【例題·單項選擇題】(2015年)
某公司用長期資金來源滿足全部非流動資產和部分永久性流動資產的需要，而用短期資金來源滿足剩餘部分永久性流動資產和全部波動性流動資產的需要，則該公司的流動資產融資策略是( )。
A.激進融資策略
B.保守融資策略
C.折中融資策略
D.期限匹配融資策略
『正確答案』A
『答案解析』激進融資策略的特點：長期融資波動性流動資產，收益和風險較高。所以選項A正確。
【例題·單項選擇題】(2017年)
某公司資產總額為9000萬元，其中永久性流動資產為2400萬元，波動性流動資產為1600萬元。該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬於( )。
A.保守融資策略
B.期限匹配融資策略
C.風險匹配融資策略
D.激進融資策略
『正確答案』A
『答案解析』該公司非流動資產=資產總額-永久性流動資產-波動性流動資產=9000-2400-1600=5000(萬元)，非流動資產+永久性流動資產=5000+2400=7400(萬元)
【例題·單項選擇題】(2010年)
企業在進行商業信用定量分析時，應當重點關注的指標是( )。
A.發展創新評價指標
B.企業社會責任指標
C.流動性和債務管理指標
D.戰略計劃分析指標
『正確答案』C
『答案解析』進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率、債務管理和支付比率及盈利能力指標。所以本題答案為選項C。
【例題·單項選擇題】(2017年)
在應收賬款保理業務中，保理商和供應商將應收賬款額轉讓的情況通知購貨商，並簽訂三方合同，同時，供應商向保理商融通資金後，如果購貨商拒絕付款，保理商有權向供應商要求償還所融通的資金，則這種保理是( )。
A.明保理，且是有追索權的保理
B.暗保理，且是無追索權的保理
C.明保理，且是無追索權的保理
D.暗保理，且是有追索權的保理
『正確答案』A
『答案解析』明保理是指保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，並簽訂保理商、供應商、購貨商之間的三方合同。有追索權保理指供應商將債權轉讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金後，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金。所以本題答案為選項A。
【例題·單項選擇題】
根據經濟訂貨批量的基本模型，下列各項中，可能導致經濟訂貨批量提高的是( )。
A.每期對存貨的總需求降低
B.每次訂貨變動成本降低
C.每期單位變動儲存成本降低
D.存貨的固定儲存成本降低
『正確答案』C
『答案解析』每期單位變動儲存成本降低，會導致經濟訂貨批量基本模型分母降低，從而使經濟訂貨批量提高，選項C是答案。
【例題·單項選擇題】(2017年)
某公司全年需要零配件72000件，假設一年按360天計算，按經濟訂貨基本模型計算的最佳訂貨量為9000件，訂貨日至到貨日的時間為3天，公司確定的保險儲備為1000件，則再訂貨點為( )件。
A.1600 B.4000 C.600 D.1075
『正確答案』A
『答案解析』再訂貨點=72000/360×3+1000=1600(件)
【例題·單項選擇題】(2017年)
下列關於存貨保險儲備的表述中，正確的是( )。
A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本
B.保險儲備的多少取決於經濟訂貨批量的大小
C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低
D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本
『正確答案』C
『答案解析』較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本，因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低;保險儲備的多少與經濟訂貨批量無關。所以本題的答案為選項C。
【例題·單項選擇題】(2013年)
採用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是( )。
A.品種較多的存貨
B.數量較多的存貨
C.庫存時間較長的存貨
D.單位價值較大的存貨
『正確答案』D
『答案解析』ABC控制法就是把企業種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金佔用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數量約佔整個存貨的10%至15%，但價值約佔全部存貨的50%至70%;B類中等價值存貨，品種數量約佔全部存貨的20%至25%，價值約佔全部存貨的15%至20%;C類低價值存貨，品種數量最多，約佔整個存貨的60%至70%，價值約佔全部存貨的10%至35%。針對不同類別的存貨分別採用不同的管理方法，A類存貨應作為管理的重點，實行重點控制、嚴格管理;而對B、C類存貨的重視程度則可依次降低，採取一般管理，所以本題答案為D。
【例題·單項選擇題】(2017年)
某企業獲批100萬元的週轉信貸額度，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%，年度內企業實際動用貸款60萬元，使用了12個月，則該筆業務在當年實際發生的借款成本為( )萬元。
A.10 B.6 C.6.2 D.10.2
『正確答案』C
『答案解析』實際借款成本即支付的利息和承諾費之和，企業有40萬元的額度沒有使用，利息費用+承諾費=60×10%+40×0.5%=6.2(萬元)。
【例題·單項選擇題】(2015年)
某公司向銀行借款100萬元，年利率為8%，銀行要求保留12%的補償性餘額，則該借款的實際年利率為( )。
A.6.67% B.7.14% C.9.09% D.11.04%
『正確答案』C
『答案解析』借款的實際利率=100×8%/[100×(1-12%)]=9.09%，所以本題答案為選項C。
【例題·多項選擇題】(2014年)
一般而言，與短期融資券和短期借款相比，商業信用融資的優點有( )。
A.融資數額較大
B.融資條件寬鬆
C.融資機動權大
D.不需提供擔保
『正確答案』BCD
『答案解析』商業信用籌資的優點：商業信用容易獲得，商業信用的提供方一般不會對企業的經營狀況和風險作嚴格的考量;企業有較大的機動權;企業一般不用提供擔保。所以本題的答案為選項BCD。
【例題·多項選擇題】(2017年)
下列關於營運資金管理的表述中，正確的有( )。
A.銷售穩定並可預測時，投資於流動資產的資金可以相對少一些
B.加速營運資金週轉，有助於降低資金使用成本
C.管理者偏好高風險高收益時，通常會保持較低的流動資產投資水平
D.銷售變數較大而難以預測時，通常要維持較低的流動資產與銷售收入比率
『正確答案』ABC
『答案解析』銷售額越不穩定，越不可預測，則投資於流動資產上的資金就應越多，以保證有足夠的存貨和應收賬款佔用來滿足生產經營和顧客的需要，所以選項D的表述不正確。
【例題·多項選擇題】(2012年)
下列各項中，決定預防性現金需求數額的因素有( )。
A.企業臨時融資的能力
B.企業預測現金收支的可靠性
C.金融市場上的投資機會
D.企業願意承擔短缺風險的程度
『正確答案』ABD
『答案解析』預防性需求決定因素包括：企業願冒現金短缺風險的程度;企業預測現金收支可靠的程度;企業臨時融資的能力。選項C屬於影響投機性需求的因素。
【例題·多項選擇題】(2013年)
運用成本模型確定企業最佳現金持有量時，現金持有量與持有成本之間的關係表現為( )。
A.現金持有量越小，總成本越大
B.現金持有量越大，機會成本越大
C.現金持有量越小，短缺成本越大
D.現金持有量越大，管理總成本越大
『正確答案』BC
『答案解析』成本模型考慮的現金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。一般認為管理成本是一種固定成本，在一定範圍內和現金持有量之間沒有明顯的比例關係。因此選項D的說法不正確。由成本分析模型可知，如果減少現金持有量，則增加短缺成本;如果增加現金持有量，則增加機會成本。因此選項B、C的說法正確。現金持有量在達到最佳水平之前，現金持有量越大，總成本越小，超過最佳水平之後，則現金持有量越大，總成本越大，選項A說法不正確。
【例題·多項選擇題】
甲公司採用隨機模式確定最佳現金持有量，現金迴歸線水平為7000元，現金存量下限為2000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有( )。
A.當持有的現金餘額為1000元時，轉讓6000元的有價證券
B.當持有的現金餘額為5000元時，轉讓2000元的有價證券
C.當持有的現金餘額為12000元時，購買5000元的有價證券
D.當持有的現金餘額為18000元時，購買11000元的有價證券
『正確答案』AD
『答案解析』現金存量的上限=7000+2×(7000-2000)=17000(元)，現金存量的下限為2000元。如果持有的現金餘額位於上下限之內，則不需要進行現金與有價證券之間的轉換。否則需要進行現金與有價證券之間的轉換，使得現金餘額達到現金迴歸線水平。所以，該題答案為選項AD。
【例題·多項選擇題】
某企業採用隨機模式控制現金的持有量。下列事項中，能夠使現金迴歸線下降的有( )。
A.有價證券的收益率提高
B.管理人員對風險的偏好程度提高
C.企業每日的最低現金需要量提高
D.企業每日現金餘額變化的標準差增加
『正確答案』AB
『答案解析』有價證券的收益率提高會提高現金迴歸線公式的分母，使現金迴歸線降低，選項A是答案;管理人員對風險的偏好程度提高會降低現金存量的下限，進而使現金迴歸線降低，選項B是答案;企業每日的最低現金需要量是現金迴歸線公式中的L，其提高會提高現金迴歸線，企業每日現金餘額變化的標準差增加會提高現金迴歸線公式的分子，使現金迴歸線提高，選項CD排除。
【例題·多項選擇題】(2016年)
下列管理措施中，可以縮短現金週轉期的有( )。
A.加快製造和銷售產品
B.提前償還短期融資券
C.加大應收賬款催收力度
D.利用商業信用延期付款
『正確答案』ACD
『答案解析』減少現金週轉期的措施包括：(1)減少存貨週轉期(加快製造與銷售產成品);(2)減少應收賬款週轉期(加速應收賬款的回收);(3)延長應付賬款週轉期(減緩支付應付賬款)。
【例題·多項選擇題】(2014年)
運用應收賬款餘額控制模式進行應收賬款管理可以發揮的作用有( )。
A.預測公司的現金流量
B.預計應收賬款的水平
C.反映應付賬款的週轉速度
D.評價應收賬款的收賬效率
『正確答案』ABD
『答案解析』企業管理部門通過將當前的模式和過去的模式進行對比來評價應收賬款餘額模式的任何變化。企業還可以運用應收賬款賬戶餘額的模式來計劃應收賬款金額水平，衡量應收賬款的收賬效率以及預測未來的現金流。
【例題·多項選擇題】(2017年)
下列成本費用中，一般屬於存貨變動儲存成本的有( )。
A.存貨資金應計利息
B.存貨毀損和變質損失
C.倉庫折舊費
D.庫存商品保險費
『正確答案』ABD
『答案解析』變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等。倉庫折舊費屬於固定儲存成本。
【例題·多項選擇題】(2013年)
下列各項指標中，與保本點呈同向變化關係的有( )。
A.單位售價 B.預計銷量
C.固定成本總額 D.單位變動成本
『正確答案』CD
『答案解析』保本銷售量=固定成本/(單價-單位變動成本),可見,固定成本總額和單位變動成本與保本點呈同向變化關係，單價與保本點呈反向變化關係，預計銷量與保本點無關。所以本題答案為選項C、D。
【例題·判斷題】(2015年)
營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現性等特點。( )
『正確答案』×
『答案解析』營運資金一般具有如下特點：營運資金的來源具有多樣性;營運資金的數量具有波動性;營運資金的週轉具有短期性;營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。
【例題·判斷題】(2017年)
某公司推行適時制(JIT)，對公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應採用寬鬆的流動資產投資策略。( )
『正確答案』×
『答案解析』採用緊縮的流動資產投資策略，無疑對企業的管理水平有較高的要求。存貨控制的適時管理系統(JIT)，便是其中一個突出代表。
【例題·判斷題】(2014年)
企業內部銀行是一種經營部分銀行業務的非銀行金融機構，需要經過中國人民銀行審核批准才能設立。( )
『正確答案』×
『答案解析』財務公司是一種經營部分銀行業務的非銀行金融機構，需要經過中國人民銀行審核批准才能設立。
【例題·判斷題】(2010年)
企業採用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業帶來更多的收益。( )
『正確答案』×
『答案解析』如果企業執行的信用標準過於嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，減少壞賬損失，減少應收賬款的機會成本，但不利於企業擴大銷售量甚至會因此限制企業的銷售機會。
【例題·判斷題】(2013年)
存貨管理的目標是在保證生產和銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。( )
『正確答案』√
『答案解析』存貨管理的目標，就是在保證生產和銷售經營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。
【例題·判斷題】(2012年)
企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。( )
『正確答案』×
『答案解析』企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加先呈現遞減趨勢，此時是反向變化;在變動訂貨成本和變動儲存成本相等時，企業的總成本達到最低;然後隨著訂貨批量的增加再提高，此時是正向變化。所以本題的說法不正確。
【例題·判斷題】(2017年)
應付賬款是供應商給企業的一種商業信用，採用這種融資方式是沒有成本的。( )
『正確答案』×
『答案解析』應付賬款是供應商給企業提供的一種商業信用。商業信用條件通常包括以下兩種：第一，有信用期，但無現金折扣;第二，有信用期和現金折扣。企業在決定是否享受現金折扣時，應仔細考慮。通常，放棄現金折扣的成本是很高的。
【例題·判斷題】(2012年)在財務分析中，企業經營者應對企業財務狀況進行全面的綜合分析，並關注企業財務風險和經營風險。( )
『正確答案』√
『答案解析』企業經營者必須對企業經營理財的各個方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發展能力的全部信息予以詳盡地瞭解和掌握，主要進行各方面綜合分析，並關注企業的財務風險和經營風險。
【例題·計算分析題】(2010年)
A公司是一家小型玩具製造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據公司財務部一貫執行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款60%，次月收款30%，第三個月收款10%。
公司預計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。
要求：
(1)測算2010年2月份的現金收入合計。
(2)測算2010年3月份應收賬款保理資金回收額。
(3)測算2010年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。
『正確答案』
(1)2010年2月份的現金收入合計=2月份銷售額×60%+1月份銷售額×30%+12月份銷售額×10%=75×60%+50×30%+45×10%=64.5(萬元)
(2)2010年3月末應收賬款餘額=75×(1-60%-30%)+90×(1-60%)=43.5(萬元)
2010年3月份應收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8(萬元)
(3)保理資金回收額34.8萬元>資金缺口30萬元，因此2010年3月份應收賬款保理收到的資金能滿足當月資金需求。
【例題·計算分析題】
B公司目前採用30天按發票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現有的信用政策，有關數據如下：
閱讀更多 東方考試通 的文章
