最近，白龍馬剛跌了一波，就輪到二師兄了——從8月1日首例非洲豬瘟確認以來，19支豬肉概念股無一倖免。整個8月份，牧原股份、雙匯發展、溫氏股份、羅牛山累計跌幅都在10%以上，其中，溫氏股份市值蒸發175億，相當於半年白乾了。
不過，到了9月份，豬肉平均價格已經漲到將近8塊錢一斤了。豬企們好像又有了希望。溫氏股份、牧原股份都說自己並沒有受豬瘟影響，豬價上漲會不會有抄底機會呢？
會不會有機會，可能和公司的養豬方式有關。
溫氏股份是怎麼養豬的呢？“公司+農戶”，基本上都是擴繁和產豬苗在他自己手上，但是育肥，是分散到農戶各自的養殖場裡進行養殖。這樣的話，豬瘟一來，要增強防疫，很長一段時間的成本和投入相當大，所以不見得能賺到錢。新希望、正邦、天邦都是這種模式。
說完了溫氏這類，我們再說牧原。
1）牧原股份代表的是一類一體化養殖的公司，從育種到育肥都親力親為，養殖場也是統一自建，控制任意一個環節都簡單高效。這樣的公司對疫病控制就強一些，未來增強防疫付出的成本也相對低；
2）再加上，公司給所有的生豬都上了保險，即使牧原真的有疫情要殺豬，除了政府補償每頭800，還有保險公司的理賠，發生意外企業本身的損失也低，這樣一來，也能充分享受到漲價的好處。
這幾年，唐人神也是堅持這種自繁自養的模式，雖然規模不大，但是豬肉小幅度的漲價對它的影響就很明顯。
所以，一句話總結，同樣的豬價上漲，養豬的方式不同，上市公司的反應可能完全不同。
不過，武哥在這裡要提醒各位，如果你去看了溫氏股份的年報，你會發現，公司在上半年賣豬得來的收入148.26億元，看起來規模還可以，但實際毛利率僅3.18%，簡單計算一下，公司每銷售一頭生豬，平均毛利潤只有45.55元，什麼概念？16年養豬大年，每頭商品豬的毛利為924.65元。
也就是說，即使是當前的價格，每賣一頭豬，利潤也太可憐，這次短期內的漲價，對豬企來說，都是杯水車薪。
不過這次小範圍的豬瘟，會加速豬週期的結束，之後的豬肉價格才會迎來真正打大規模上漲。再加上不是有玩笑話說，“中國看豬，海外看油”，中國曆次通脹都伴隨著豬肉的漲價，逼著中國人變得清真，也明擺著給上市公司送分，您看懂了嗎？
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