![除了醫療,近期強勢的板塊還有它→](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
5月滾滾理財節開始啦
*此活動由中歐錢滾滾基金銷售(上海)有限公司舉辦
剛剛過去的這個週末,
你的朋友圈有沒有被母親節和復聯3雙重刷屏?
大家不是在給媽媽送花,
就是在劇透“滅霸”。
而復聯3不僅口碑旺,
票房也一路飄紅。
![除了醫療,近期強勢的板塊還有它→](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
截止13日0點,
漫威宣佈內地票房破10億元,
而沒記錯的話,
復聯3明明上週五才剛剛在內地上映啊!!!
這兩年,
中國內地票房不斷刷新我們的想象力。
在經濟增速下探的階段,
為什麼電影行業卻能特別熱火?
1、
消費升級。
隨著收入的提升,
我們花在休閒娛樂上的金錢佔比越來越高——不僅是電影票房,
看看每天佔據熱搜的偶像練習生小哥哥,
創造101小姐姐吧——“
你我本無緣,全靠我花錢”的粉絲娛樂經濟已經不容忽視。
2、
在經濟學上有一個著名的“口紅效應”。
簡單來說,
就是在經濟一般,
房價趨穩的期間,
人們收入沒有明顯增長,
對未來收入預期下降,
會帶來對房產等大規模商品的投資下降,
但會把錢花在廉價非剛需的物品上,
比如口紅、
電影等。
一方面,
是經濟不振時愈發增加的“口紅消費”,
另一方面,
是受經濟影響較小,
該花還得花的剛需消費,
這也是為什麼我們說消費行業能夠穿!越!周!期!
回到大A股,
小歐近期也確實注意到,
消費行業的景氣度在持續攀升中。
01
上週,
漲幅前五的行業中,
有3個跟它相關。
(wind 統計區間2018/5/7-5/11,
申萬一級行業分類)
02
中證消費指數持續跑贏大盤
來源:wind 截至2018/5/11
上面這張表格,
其實可以看出兩個信號:
① 中證消費指數多個區間戰勝大盤
② 消費品的復甦從高端品向大眾品蔓延,
去年一枝獨秀的白酒走弱,
但整體大消費指數表現搶眼。
消費穿越週期 長期優秀
自2005年至今,
中證消費指數累計上漲1149%。
尤其是進入2010年,
隨著內需增強,
消費驅動經濟體,
居民消費進入品牌時代,
中證消費指數開始長期超越上證綜指。
來源:wind 統計區間2005/1/1-2018/5/9
大消費:震盪市更配?
同時,
我們觀察近十年兩段震盪市中證消費指數的表現,
發現,
中證消費指數在震盪行情中,
顯著戰勝大盤!
2010年-2014年震盪市
Wind,
統計區間2010/7/1-2014/7/1
2016年-2018年至今震盪市
Wind,
統計區間2016/1/27-2018/5/9
動盪不安的2018年,
你關注了消費沒?
同時,
說到這裡,
小歐必須強調:
消費主題≠白酒行業
消費主題≠食品飲料
衣、
食、
住、
行、
娛、
醫
行行都有好企業
中歐消費主題股基
持股分散、
均衡佈局,
業績優秀
≥80%非現金基金資產投消費股
持股分散,
均衡穩定
偏向低估值,
安全邊際
中歐消費主題A(002621)表現超指數與同類
(來源:wind 主動股票型基金為海通證券分類,
275只參排,
2018/5/11,
中歐消費主題A成立以來收益33.3%,同期業績基準36.6%)
專家管理 真正懂行業
周晶
基金經理 從業經歷10年
歷任銀華基金能源、
家電、
旅遊行業分析師,
曾任大宗商品研究組組長。
不過分追逐熱點,
強調發掘逆向機會。
基金經理觀點:經過一季度調整,
去年大幅上漲帶來的估值壓力有所消化,
我們對消費品龍頭公司的看法比年初更為樂觀。
方向上,
食品、
服裝、
醫藥等行業的細分行業龍頭,
相比去年漲幅巨大的白酒、
家電龍頭,
市場預期更低,
基本面上卻不乏亮點,
是近期關注的方向。
以上材料不作為任何法律文件。
基金管理人不保證基金一定盈利,
也不保證最低收益。
投資人應認真閱讀相關的基金合同和招募說明書等法律文件。
過往業績並不預示其未來表現。
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