【行情回顧】
今日兩市暴力洗盤。昨晚美股大跌超3%，今日A股大幅低開，開盤後資金進場抄底，口罩、醫療等抗疫概念大漲，科技股帶頭拉昇，5G、無人駕駛（車聯網）、特斯拉、超級電容等領漲，創業板指一度翻紅。
盤中暴力跳水，高位科技股暴力殺跌，盤中最多有超過30只跌停，創業板指一度跌4%。
尾盤科技股帶頭反彈，創業板指跌幅收窄到-2%。
午後科技股繼續帶頭拉昇，個股批量漲停；隨後江淮汽車漲停，新能源汽車概念齊漲，中小板指率先翻紅，隨後創業板指也翻紅。
盤中券商拉昇，國海證券衝擊漲停。尾盤科技白馬暴漲，光學鏡頭龍頭歐菲光、PCB龍頭滬電股份、芯片龍頭聞泰科技集體漲停，帶動創業板指漲逾1%，再創新高。
截至收盤，滬指跌0.6%，深成指漲0.71%，創業板指漲1.03%上演深V反轉。
【資金&大勢】
外資全天淨流出48.31億，連續三天淨流出，是春節後的首次。
美股大跌，外資流出是慣例，這三天加起來，也不算太多。目前美股期貨大幅反彈，今晚如果美股反彈，明天外資應當恢復流入。當然，如果今晚美股漲了，明天外資還繼續流出，那就需要小心一點了。
目前市場的主力還是內資。
今天兩市高位放量分歧，指數劇震，盤中放量大跳水，但更多的資金湧入抄底。
年後這一波漲的太快，有大量的資金一直觀望著，等待進場的機會，今天給了他們這個機會，於是瘋狂抄底。
從龍虎榜來看，機構席位瘋狂抄底，共11股獲機構席位淨買入超1億元。典型的就是聞泰科技，機構席位淨買入4.65億，紫光股份3.17億，藍色光標2.37億，歐菲光2.17億，巨化股份2.01億，中國軟件1.86億，華正新材1.57億，滬電股份1.50億，保隆科技1.39億，電連技術1.32億，九洲藥業1.26億。
這一輪行情，今天是第一次出現大的分歧，是第一次像樣的交換籌碼、清洗獲利盤，而且是以最為省時的方式完成的：直接在日內暴跌、暴力換手、再拉出深V。
今天1.4萬億的量，基本上就是本輪行情的最高點了，後面很難再突破了。
接下來，再出現分歧與大跳水的時候，就沒有這麼多的抄底資金了，下次再出現放量分歧的時候，就是危險的信號了。
經過今天的洗盤，特別是在美股暴跌的情況下，A股上演“獨立日”行情，抄底資金瘋狂湧入，市場的信心大增，加上籌碼交換充分，接下來又可以炒一段時間，繼續積累獲利盤，等獲利盤足夠多了之後，還會再砸的。
忽略盤中的波動，從K線上看，趨勢仍然明顯向上。
中線維持看漲到兩會的觀點不變！
【科技股】
今天市場的主角仍然是科技股，創業板指盤中殺到-4%，收盤漲1%。
兩市成交金額前十的票，只有東方財富、中信證券、中國平安3只金融股，其它全是泛科技股；如果看前二十的票，則還是隻有這3只金融股，第11-20全是泛科技股。
另外，今天漲停票中，成交超過20億元的，共17只，除了太平洋（券商）、魯抗醫藥（抗疫）之外，其餘基本上都是泛科技股。
今天走出深V，對個股而言是一次考驗，優勝劣汰！
今天被資金瘋狂抄底拉起的票，說明更受到資金的青睞，後面的機會更大。
以今天盤中的最低價到今天收盤價計算，抄底浮盈超過10%的，共有291只；特別是其中收盤漲停的票，更需要重點關注，共90只。
後市重點還是科技股，科技股的局部牛市繼續。
仍然強調中線思維，盯著K線看趨勢，不要被分時的波動所左右。
【科技基建】
目前，最強的邏輯，就是科技基建！
主要是三個方向：半導體（也包括芯片、集成電路）、5G（從上游基建到下游應用）、汽車（特別是新能源汽車）。
今天最猛的是泛5G產業鏈，概念股30只漲停，中興通訊昨天漲停後今天又逼近漲停，PCB龍頭滬電股份兩連板；另外，5G基建中的散熱概念，也是大漲，中石科技、碳元科技漲停。
由5G延伸出來的應用，車聯網、無人駕駛概念，也用近20只漲停。發改委昨晚印發《智能汽車創新發展戰略》，是直接的催化劑，同時也疊加了汽車的邏輯。
蔚來汽車落戶合肥，並與江淮汽車合作，刺激江淮汽車午後帶頭漲停，汽車整車及新能源汽車全線上漲，收盤共有24只概念股漲停！
半導體概念龍頭聞泰科技，昨晚天風證券再度強推，看漲到210元，今天再度漲停，半導體/芯片/集成電路產業鏈共15股收漲停。在晶方科技熄火之後，目前半導體產業鏈最妖的是華天科技，今天繼續漲停，走出16連陽，從7.73元漲到了17.13元。
另外，像衛星概念，近期的催化劑是馬斯克的星鏈計劃，背後的邏輯，也算是科技基建。畢竟，中國搞出了北斗導航，也可以應用到各行各業。
這三個行業，都有一個共同的特徵：需要大量的投資、能夠帶動龐大的產業鏈、拉動GDP的增長。
在當前穩增長的任務非常重的情況下，是非常受到政策支持的。
週六工信部在講5G時，就說的非常的明顯：加快5G特別是獨立組網建設步伐，發揮5G建設對“穩投資”、帶動產業鏈發展的積極作用。
半導體，從去年四季度就開始明顯炒作了，包括設計、晶圓廠建設、設備、材料、封測等等環節，還有像最近比較熱的存儲器、功率半導體等。
半導體概念股：
設備：北方華創、中微公司、華峰測控、長川科技、精測電子、聯得裝備、萬業企業、晶盛機電等；
材料：三安光電、深南電路、鼎龍股份、安集科技、巨化股份、江化微、華特氣體、南大光電、聯瑞新材、飛凱材料、阿石創、強力新材、菲利華、雅克科技、上海新陽、中環股份、興森科技等；
封測：長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、興森科技、太極實業等；
功率半導體：斯達半導、揚傑科技、富滿電子、士蘭微、捷捷微電等；
存儲器：兆易創新、北京君正、瀾起科技等。
5G，最強的還是上游基建，這是最能拉能GDP的，像PCB、光模塊、射頻、天線、濾波器等等。然後是5G換機潮驅動的消費電子，以及5G下游的應用，再延伸一下，5G帶來的數據量的指數級增長，也提高了對雲計算的要求，雲計算上游的數據中心建設，也將大規模增長。
5G基站建設概念股：
設備商：中興通訊、烽火通信；
PCB：深南電路、滬電股份、生益科技；
光模塊：光迅科技、中際旭創、華工科技；
天線：通宇通訊、東山精密、世嘉科技；
天線振子：碩貝德、信維通信、飛榮達、科創新源；
射頻：卓勝微；
濾波器：大富科技、武漢凡谷、世嘉科技、東山精密、春興精工；
小基站：宜通世紀、華星創業、邦訊技術、劍橋科技、天邑股份；
網絡規劃實施：國脈科技、傑賽科技、日海智能、中通國脈、富春股份；
基站配套：數知科技、北訊集團、英維克、日海智能、中光防雷。
雲計算上游四條細分主線：
服務器：浪潮信息、紫光股份、中科曙光等；
IDC：光環新網、寶信軟件、數據港、奧飛數據、鵬博士等；
光模塊：中際旭創、新易盛、華工科技、天孚通信等；
SaaS：用友網絡、石基信息、廣聯達等。
汽車，國家要穩增長，刺激汽車消費的意圖非常明顯，首推的還是新能源汽車，特別是特斯拉產業鏈。
整車板塊：長安汽車、吉利汽車、廣汽集團、長城汽車、上汽集團等；
特斯拉國產化標的：銀輪股份、寧波華翔、騰龍股份、拓普集團、均勝電子、旭升股份、三花智控、常熟汽飾等；
新能源汽車板塊：宇通客車、比亞迪，北汽藍谷等；
零部件白馬標的：華域汽車、福耀玻璃、星宇股份等；
零部件中小市值：精鍛科技、寧波高發等。
鋰電池五條投資主線佈局：
一是歐洲新能源汽車開啟，對應電池和上游材料企業將受益；
二是特斯拉及其電池工廠配套企業；
三是全球智能手機恢復增長且我國智能手機品牌份額持續提升，相關標的將受益；
四是碳酸鋰、氫氧化鋰等產品價格將基本觸底，下游需求增長使相關標的長期受益；
五是動力電池等行業集中度提升使細分領域龍頭長期受益行業增長。
特別值得注意的是，特斯拉及其電池工廠配套企業主線較為確定，伴隨其國產化率的穩步提升，值得投資者長期和重點關注。中產期建議關注：寧德時代、當升科技、億緯鋰能、新宙邦、贛鋒鋰業、天齊鋰業、恩捷股份等。
【元器件漲價】
疫情對全球電子行業供給和需求的影響，認為供給收縮的程度大於需求下降：
1、供給端，大陸是全球製造業基地，代表性行業大陸產能全球佔比超過50%，春節期間開工率低，疫情背景下，官方復工時間延後、復工審批和員工隔離要求、上游物料瓶頸、國際物流限制等導致短期行業產能收縮顯著；
2、需求端，估算大陸在全球佔比20%左右，國內消費類終端產品需求短期受影響相對大，但我們認為有需求延後釋放效應，服務器、5G基站、電動車等供應鏈依然保持較高景氣度；
3、關注日韓：目前階段需密切關注疫情對日韓電子供應鏈的影響，日本是全球電子材料和被動元器件大國，韓國是全球Memory和FPD產能大國，日韓電子行業產能如果受影響可能會對全球電子製造業供給帶來較大影響。
從行業價格跟蹤以及代表性上市公司毛利率趨勢來看，面板、儲存芯片、MLCC等在目前已經處於價格上行通道，功率芯片、CCL、晶振、硅片等產品提價拐點有望提前。考慮到結構性供需情況，電動車、服務器、IoT可穿戴、5G基站等供應鏈需求佔比高的行業或者細分產品機會更明朗。
2020年全球電子元器件行業整體步入價格上行通道，疫情背景下供給收縮影響更大，漲價邏輯得到強化，各產品漲價幅度有望提升、時間節點有望提前、提價速度有望提快，潛在業績彈性大，看好全年投資機會。
各子行業中，價格在歷史低位、行業庫存較低、供給收縮顯著、下游結構性需求高景氣的行業機會更明朗：
1、面板，關注：TCL科技、京東方A；
2、存儲芯片，關注：兆易創新、北京君正、瀾起科技；
3、被動元器件，MLCC關注：風華高科、火炬電子、鴻遠電子、三環集團，薄膜電容關注：法拉電子；
4、功率芯片，關注：聞泰科技、華虹半導體、揚傑科技、富滿電子；
5、石英晶振，關注：泰晶科技、惠倫晶體；
6、覆銅板CCL，關注：生益科技、金安國紀等；
7、硅片，關注中環股份、硅產業（科創板待上市）；
8、LED領域，關注：三安光電（芯片）、國星光電（封裝）。
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