據IPO早知道消息，電子霧化設備製造商思摩爾國際控股有限公司（以下簡稱“麥克韋爾”）於北京時間12月19日晚間正式遞交招股說明書，擬港交所主板上市，中信里昂證券擔任獨家保薦人。
此前在今年7月，IPO早知道就已獨家報道麥克韋爾即將前往香港上市，募資規模至多為4億美元。（電子煙供應鏈霸主麥克韋爾計劃赴港上市，最高募資4億美元）
招股書顯示，麥克韋爾主要提供各種霧化科技解決方案，目前運營兩大業務板塊：其一是為菸草公司及獨立電子霧化公司(如日本菸草、英美菸草、Reynolds Asia Pacific、 RELX及NJOY)研究、設計及製造封閉式電子霧化設備及電子霧化組件；其二則是為零售客戶進行自有品牌開放式電子霧化設備或APV的研究、設計、製造及銷售。
面向零售客戶的2C業務具體銷售形式為麥克韋爾將自有品牌APV銷售給分銷商，隨後由分銷商再售賣給終端消費者。
值得一提的是，麥克韋爾在招股書中強調，截至最後實際可行日期，其並無運營任何零售店或線上平臺以將自有品牌APV直接銷售給終端消費者。今年11月1日，國家菸草專賣局、國家市場監督管理總局發佈《關於進一步保護未成年人免受電子煙侵害的通告》，核心要求即禁止通過互聯網渠道售賣電子煙。
截至最後實際可行日期，麥克韋爾共擁有約198名銷售及營銷人員，其大部分客戶則位於海外市場，目前主要向包括美國、日本、歐洲等50多個海外國家和地區出口商品。
2019年上半年，美國、香港特別行政區及大陸地區（此指客戶註冊地）為最主要的三大區域，收入佔比分別為30.5%、20.3%和18.6%。其中，來自美國的銷售收入較2018年同期下降16.7%，而大陸及香港地區均有明顯增加。
招股書援引弗若斯特沙利文的資料稱，麥克韋爾是2018年全球收入最高的電子霧化設備製造商，佔總市場份額的10.1%。
而縱觀整個行業，目前全球已有超過1200家電子霧化設備製造商。弗若斯特沙利文的資料亦顯示，以2018年收入計算，儘管前五大製造商佔據市場總額的31.9%，但前十大製造商的市場佔有率總計不足5成，且大部分為小中型企業。
反映在財務數據上，2016、2017和2018年，麥克韋爾的收入分別為7.07億元、15.65億元和34.34億元人民幣；毛利則分別為1.72億元、4.19億元和11.91億元人民幣；經調整純利則分別為1.06億元、1.89億元和7.35億元人民幣。
2019年上半年，麥克韋爾的營收為32.74億元，較2018年同期的11.76億元同比增長178.4%；毛利為13.58億元，同比增長283.6%；經調整純利為9.31億元，同比增長414.4%；毛利率和純利率則分別為41.5%和28.1%。
收入結構而言，面向企業客戶的銷售（包括電子霧化設備及組件）為麥克韋爾最主要的收入來源，在2019年上半年貢獻了超過8成的收入，較2018年同期增加約16個百分點；反之面向零售客戶的銷售收入佔比則從2018年上半年的35.5%下降至2019年上半年的19.4%。
此外，麥克韋爾前五大客戶在2016年、2017年、2018年及2019上半年所帶來的收入佔總收入的73.7%、65.6%、54.6%和54.8%。而最大客戶在2016年、2017年、2018年及2019年上半年的收入佔比分別為30.5%、25.4%、 20.7%和13.1%。
事實上，這已不是麥克韋爾第一次嘗試登陸二級市場。2015年12月14日，麥克韋爾以每股11.8元的價格在新三板掛牌上市，並在2018年一度“攀升”至每股近130元的高位，成為新三板第一支收益率超過10倍的股票。
不過在2018年12月25日，公司董事會審議通過了《關於擬申請公司股票在全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌及變更公司形式的議案》等議案，並在2019 年第一次臨時股東大會上審議通過。今年6月4日，麥克韋爾發佈公告稱自6月5日起正式終止掛牌。
該公告同時指出，此次終止掛牌正是出於資本市場發展及公司經營發展規劃的考慮，擬籌劃在其他證券交易所上市。
值得一提的是，12月18日，即正式遞交招股書前一天，億緯鋰能(SZ:300014)連續發佈兩則公告，宣稱麥克韋爾於2019年12月16日召開股東會，
因公司經營發展需要，資金使用計劃有所調整，決議取消此前擬定的派發現金紅利計劃；同時億緯鋰能通過全資孫公司EVE BATTERY INVESTMENT LTD.繼續持有麥克韋爾37.55%的權益。
招股書還披露，麥克韋爾於10月向包括嘉御基金在內的3家機構發行了可換股承兌票據，彼時的估值為180億元人民幣。
麥克韋爾表示，此次募集所得資金將主要用於五大方面：1、提高生產能力，包括在江門及深圳建立產業園；2、實施新生產基地的自動化生產及裝配線、升級集團級ERP系統和現有工廠；3、投資研發，包括在深圳設立集團級研究院，從 而開發新加熱技術及支付產品認證開支；4、收購可與麥克韋爾現有業務產生強大協同效益或互補的有前景的公司； 5、用於運營資金及其他一般企業用途。
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