心進行強勁人力資本投資,領導者就輸掉了人才戰爭。貝萊德領導層一直將拓展任務和培養下屬視為人才管理的基石,管理者要學會成為員工的導師和代理人,激發他們創造高績效。貝萊德憑藉品牌全球影響力和深厚本地關係吸引頂級管理人才,在人才管理、員工發展、敬業度、激勵機制、企業聲譽等各方面,公司領導者付出艱鉅努力,精進向上力求更好。正所謂,不斷自我更新的企業方能吸引最優秀人才,立於不敗之地。

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