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進入4月，上市公司年報、一季報和一季度業績預告將密集發佈，上交所、深交所主板、中小板、創業板對於業績預告的披露規則其實都是存在著差異的，並且已經出現過不少一季報業績預告披露違規的案例，我們今天就藉助這幾個案例來系統地學習下上市公司一季度業績預告的披露規則。

首先來看看幾個典型的違規被處罰的案例：

1、深交所主板上市公司中銀絨業發佈一季報業績預告的同時沒有發佈去年業績快報。按照《主板信息披露業務備忘錄第1號—定期報告披露相關事宜》第九條的規定：擬發佈第一季度報告業績預告但其上年年報尚未披露的上市公司，應當在發佈業績預告的同時披露其上年度的業績快報。

2、創業板公司雲意電氣3月31日前披露的年報，但是沒有在披露年報時披露一季報業績預告。《創業板信息披露業務備忘錄第11號：業績預告、業績快報及其修正》規定：年度報告預約披露時間在3月31日之前的，應當最晚在披露年度報告的同時，披露下一年度第一季度業績預告。

3、中小板公司亞夏汽車沒在2017年3月31日前及時披露2017年第一季度業績預告。《中小企業板信息披露業務備忘錄第 1 號：業績預告、業績快報及其修正》 的有關規定：

第一季度業績預告的披露時間最遲不得晚於3月31日，在3月底前披露年度報告的公司，最遲應與年度報告同時披露第一季度業績預告。

從上面違規的案例可以看到，主板、中小板和創業板公司都出現了一季報業績預告的披露違規，下面，我們就一起來學習下滬深兩市上市公司的業績預告、業績快報和業績修正的披露規則。

關於業績預告

1、什麼情況下要披露業績預告？

主板：如預計公司本報告期或未來報告期（預計時點距報告期末不應超過12個月）的經營業績和財務狀況出現以下情形之一的，應當及時進行預告（以下統稱“業績預告”）： （一）淨利潤為負值；（二）實現扭虧為盈；（三）實現盈利，且淨利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；（四）期末淨資產為負值； （五）年度營業收入低於一千萬元。

中小板：公司應在第一季度報告、半年度報告和第三季度報告中披露對年初至下 一報告期末的業績預告。（這裡沒有說要達到上面主板上市公司的5個條件，也就是說，半年度業績預告，三季報業績預告和年度業績預告都必須披露）。

公司預計第一季度業績將出現下列情形之一的，應在知悉後的第一時間在年度報告摘要中或以

臨時報告形式披露第一季度業績預告： （一）歸屬於上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“淨利潤”）為負值； （二）淨利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上； （三）與上年同期相比實現扭虧為盈。比較基數較小的公司（即上一年第一 季度基本每股收益絕對值低於或等於 0.02元）預計出現本款第（二）項情形且淨利潤變動的金額較小的情況除外。

創業板：股票上市規則中規定：上市公司預計全年度、半年度、前三季度經營業績或者財務狀況將出現 下列情形之一的，應當及時進行業績預告： （一）淨利潤為負； （二）淨利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上； （三）與上年同期或者最近一期定期報告業績相比，出現盈虧性質的變化； （四）期末淨資產為負。（比主板少了一個對於年度營業收入的條件，比中小板多了一個期末淨資產為負的條件）。符合相關規定的，也可以豁免。

不過，《創業板信息披露業務備忘錄第11號——業績預告、業績快報及其修正》中明確表示，公司應當按時披露一季度業績預告、半年度業績預告、三季度業績預告和年度業績預告，

所以綜合看來，創業板公司所有報告期的業績預告都要披露。

2、應該在什麼時間披露？

主板：上市公司披露定期報告的業績預告最遲不得晚於： （一）年度報告業績預告不應晚於報告期次年的1月31日；（二）第一季度報告業績預告不應晚於報告期當年的4月15日； （三）半年度報告業績預告不應晚於報告期當年的7月15日；（四）第三季度報告業績預告不應晚於報告期當年的10月15日。

中小板：第一季度業績預告的披露時間最遲不得晚於3月31日（亞夏汽車的違規就出錯在忽略了這裡），在3月底前披露年 度報告的公司，最遲應與年度報告同時披露第一季度業績預告。

半年度業績預告、三季度業績預告和年度業績預告都是在上一個定期報告中做出業績預告。

創業板：年度報告預約披露時間在3月31日之前的，應當最晚在披露年度報告的同時，披露下一年度第一季度業績預告（第二個違規案例雲意電氣就是出錯在這裡）；年度報告預約披露時間在4月份的，應當在4月10日之前披露第一季度業績預告。 公司應當在7月15日之前披露半年度業績預告，在10月15日之前披露第三季度業績預告，在1月31日之前披露年度業績預告。

關於業績預告修正

1、什麼情況下要做業績預告修正？

主板：如出現實際業績或財務狀況與預計業績或財務狀況存在下列重大差異情形之一 的，應當及時披露業績預告修正公告：

（一）最新預計的業績或財務狀況變動方向與已披露的業績預告的變動方向不一 致，包括但不限於： 1. 原預計虧損、最新預計盈利； 2. 原預計扭虧為盈、最新預計繼續虧損； 3. 原預計淨利潤同比上升、最新預計淨利潤同比下降； 4. 原預計淨利潤同比下降、最新預計淨利潤同比上升； 5. 原預計淨資產為負值、最新預計淨資產不低於零值； 6. 原預計年度營業收入低於1000萬元、最新預計年度營業收入不低於1000 萬元。

（二）最新預計的業績變動方向雖與已披露的業績預告一致，但業績變動幅度超 出已預告變動範圍，且與原預告變動範圍的上限或下限相比差異達到±50%以上（在計算變動時按照最大的減最小的：如原預告業績為大幅上升50-100％，最新預計業績為大幅上升僅為45%，因（100%-45%）＞50%,需要修正；如原預告業 績為大幅上升60%-90%，最近預計業績為大幅上升120%，因（120%-60%）＞50%,需要修正）。

（三）最新預計的業績變動方向雖與已披露的業績預告一致，但盈虧金額與原先 預計金額存在較大差異，最新預計盈虧金額比此前預告盈虧金額同向變動達到 50%以上；（如原預告業績盈利約3000萬元，最近預計業績為盈利4600萬元，因【（4600-3000）/3000】＞50%，需要修正。）

中小板：公司董事會預計年初至下一報告期末的業績與已披露的業績預告存在下 列差異時，應第一時間披露業績預告修正公告：

（一）最新預計的業績變動方向與已披露的業績預告不一致，包括以下情形： 原先預計虧損，最新預計盈利；原先預計扭虧為盈，最新預計繼續虧損；原先預 計淨利潤同比上升，最新預計淨利潤同比下降；原先預計淨利潤同比下降，最新預計淨利潤同比上升。

（二）最新預計的業績變動方向與已披露的業績預告一致，但變動幅度或盈虧金額與原先預計的範圍差異較大。（中小板沒有對業績預告的修正標準做出具體規定）

創業板：公司董事會預計實際業績與已披露的業績預告存在下列較大差異時，應當及時披露業績預告修正公告。

1、最新預計的業績變動方向與已披露的業績預告不一致；

2、最新預計的業績變動方向雖與已披露的業績預告一致，但變動幅度或者盈虧金額超出原先預計範圍的20%或者以上；

3、預計盈虧性質發生變化。

2、業績預告修正的時間？

主板：存在需要對已發佈業績預告進行修正情形的上市公司，披露業績預告修正公告一般不應晚於：

（一）年度報告業績預告修正公告不應晚於報告期次年的1月31日；

（二）一季度報告業績預告修正公告不應晚於報告期當年的4月15日；

（三）半年度報告業績預告修正公告不應晚於報告期當年的7月15日；

（四）三季度報告業績預告修正公告不應晚於報告期當年的10月15日。

相當於在業績預告披露的截止日期前要做出業績預告修正，對於那些在最後一天披露業績預告的就沒有修正時間了。

中小板：第一季度業績預告修正公告的披露時間最遲不得晚於4月15日，半年度業績預告修正公告的披露時間最遲不得晚於7月15日，前三季度業績預告修正公告的披露時間最遲不得晚於10月15日，年度業績預告修正公告的披露時間最遲不得晚於1月31日。（和主板一致）

創業板：第一季度業績預告修正公告的披露時間不得晚於4 月10日，半年度業績預告修正公告的披露時間不得晚於7月15日，第三季度業績預告修正公告的披露 時間不得晚於10月15日，年度業績預告修正公告的披露時間不得晚於1月31日。

總結來看，業績預告修正的截止日期就是各個板塊的業績預告披露的截止日期。這也告訴上市公司，儘量不要在最後一天發佈業績預告，不然就沒有時間進行修正了。

關於業績快報（一般指年報業績快報）

1、什麼時候要發佈業績快報？

主板： 在定期報告披露前業績被提前洩漏，或者因業績傳聞導致公司股票及其衍生品種交易異常波動的，上市公司應當根據《股票上市規則》的相關規定，及時披露包括本報告期相關財務數據在內的業績快報。（正常情況下沒有強制要披露業績快報）

但是，擬發佈第一季度報告業績預告但其上年年報尚未披露的上市公司，應當在發佈業績預告的同時披露其上年度的業績快報。（這點也是第一個案例中銀絨業違規的原因。）

中小板：1、年度報告預約披露時間在3-4月份的公司，應在2月底之前披露年度業 績快報。（2月底前披露年報的不用披露業績快報，2月底後披露年報的就要在2月底前披露業績快報了，總之就是要讓投資者在2月底前知道公司去年全年的業績情況）。

創業板：年度報告預約披露時間在3-4月份的上市公司，應當在2月底之前披露年度業績快報。

在定期報告披露前業績被提前洩漏，或者因業績傳聞導致公司股票及其衍生品種交易異常波動的，公司應當及時披露包括本期相關財務數據在內的業績快報。

2、什麼情況下要做出業績快報修正？

主板：上市公司在披露業績快報後，如出現實際業績與業績快報存在重大差異的，應當及時發佈業績快報修正公告（重大差異的標準沒有說

）。不過若有關財務數據和指標的差異幅度達到20％以上的，上市公司應當在披露相關定期報告的同時，以董事會公告的形式進行致歉，並說明差異內容、原因及對公司內部責任人的認定情況等。

中小板：公司在定期報告編制過程中，如果發現業績快報中的財務數據與相關 定期報告的實際數據差異幅度達到10%以上，公司應立即刊登業績快報修正公告， 解釋差異內容及其原因。如果差異幅度達到20%以上，公司應在公告中向投資者 致歉並披露對公司內部責任人的認定情況。

創業板：公司預計實際數據與業績快報、招股說明書或者上市公告書中披露的數據之間的差異達到或者超過20%的，應當及時披露業績快報修正公告。

3、什麼時候修正？（及時）

上交所規則

關於業績預告：上交所只強制要求在符合條件時披露年度業績預告

1、上市公司預計年度經營業績將出現下列情形之一的，應當在會計年度結束後一個月內進行業績預告。

（一）淨利潤為負值；

（二）淨利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；

（三）實現扭虧為盈

當出現豁免情形時可以豁免披露，沒有強制要求其他季度要發佈業績預告。

2、上市公司披露業績預告後，又預計本期業績與已披露的業績預告情況差異較大的，應當及時刊登業績預告更正公告，注意修正時間上是及時。

差異較大主要包括下面三點：

（1）預告盈虧性質、方向錯誤，此類業績預告違規具體表現為：先預盈，實際虧損；先預虧,實際盈利；先預減，實際增長或虧損；先預增，實際下降或虧損。

（2）預告金額或幅度差異較大，實際業績與預告業績差異超過上年淨利潤金額的50%的，為差異較大；披露“以上”的，默認為上浮不超過50%，實際業績如超出此限，為差異較大；但如披露區間的，區間（上下限之間不應超過50%）上下浮動20%，實際業績超出此區間，為差異較大；披露“左右”的，亦上下浮動20%，實際業績超出此區間，為差異較大。

(3) 已披露的業績預告內容不明確或者附加了條件,而實際業績出現盈虧或與去年相比出現大幅變動的,如僅指明盈虧方向但目前可以確定實際業績的大致盈虧數額（例如，原來只是預計虧損目前可以確定虧損5000萬元以上，或者原來只是預計可以扭虧目前能夠確定盈利3000萬元以上）的，也應披露業績預告修正公告。

關於業績快報：上交所公司沒有要求披露業績快報。

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