白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克

巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。

創造第一個奇蹟

1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。

但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。

30歲成為百萬富翁

1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。

可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。

當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。

伯納德·巴魯克的十句經典投資心得

1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。

2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。

3.新高孕育新高，新低孕育新低。

4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。

5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。

7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。

8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。

9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。

10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心

能賺能守，才是贏家。底部讓一點，頭部讓一點，中間多吃一點，操作就是這樣。 做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。短線操作靠等待，長線佈局靠忍耐。

買進的方式有兩種，逢低接，轉強買，本人操作法屬於後者。

股票到了高檔，不知道要跑，到最後肯定是白忙一場，紙上富貴而已。會買是徒弟，會賣才是師父。回檔就是找買點。多空一線間，上漲就是看支撐。 進入這個市場，就一定要學會獨立思考，獨立判斷。上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯這個趨勢操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。每個人都要有一套自己心中的操作法，不要人云亦云。怎樣獲利了結？當你滿意的時候就可以走了。以操作來說，個人有個人的操作機制，很難說出好壞。只要合於你的操作循環和個性即可。簡單的方式是：你用什麼方法進，就用什麼方法出，當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。

瞄準勝率大於70%的時機，有時候一個月出手一次也很夠了。獵人不會看到飛鳥就舉槍射擊，他會把有限的子彈慢慢瞄準，然後，一槍命中。

股票漲跌的浪是主力造的，沒有主力就沒有大的漲跌, 沒有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。前進股市第一個思路，就是要知道無風不起浪，浪是莊家主力造的，沒有當莊的主力就不容易有波動，你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進退。思路理清了嗎？多頭的浪？空頭的浪？與大勢同步的莊就是好莊。多頭的浪：一高高過一高，低點不破前低。空頭的浪：一低低於一低，高點不過前高。跌深會反彈，漲多會回檔，這是股價的慣性，整理有時間整理和空間整理

帶頭的浪先行跟隨的浪後至。看盤要先看大盤，再看板塊，最後才挑個股。

知道如何等待，才是股市成功的秘訣，“未贏先想輸”是我們祖先留下的高度智能，看得懂的時候就進場，看不懂的時候就觀望，觀望也是一種策略

還沒有一套讓你有信心的操作模式，你預設了太多的立場，阻礙了在買點出現時沒有勇氣進場，賣點出現時也沒有勇氣出場，錯過好的買賣點後心理掙扎，要不要進出場，這兩點其實是散戶之所以為散戶的通病，改善之道唯有定法、定心而已，定法，為自己找到一種固定的執行方法；定心，看到方法中的買賣點出現，立刻閉著眼睛執行。操作股票不必預設立場，也不要自認非凡能預知高低點，完全依法定法定點操作，就是贏家。

光會看如何是買點、如何是賣點還是不夠的，心態的鍛鍊才是散戶投資人最欠缺的，散戶欠缺的是殺手的本質，心性不夠殘忍，該買時不敢買，該殺的時候又遲疑，該抱的時候也沒有堅持。

均線

均線，又叫“移動平均線”，是連續若干天股票的收盤價的算術平均數。比如連續5天的移動平均價格所形成的線，簡稱為5日均線，連續10天的移動平均線簡稱為10日均線。

均線對實際操作的指導意義

一個非常重要的現象是均線的黏合與發散。分久必合，合久必分，按照均線的黏合和發散就可以實現傻瓜式的可靠操作，操作原理和成交量的放大和萎縮循環有異曲同工之妙。我將重點以5日、10日、20日、30日、60日、360日均線的獨立作用和均線交叉與黏合的作用來說明。

5日均線代表的是近5個交易日的平均成本，因為運行週期最短，所以與日K線最近，代表股價的短期趨勢，是短期變化最大，不確定性最多的均線，5日線最具價值的買賣指導是在單邊行情和K線與5日線偏離的吸引作用下的操作指導。

10日和20日線是5日均線的護城河，是股價回撤重要的技術支撐，這裡有我們買賣操作的重要依據。

30日和60日均線是中線重要的防護牆，在多頭強勢市場運行的個股，30日線是股價第一支撐位置，60日線是股價調整極限支撐位，一般意義上講，當主力運作的個股股價調整到60日均線的時候，如果同時出現均線黏合和縮量止跌，表示一波拉昇行情的開始，這裡的指導意義非常重大。

360日年線是中長期行情的起點，是股價根本性質轉變的分水嶺，是牛熊分界線，一旦股價上穿360年線，表明該股進入多頭強勢區域，當運行在360日年線上方一段時間以後，如果再次回調到360日年線，這裡就是一年等一回的機會，這裡有非常大的機遇。

然後看均線的發散、黏合狀態和均線交叉。股價在高位或低位運行的時候，最先會發生均線黏合，這個時候我們要注意變盤，在變盤的時候，均線就會發生交叉，因為均線黏合以後一定會發散，均線的發散就會形成向上或者向下的趨勢，此後，就是我們看5日、10日、20日、30日、60日操作的時候了。

均線典型形態

一、黃金交叉

二、死亡交叉

三、均線的多頭排列與空頭排列

1、首先我們解釋什麼是“均線多頭擺列”與“均線空頭擺列”

均線多頭排列就是較短的均線在較長的均線的上方的現象就叫做多頭排列。

例如5日均線在10均線的上方這就叫做短期多頭排列。20均線在30日均線的上方叫做中期多頭排列，120均線在250均線的上方叫做長期均線多頭排列。

均線空頭擺列和多頭排列正好相反，空頭排列是指較短的均線在較長的均線下方這樣的現象叫做空頭排列。

2、“多頭排列”與“空頭排列”與均線的種類

我們平常用的都是5日均線、10日均線、20日均線、30日均線、60日均線，這五根均線。其中5日均線、10日均線是短期均線。20日均線、30日均線、60日均線是中期均

線。

如圖是2016年9月至今的走勢，舉例，當10均線拐頭時說明這十天的買入交易者被套。多頭就代表買入交易者是賺錢的，是買盤強勢的表現。

12月5日5均線死叉10均線，短期均線空頭，雖然12月9日的反彈有突破短期均線但是在12月12日再次下跌。說明一旦空頭排列說明市場的空方力量是比較大的。

如圖，2016年10頁11日短期均線走好，但是中期均線沒有走好，這時我們稱短線族多頭排列。當2016年11月4日到12月5日這段時間我們稱短線族和中線族多頭排列。

3、多頭排列和空頭排列的趨勢意義

多頭排列代表多方強勢，上升趨勢強勢

圖中所示，均線的多頭排列說明趨勢的強勢性。

空頭排列代表空方很強勢

4、多頭排列與空頭排列的轉化

2015年8月26日2850點到10月12日的價格突破站上30均線這段時間的均線是粘合狀態這是空頭排列到多頭排列的轉化，10月12日開始短中期均線開始多頭排列。

所以我們可以得出一個結論，當股票的趨勢剛開始反轉時短期均線一定是率先走好的，其後股價一路上漲就會把中期均線和長期均線扭成多頭排列。

用最賺錢的方式去賺錢：線亂不看，形散不買！

什麼叫線上陰線買，就是在股價向下回探工作線的時候肯定是下跌的陰線，這時你要做的就是在工作線附近下單買，而不用去追漲，一旦買錯了可以線下陽線賣，就是一旦跌破工作線他會反抽工作線，那時肯定是陽線，這時你不要貪心直接下單賣出就是了。口訣：線上陰線買，買錯也要買，線下陽線賣，，賣錯也要賣。注意很多個股是沿著工作線慢慢上漲的，並不是劇烈的下跌拉昇的。還要注意，如果下週繼續創出新高，還是建議大家逐步的減倉戰略，大跌不要慌，大漲要小心。殷保華介紹說，所謂“線上陰線買”，要滿足兩個要求，即股票有效突破均線，在其後幾個交易日裡，股價就將出現回抽，從而形成一條陰線，但只要沒有放量，就可以大膽買入，陰線位置越是靠近均線，買入價越是好。懂得了“線上陰線買”，也就自然懂得了“線下陽線拋”。

線上陰線買

（一）線上陰線買入法最大的特點是:

1、首先是本輪行情的強勢股，市場熱點股票。重點選擇底部第一次大陽，立馬橫刀，箱體突破，三角形突破，連續漲停，跳空缺口,均線粘合向上發散等強勢啟動的個股。

2、陰線買入，儘量買在支撐線附近，主要是10日均線附近(或5日，20日，30日，60日)，使得持股成本降低，獲得博弈優勢。

3、買入後若出現破位，可及時止損，或回抽賣出，往往損失不大。等待再次回到支撐位再買入。

（二）線上陰線買

線上陰線買入，儘量買在支撐線附近，主要以短期、中期均線和操盤雙線為準，具體那一根支撐線，要根據當時的盤面和個股情況而定，這樣使得持股成本降低，獲得博弈優勢。

1、陰線買入，一定要等10日均線過來(股價回到10日均線)再買，不要著急買入。

2、盤中的陰線也算陰線，很多時候是以下影線方式確認10日均線。

3、強勢洗盤，一般不會到10日均線，因此要10日均線加幾分錢買入。

4、注意成交量，突破放量，整理縮量。

5、最好是在相對底部突破的股票成功率更高，對於相對高位盤整不參與。

6、同樣適用周線和月線。

7、止損原則：

A、盤整時間不應該超過14天。超過應止損出局。

B、跌破10日均線止損或等反抽止損。

8、最好配合資金流向和其他技術研判，提高成功率。

9、選股技巧：每日將漲幅榜第一榜保存在自選股中觀察即可，一般，一週之內即可出現“橫刀立馬”的股票。會編公式的可自編選股公式。

高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌

一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。

無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。

交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。

1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。

絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。

2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。

3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。

4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。

5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。

其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。

一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也是公開的， 能抵禦無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區別，其它的沒有任何秘訣。前後曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把 自己的交易策略全部告訴她，我在哪裡買她也知道並也在那裡買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。因為她總是誘惑無處 不在的行情裡迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了，這就是交易， 不要總以為賺錢的人有什麼獨門秘籍關著門數錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有 探究到的東西，所以不要認為你有什麼新發現，那更多時候是自我編織的陷阱。

波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會大大降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你風險更大的了。

無 論是策略還是計劃，一旦執行就必須嚴格執行，因為只有場外製定策略的時候你才處於相對的客觀，一旦置身場內你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是 執行既定的策略。隨機性的做出決定，那你的所有以前付出的代價和交易沉澱的經驗都無法幫助你，這個時候一個老手和剛入場的新手沒任何區別，都是盲目和心存 僥倖的。讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多了。誰也不知道究竟哪個因素會發生作用，跟著市場捕風捉影那是被股炒。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式 去進行交易，這才是炒股，這才是生活！