改革開放40年，創一代開始面臨家族傳承問題。家族企業要想持續經營，必須要將個人的風險與家族企業的風險予以隔離，才能做好資產配置及財富傳承。當個人有風險的時候，企業可以傳承；當企業有風險的時候，個人的財產可以傳承給自己的下一代。它們理應是平行運行的兩條線。而家企不分的企業組織，本質都是一個粗放型企業：個人意志強，創始人決定公司命運。李嘉誠說“當我在航海之前，我首先要考慮10號風球如果來臨，我的船該怎麼辦。”這不僅是創一代也是新一代家族企業家應該思考的問題。
企業在初創期，比較關注企業本身的產品定位和細分市場等。在成長期企業需要關注發展中的股東架構改革。在持續發展期，企業要注意稅務保護，以及合法納稅，企業合規運營。到穩定和上升期，就要做好家庭資產和企業資產的設計隔離，以及為企業進入
衰退期準備一筆東山再起的資金。這些都已經超越了企業家在盲目初創軌道這一個維度的思考。▼
❖家企混同面臨的風險❖
01/ 稅務問題導致的風險
很多家族企業家平時習慣了從企業拿錢給個人用，當企業需要用錢的時候，再把個人的錢拿給企業來用。這樣很難證明這個企業是完稅的，也很難證明個人收入是完稅的。這時企業家就面臨著一個巨大的稅務問題。
在企業運營當中，企業往往涉及到兩個主要稅種。第一個就是企業在營業當中的增值稅，尤其是在營改增之後，基本上企業收入都以增值稅來作為計稅。第二個就是企業產生利潤的所得稅。
那麼當企業家沒有在企業完成報稅，把企業的錢直接拿到個人名下，從而未交增值稅和企業所得稅，還因為個人提取公司財富沒有繳納股東分紅，或者說是沒有繳納薪資所得的個人所得稅。企業是否構成偷稅漏稅可能是很多企業家沒有思考過的問題。
在公私不分的情況下，從公司把錢取出來個人用，如果沒有超過一年，我們可以把它定義為股東借款。超過一年，就是偷稅漏稅。
被舉報偷稅漏稅，最嚴重的後果包括兩個部分。第一個是行政責任。企業家因為企業逃稅的問題面臨著未繳納稅款的5倍的罰款，而且要未因繳稅的事宜承擔18%的滯納金。更嚴重的是刑事責任，即觸犯《刑法》中的逃避繳納稅款罪。如果說未到稅收部分超過了應納稅金額10%以上，且金額巨大，應當承擔刑事責任。
02/ 債務糾紛引發的風險
通過個人賬戶收取企業經營款項的違法行為，輕則以逃稅漏稅處理，家企混同的企業如果存在債務糾紛，很有可能被法院認定股東個人財產與公司財產混同，會判決企業家對公司債務承擔無限連帶責任。企業家甚至有可能構成刑事犯罪。
其中最有可能觸及的兩個罪名，分別是職務侵佔罪（利用職務上的便利，將單位財務非法佔為己有達到一定數額）及挪用資金罪（利用職務上的便利，挪用單位資金歸個人使用或者借貸給他人，數額較大、超過三個月未還的，或者雖未超過3個月，但數額較大、進行營利活動的，或者進行非法活動的行為）
03/ 股權結構問題引起的風險
水星家紡的負責人李裕傑在上海市奉賢區突然間摔了一跤，意外身亡。 那麼他的公司未來該由誰來接班，它看似是一個傳承問題，但本質上還是第一代家族企業家沒有做好股權的保護。
中國的家族企業家喜歡把股權放在個人名下。股東是自然人，一旦遭遇意外，企業的股權必然面臨被繼承的問題，就會導致控制權的失控。
在美國，包括中國部分上市公司當中，它們的控股股東都是法人組織，而不是一個自然人。假設水星家紡的控股公司叫水星控股，他也是一個主要股東，是法人股東，然後才是自然人股東。當一個企業的控股股東是法人股東，法人組織不會有生老病死，這就降低了企業不能正常運行的風險。
持股比例過於簡單，夫妻股東，股權過分集中，家族企業掛名股東，乾股、送股、股權激勵引糾紛等股權結構問題極容易引發的企業的經營風險，財務風險，和法律風險。 對於家族來說，其家族利益受損；而對於企業來說，就有面臨公司解散的風險。
04/ 婚變問題導致的風險
土豆網創始人王微與前妻楊蕾之間離婚糾紛對公司影響最為典型。2012年11月9日，土豆網創始人王微籌劃土豆網登陸鈕交所，向美國證券交易委員會提交了納斯達克上市申請。第二天，王微前妻楊蕾就向上海市徐彙區人民法院提起離婚財產分割訴訟，要求對相關的土豆網境內公司股權進行財產保全，由於土豆網部分股權面臨被法院強制劃轉給楊蕾的風險，導致股權結構不清晰，上市申請即被駁回。
婚前個人財產與婚後夫妻共同財產混同，離婚後如果企業家持有的公司股權被對半開，即意味著其可能從大股東變成小股東，經營權面臨被剝奪的風險。這對公司的正常運營所造成的消極影響是致命的，分分鐘鍾使公司瀕臨破產的邊緣。企業家還有可能面臨可能會面臨偷稅、漏稅、挪用資金之類的刑事指控。
❖家企混同要有意識作五大風險隔離❖
第一，應稅資產和免稅資產隔離。該交稅的資產就交稅，不用交稅的資產就不交稅，一定要分隔開。
第二，婚姻資產和單方資產隔離。在享受家庭幸福的同時，也要有一塊獨立的屬於企業運作的財產。
第三，就是固定資產和現金流資產的隔離。企業一定要做流動性資產，保證它和固定資產的平衡關係。
第四，創始股東與經營團隊的風險隔離。因為很多時候企業的滅亡並不是經營團隊風險導致的，而是創始人突然間遭受意外、突然間生命滅失所造成的。
第五，單企業資產和分設的企業資產隔離。作為一個創始合夥人，不單隻有一個企業，可以是多個企業。當A公司出問題的時候，B公司、C公司也可以去運作。
❖規避企業風險對家族財富的影響❖
如何規避企業風險對個人和家族財富造成的影響？
在企業做大做強、再融資過程中，企業主經常同銀行簽訂一些連帶責任擔保協議。表面上企業是有限責任公司，但是因為簽訂了類似協議，有限責任公司有可能會變成家庭財產無限兜底的結果。
通常這樣的協議不僅要企業主簽訂，銀行還會讓企業主的配偶簽訂。企業主的配偶不簽訂，融資便無法實現。配偶無論是婚前還是婚後的個人財產，都對企業債務進行了擔保，這將是巨大的風險。
小馬奔騰就是一個典型案例，2011年3月時任小馬奔騰董事長李明在融資階段和領投資方建銀文化簽署“對賭協議”。後小馬奔騰未如期成功上市，李明本人也於2014年1月2日驟然離世，遺孀金燕無奈被推上了公司董事長的位置，同時也被迫負擔對賭協議中的兩億債務。
關於解決方案，有一筆“
埋在地下的錢”。第一是境外信託，其本質是名義上的所有權讓渡。如果企業主和配偶有先見之明，將自己的所有權讓渡給信託公司，他以後的債務和進入家族信託的財富沒有關係。因為這部分財產不是企業家夫婦名下的財產。第二是境內信託。在中國信託法第12條，委託人設立信託，損害債權人利益，債權人可以申請撤銷，不影響善意受益人取得的利益。債權人在知道或者應當知道的情況下，需在一年內行使，否則權力消滅。
第三是人壽保險。但是在用保單隔離債務需要注意四點：1、保單必須是人壽保險或人身險。2、投保人的錢必須是合法的錢。3、受益人是自己的父母和子女。4、投保人最好由父母來做。
❖規避家庭風險對企業經營的影響❖
不能讓企業經營風險影響到家庭的同時，也不能讓家庭風險影響到企業經營，需要一些市場化工具。
第一個工具就是家族信託，把企業股權裝到家族信託裡去。很多企業並沒有在企業頂層設計上作一些考量，沒有規避人身風險對企業經營風險的一些影響。將企業股權裝到家族信託，實質就是把自然人名下的股權轉讓到信託公司的離岸公司，信託公司和資產所有人簽訂協議。信託公司為每一個委託人設立離岸公司。
轉讓行為要考慮幾個方面的因素：1、有一個離岸公司在名義上擁有我們的股權，企業性質會發生改變，會變成一個外資企業。但根據中國的法律，是否允許外資進入這個行業，這是需要考慮的。2、股權從個人名下到離岸公司名下，轉讓過程中會有一定的稅費產生。3、企業性質發生轉換的過程中，我們不僅僅要考慮企業單邊的情況，還需要考慮生物鏈上下游企業、政府的看法，對企業發展是否有利。
第二個工具是商業壽險中的要員保險（keyman insurance）。對於企業來說，最重要的資源不是機器、專利，而是人才。CEO、銷售總監或者技術總監，這些核心人才是企業在市場上壯大的支柱。一旦這些人發生意外，會對企業短時間內造成打擊。
在很多國外的企業中，會為這些人才購買要員保險，受益人是企業。很多企業，尤其是中小企業，通過購買這種要員保險，在核心人才發生意外的時候，獲得一定賠償，以度過艱難期，為企業提供現金流，也可以讓企業在市場上慢慢尋覓志同道合的人才。這種要員保險在一些國家運用得非常成熟。保額和企業每年的營業額息息相關。
第三種工具是股東互保。幾個合夥創始人，對於企業來說是不可或缺的力量。團隊造就了一個偉大的企業，有的在貢獻戰略思維，有的貢獻技術，有的貢獻營銷手段。如果創始人離開，根據中國的繼承法，繼承他的股份是其家人，但他不一定有經營企業的能力。根據中國企業法，他又享有經營企業的權力。在這種風險發生的時候，股東互保也是一個很好的工具，保證企業股權實現順利過度，讓企業股權過度到能夠讓企業順利運營、和企業志同道合的人手上去。
企業家的成功，贏的不是自己，而是贏的競爭對手的失敗。對於企業家來說，重視個人生命是保證基業常青的前提。一個企業家的生命分三個維度，第一是他的創造力生命。比如阿里的創始人馬雲，騰訊的創始人馬化騰都是創造力極強的人。企業家的的體力精力創造力能不能夠帶領企業往前走。第二就是健康的體魄。第三是豐盈的靈魂。這是在企業家在談財富傳承時的先決條件。
作 者：嘉遠家族財富研究院 徐迎雪
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