淺談銀行承兌匯票融資的2個新特點，銀行承兌匯票主要有三種應用方式：
一是企業以銀行承兌匯票支付貨款來彌補短期資金不足，從而節省現金流支出；
二是企業開出差額保證金銀行承兌匯票，可放大信用，用更少的錢、更低的融資成本籌集更多資金；
淺談銀行承兌匯票融資的2個新特點
三是企業資金短缺時還可將收到的銀行承兌票據申請貼現或者背書轉讓，及時補充流動資金或支付貨款。
近兩年銀行承兌匯票使用方式出現了新的特點：大量企業運用銀行承兌匯票進行融資和套利交易。主要有以下方式：
第一，將庫存銀行承兌匯票貼現，取得的資金歸還高息貸款。根據目前的貸款和票據貼現利率，票據融資比中期貸款成本低。目前票據貼現月息在1.4‰左右，而6個月期銀行貸款月利率則約為4.05‰，利用票據融資成本遠低於直接貸款成本。
淺談銀行承兌匯票融資的2個新特點
第二，利用利率倒掛存在的套利空間獲取套利收益。在這種方式下有兩種方法：
方法一，企業先進行短期定期存款，再以存款作為保證金要求開出銀行承兌匯票對外進行支付，持票者隨時可以要求貼現，貼現利息由開票企業承擔。現在的半年期定期存款月息為1.65‰，而票據的貼現月息在1.4‰左右，6個月的利差為1.5‰。由於貼現息比銀行存款利息低，從而開票企業可以獲取票據貼現利率和定期存款利率之間的利差。對於企業而言，即便是全額保證金承兌，也存在非常可觀的套利空間；如果使用部分保證金承兌，則套利空間更大；
淺談銀行承兌匯票融資的2個新特點
方法二，企業將短期內即將到期的應收承兌匯票質押，作為保證金開出銀行承兌匯票對外支付，應收承兌匯票到期後收回的資金存入銀行計算存款利息，待應付銀行承兌匯票到期後用於兌付。這樣可以充分利用時間差獲取存款收益。
（文章來源：天下通商貿 網址：http://www.txthp.com/）
閱讀更多 天下通商貿 的文章
