閒談中國股市遊戲規則

股 市，以及類似的遊戲，是一個很好的鍛鍊人的地方。在這裡，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對 股市有了瞭解後，你在生活中遇到問題後，可以用股市來對應這些問題，你會發現原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎麼變化，它們是同一個規 則。

我不清楚其他人怎麼看中國的股市，我個人看來，中國股市的遊戲規則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閒散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是隻當作來這裡玩玩，不要太當真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

當 然，有一種人即使不把身家投入到股市上，有其他機會，他也會投入到另外一個地方，這和人有關，只是股市給了個機會而已。要想在中國股市獲得成功，需要投入 很多的努力進去，如果指望隨隨便便就從股市取點錢，實際上是懶惰的一種表現。如果將這個精力投入到另外一個行業，也許會做到行業的頂端，但不排除有人喜歡 股市這種單打獨鬥的方式，不喜歡與人交往的生活，那把精力投入股市也沒問題，股市畢竟也是一種行業。

我進入股市的目的與很多人不一樣，雖然 賺錢也是我的一個目的，但我更想知道的是股市運行的基本規則，就如同計算機是通過0和1兩個邏輯概念組合而來，我想知道股市是否由類似的0和1組合而來。 你要是問我現在是否知道了，那我只能說，即使是現在，我也不完全知道股市到底是啥樣子。我只是人類遊戲中的一個角色而已，在遊戲中的角色怎麼能夠知道設計 遊戲的造物主是如何考慮這些遊戲規則的。

有 句話叫“順勢而為”，相信股民都聽過，然而大部分股民卻分不清楚這個“勢”，勢即為趨勢，炒股趨勢第一，只有分辨出漲勢還是跌勢， 才能做出正確的操作，漲跌勢從大週期上來說就是牛熊市，所謂"牛市"，也稱多頭市場，指市場行情普遍看漲，延續時間較長的大升市。所謂"熊市"，也稱空頭 市場，指行情普遍看淡。延續時間相對較長的大跌中。牛市是緩漲急跌，熊市就是緩跌急漲。

對抗熊市必須要學會的三招

沒有經歷過一輪完整牛熊市的投資者不會是成熟的投資者，因此經歷熊市不是壞事，熊市中的資本市場才更加真實。如果你在牛短熊長的股市浸淫的時間長了，也便對熊市有了更多的準備，尤其是心理準備。說白了，對抗熊市，就那麼幾招。

第一招：活著就有希望

試想一下災區的人民，辛辛苦苦大半生建立起來的家園，一夜之間被夷為平地，這又相當於幾個跌停板呢？但是隻要活著，勇氣還在，奮鬥精神還在，相信不出幾年他們仍然能夠建立起美麗的家園。

“活著就有希望”，不知鼓舞了多少正在深受苦難的人們。這句話在股市上可以演化為“還在市場中就有希望”，這是希望你堅定信心，以高瞻遠矚的長線眼光看待市場，“不畏浮雲遮望眼”、“風物長宜放眼量”。

股市永遠處於波動中，一輪牛市是在為下一輪熊市做鋪墊，一輪熊市也是為下一輪牛市做準備，循環往復。看透了這一點，你自然能夠在波濤洶湧當中閒庭信步。馬雲有一句經典語錄：“最大的失敗是放棄，最大的敵人是自己，最大的對手是時間”。這句話不只適用於創業，也適用於投資。

斯 蒂格里茨曾評論：“中國的經濟可能蕭條，但絕不會崩潰，13億人口的基本需求就足以支撐龐大的經濟體運轉。”在這樣一個自生能力極強的超大規模經濟體中進 行投資，還有什麼可擔憂的呢？從長期來看本來就沒有熊市，有的只有“熊股”，因此唯一需要擔憂的就是你選擇的股票是否能夠搭上這個超大規模經濟體增長的高 速列車。

第二招：選好股票後關上電腦

這招看似可笑，卻屢試不爽。回想上一次的5年熊市，只要你拿的股票不是徹頭徹尾的垃圾，到了2007年又有幾人還被套著？只要買進的公司是個好公司，就算股價長時間下跌，也無法阻礙它的持續經營積累，無法阻止手中股票持續分紅和內涵價值的不斷提升。

遺憾的是那些經不住折磨、在2005年中將股票在底部割肉的人，他們是徹底輸掉了。馬雲也曾說過：“今天很痛苦，明天更痛苦，後天很美好；但是絕大部分人倒在明天晚上”。

所以，關電腦前務必要再審視一下手中的股票，是不是可以安全地拿著。如果在黎明到來之前就被退市，也就失去了扳回損失的希望。

第三招：準備資料掌握信息

在 熊市時，本人總是把重倉股票最近三年的年報和最近一期的季報打印出來放在手邊，每到信心幾盡崩潰的時候，都會去細細品讀這些報告，不斷重溫公司管理層的奮 發圖強和公司業務蒸蒸日上的情景。每到這時候，我便能夠冷靜下來，樹立信心與公司的管理層並肩作戰；他們付出他們的勞動，我們付出資本價值，但是我們的目 標始終如一。

當然這一招的前提也是買進的公司是個放心的公司，是一個管理層不負股東寄託的公司。如果你發現品評這些報告的結果是讓你越來越沒有信心，那隻能說明你的買進本身就是個錯誤。

CCI指標的原理

CCI指標是唐納德·藍伯特於上世紀80年代提出的，是一種比較新穎的技術指標。它最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI指標是根據統計學原理，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，是一種比較獨特的技術分析指標。

CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。象KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有"0--100"上下界限，因此，它們對待一般常態行情的研判比較適用，而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時，就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

CCI指標是一種超買超賣指標。所謂超買超賣指標，顧名思義，"超買"，就是已經超出買方的能力，買進股票的人數超過了一定比例，那麼，這時候應該反向賣出股票。"超賣"則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數超過一定比例時，反而應該買進股票。這是在一般常態行情，但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買越賣指標會突然間失去方向，行情不停的持續前進，群眾似乎失去了控制，對於原價的這種脫序行為，CCI指標提供了不同度的看法。這樣就有利於投資者更好的研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標中較特殊的一種，波動於正無限大和負無限小之間，但是，又不須要以0中軸線，這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性，同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中，CCI（順勢指標）是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制，在正無窮和負無窮之間變化，但是，和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是，它有一個相對的技術參照區域：+100和一100.按照指標分析，CCI指標的運行區間也分為三類：+100以上為超買區，一100以下為超賣區，+100到一100之間為震盪區，但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區，該指標基本上沒有意義，不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的，也就是說，在一般常態行情下，QCI指標作用不明顯，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰速決，即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標的計算方法

CCI指標的計算公式：

TYP賦值：(最高價+最低價+收盤價)/3

CCI：(TYP-TYP的N日簡單移動平均)/(0.015*TYP的N日平均絕對方差)

和其他技術分析指標一樣，由於選用的計算週期不同，順勢指標CCI也包括日CCI指標、周CCI指標、年CCI指標以及分鐘CCI指標等很多種類型。經常被用於股市研判的是日CCI指標和周CCI指標。雖然它們計算時取值有所不同，但基本方法一樣。

以日CCI計算為例，其計算方法有兩種。

第一種計算過程如下：

CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0.015

其中，TP=（最高價+最低價+收盤價）÷3

MA=最近N日收盤價的累計之和÷N

MD=最近N日（MA－收盤價）的累計之和÷N

0.015為計算係數，N為計算週期

第二種計算方法表述為

中價與中價的N日內移動平均的差除以N日內中價的平均絕對偏差

其中，中價等於最高價、最低價和收盤價之和除以3

平均絕對偏差為統計函數

從上面的計算過程我們可以看出，相對於其他技術分析指標，CCI指標的計算是比較複雜的。由於現在股市技術分析軟件的普及，對於投資者來說無需進行CCI值的計算，主要是通過對CCI指標的計算方法的瞭解，更加熟練地運用它來如何研判股市行情。

注：：+100為天線，-100為地線。

CCI有買入和賣出信號的指標

參數：N 2, 100 7

TYP := (IF(ISNULL(HIGH),CLOSE,HIGH) + IF(ISNULL(LOW),CLOSE,LOW) + CLOSE)/3;

CCI:(TYP-MA(TYP,N))/(0.015*AVEDEV(TYP,N));

a:100;

b:-100;

e:100;

g:-100;

s:200;

p:0;

XF:IF(CCI>=100,CCI,100),colorred,LINETHICK3;

XA:IF(CCI<=-100,CCI,-100),color00ff00,linethick3;

DRAWTEXT(CROSS(CCI,-100),-100,'▲'),colorred;

DRAWTEXT(CROSS(100,CCI),100,'▼'),COLOR00FF00

超級簡單的準確買入法，不準不看，在股票軟件中，用CCI指標，當CCI中的CCI線下穿到-100線下，越低越好。均線設置30日；60日；120日；250日這幾條均線，當哪一天，看到CCI線在-100線下從向下走開始調頭向上，而且K線下跌到這幾條均線附近，第二天馬上買入，不出幾天，該股就會上漲，非常準確。

CCI順勢指標的運用

CCI指標又叫順勢指標，他是一種超買超賣指標。是由美國股市分析家唐納德.蘭伯特於20世紀80年代所創，是指導股市投資的一種中短線指標。

他的計算公式由於時間的關係我們就不介紹了，我們主要講運用的方法

在常用的技術分析指標當中，CCI（順勢指標）是最為奇特的一種。CCI指標沒有運行區域的限制，在正無窮和負無窮之間變化，但是，和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是，它有一個相對的技術參照區域：+100和—100。圖一（換一句話說，CCI的“天線”是＋100，“地線”是－100），按照指標分析的常用思路，CCI指標的運行區間也分為三類：

+100以上為超買區，

-100以下為超賣區，

+100到-100之間為震盪區

運用原則很簡單：

買點：CCI從＋100～－100的常態區，由下往上突破＋100天線時，為搶進時機。

買點：CCI從－100地線下方，由下往上突破－100地線時，買進股票。

賣點：CCI從＋100天線之上，由上往下跌破天線時，為加速逃逸時機。

賣點：CCI從＋100～－100的常態區，由上往下跌破－100地線時，為放空賣出時機。

但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到—100之間的震盪區，該指標基本上沒有意義，不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議，因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點，CCI指標就是專門針對極端情況設計的，也就是說，在一般常態行情下，CCI指標不會發生作用，當CCI掃描到異常股價波動時，立求速戰速決，勝負瞬間立即分曉，賭輸了也必須立刻了結。如果用布林線或者用MACD已經沒有指導性，也不可能發出追高買入信息，但是CCI就會在強勢調整階段發出買入信息！

CCI和KDJ組合實戰應用總結：

1、CCI從下面背離勾頭就是你要買進的時候當他上穿-100的時候漲幅是很大的。

2、當CCI上穿100的時候一般意義上就是你要回調五日加倉的時候。

3、CCI大於200的時候 KDJ也大於100這個時候就要減倉了基本到達頂部。

操作要點：

1、CCI指標跌破+100說明超買行情結束。此後股價不一定會下跌，還可能在頂部整理。—旦CCI跌破0，就說明空方開始主導行情，下跌行情已經開始。

2、如果CCI指標跌破+100後成交量持續萎縮，說明多方力量已經十分衰弱。這樣的情況下該形態的看跌信號就更加可靠。

3、CCI指標從跌破+100到跌破0之間下跌的越乾脆，說明空方殺跌動能越充足。短期內股價的跌幅也就會越大。

KDJ和CCI的買點方法一：

KDJ的J值為負數，CCI值在-200左右，說明個股進入底部區域，但還不是買入時候。只有當J線和CCI兩線從負值區都勾頭向上時，才是切入時機，如下圖所示。

KDJ和CCI的買點方法二：

當KDJ的J值在20以下勾頭向上，CCI也同時在負值區勾頭向上，此時均線也沒有亂，便是相對低點切入點，如下圖所示。

KDJ和CCI的買點方法三：

只要KDJ的J線和CCI線由下跌，跌到低位，轉為上漲（注，在兩線出現同步上漲的當天）時，就是就是相對較合適的切入點。只有其中的一根線上漲，不是合適的買入點，這點一點要記住。

我們做股票的人一定知道股票市場有主力，主力會刻意誤導散戶，主力明明要啟動行情卻偏偏故意先來個大跌，導致我們看不清楚真實的方向，該買的時候賣，該賣的時候買。這樣的行為就是通過策略強加於我們的風險。

同樣如果我們看穿了主力的誤導，我們就找到了最堅實的買入信心與證據。所以我們既會因為主力的誤導而做出錯誤選擇，也會因為主力的行為而獲得機會與利潤。所以這也是贏虧同源的。

但主力的操作分析起來感覺還可以，好象真的是有風險也有機會，但為什麼到了真實的操作上，散戶們總是吃虧受傷呢？因為這是由策略型風險的高技巧性所決定了的。

主力做出的操作都是建立在人性的對立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節奏你就必須能作出違揹人的本性的操作。這樣的操作如果沒有建立在熟練駕御自己心靈的基礎上你是絕對做不出來的，這也正是市場上散戶，總喜歡買入還沒有啟動的股票，而對主力發動行情的股票視而不見的根本原因！

主力控盤就是要通過他們的操盤技巧，來達到讓股票的走勢違揹人性，從而讓眾多小散看得見卻跟不上。這樣的策略型風險給予散戶的結果，就是散戶捕捉不到大的波動，來對沖他們固有的系統性風險，然後心態再變壞，再自己主動製造人為主觀性風險，從而達不成到在市場上獲得利潤的目的。

從承擔風險類型的區別來看，散戶面對主力就已經很吃虧了，因為主力只承擔兩種類型的風險：系統性風險和人為主觀性風險（主力也是人主力也會犯錯，只是主力的水準比散戶高多了，這就好象職業牌手對普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯誤，只是職業的犯的錯比業餘的少得多）。

而策略性的風險已經通過技巧的控制與違揹人性的操作手段，把風險完全轉嫁到了散戶身上，同時還轉嫁了部分系統性風險給散戶。

散戶就吃虧多了，不但要為系統性風險買單，還要承擔自己因為經驗不足或對市場認識錯誤或心靈失去控制所帶來的人為主觀性風險，同時還因為主力的操縱，被強加了策略型風險在身上，所以散戶的成功率那麼低，老賺不到錢再自然不過了。

有那麼多風險類型需要對沖，散戶獲得的那些微薄的利潤那裡夠看，只有不停的虧損自己的本金來對沖了。

其實玩股票不太容易認識到第三類風險的存在，因為股票的表現形式太過複雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個人都可以象股票市場中的主力一樣，通過技巧來運用策略，並達到誤導對手的目的。相對這點而言，股票市場就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動的對主力出手，唯一能做的就是，憑藉我們的能力來識辨判斷主力的招數。

說到這裡我總結一下，我認為股票市場有三種類型的風險，或者說任何搏奕的領域都會有這三種層次的風險。

其中系統性風險是不可規避的也不需要規避，因為你規避它就也在規避利潤；而人為型風險我們一定要規避，因為它本身並不能給你帶來利潤，但卻需要你用贏利來對沖，所以你規避的越多你的系統能剩給你的利潤就越多；而策略型風險則是最難把握的一種風險類型，卻同時也能帶來最豐厚的回報。只是它的技巧性太強，對人的素質要求也及高，需要不僅要精通這個遊戲，也能輕鬆駕御自己心靈的人，才能通過它逆轉主力強加於你的風險，反而取得超乎尋常的利潤。

策略型風險也不能規避，因為他是別人強加於你的，但美好的地方在於它也是贏虧同源的。即可以是風險也可以是利潤，因人而異，看你的修行水準的高低。但因為它反人性的特點，所以交易者需要擁有極好的應對策略與完美的心靈駕御能力，而這才是真正最難學的地方。

同時我也認為正是因為股票市場由於策略性風險的存在，所以它並不是一個純概率型交易市場，它是一個以搏奕為主，概率為輔的市場。決定你在這個市場收益的最根本原因並不是你算概率能力的高低，而是你搏奕能力的比拼。

所以我基於以上認識，組建了自己獨特的主力針對交易系統，這個系統是以搏奕為核心，心靈駕御為前提，量化概率統計為基礎的交易模型。因為是搏奕，所以自然不可能是機械系統，法無定法，道非常道。在搏奕的世界中唯一不變的那就是變，可雖然變有些本質的東西卻又從未改變。