昨晚，由於疫情緣故，華為在巴塞羅那召開了首次終端產品與戰略線上發佈會。此次發佈會為華為新年第一場發佈會。
會上華為消費則終端業務業績外，更為外界期待的是華為推出的新款手機、平板以及軟件領域的HMS生態系統等。
蘋果每年的秋季發佈會被稱為科技界春晚，往往可從中一探行業前沿發展方向。但近年蘋果在產品創新方面略顯保守，科技界春晚的屬性現時更多隻剩"春晚"的吐槽屬性，也就圖一樂兒。要看創新，當前國產品牌大廠的產品創新或更值得期待。
13日小米發佈會強勢帶火了氮化鎵快充，雖然之後的A股概念多少有點短期炒作成分，但實際上氮化鎵快充的確獲得越來越多的廠商採納。
概念先提起來，而後行業基本面補上，就成真的了。
同理，華為的發佈會亦然。昨日華為發佈會新產品背後的技術創新，預期將帶動概念板塊率被市場關注，當中行業新技術的發展又會為相關公司帶來實際利好。
市場表現方面，農曆新年開始至今日17個交易日，華為概念板塊已錄得13陽線，指數累計漲15.39%。但在發佈會後今日，截至午間收盤受累於大盤表現，板塊指數低開低走，暫跌2.7%。
（圖源：同花順）
昨晚的發佈會上，在硬件方面，華為一口氣推出了摺疊屏手機Mate Xs、5G平板MatePad Pro 5G、全球首款Wi-Fi6+路由器--華為路由AX3系列、當前全球最快、體積最小、頻段最全的5G路由器華為5G CPE PRO2，以及更新版的MateBook X Pro和MateBook D系列。
（圖源：華為官網）
其中，華為Mate Xs作為Mate X升級款，採用了雙層PI薄膜，"鷹翼轉軸"機械轉軸，鉸鏈系統應用鋯基液態金屬等特殊材料及工藝，極大提升鉸鏈強度。
整體外觀上，華為Mate Xs展開為8英寸屏幕，正面屏幕為6.6英寸，背面為6.38英寸。手機搭載載麒麟990 5G SoC處理器。該款處理器採用7nm+ EUV工藝製程，首次將5G Modem集成至SoC，面積較其他行業其他方案小36%，並支持NSA/SA雙模，5G+4G雙卡雙待及更多5G頻段。
雖然在售價上，華為Mate Xs並不算太友好，2499歐元（約合人民幣19023元）較蘋果最新款IPhone 11 Pro Max官方頂配售價12699元高出了不止一個Level，最終上市後其市場反響如何仍難以預料，但全頂配的Mate Xs卻可作為手機產業鏈發展方向的指路明燈。
有關摺疊屏手機的創新，此前是在《華為強勢代言，摺疊屏黑科技背後有何投資機會？》中，亦略有提及，文中亦基本涉及昨晚發佈的Mate Xs涉及的鉸鏈、液態金屬等技術。
大致而言，AMOLED摺疊屏涉及的廠商有京東方（Mate Xs獨家供應商）；觸控層涉及歐菲光；CPI薄膜國內廠商有新綸科技；偏光片為三利譜；鉸鏈方面，宜安科技為國內唯一可量產液態金屬的供應商、精研科技專門從事金屬粉末注射成型（MIM）產品生產。而量產轉軸的公司則有長盈精密等。
FPC方面，內資廠商有東山精密、弘信電子及中京電子；SLP國內主要供應商則為鵬鼎控股。電池方面，德賽電池1月27日透露，華為是公司主要客戶之一，公司為華為手機等提供鋰電池相關產品。
至於芯片方面，麒麟990 5G早在去年9月份已發佈，使用臺積電二代7nm工藝製造，有關概念股方面，世紀鼎利2月23日宣佈與簽署的5G ICD合作協議是為期5年的長期協議，在此期間公司會為華為推出新基帶芯片體提供同步支持；中科創達則為麒麟芯片提供人工智能IP及軟件解決方案。
芯片產業鏈而言，標的則相對較多，涉及製作及封測等環節，因並非與華為直接相關，故不詳述。
其他硬件方面，華為借華為路由AX3及5G CPE產品推出的WiFi 6+標準較當前WiFi 6在整體帶寬上實現了擴容。其中，5GHz WiFi理論速度為2402Mbps，2.4GHz WiFi理論速度為574Mbps。相比普通WiFi 6，華為WiFi 6+技術支持160MHz超大頻寬，並通過動態窄頻寬實現窗牆信號，主要通過自研凌霄Wi-Fi芯片實現。
目前關於華為凌霄Wi-Fi芯片並未披露有關產業鏈及提供技術支持的上市公司。但就WiFi 6有關概念股而言，紫光股份（000938）旗下的新華三WLAN產品在2016至2018年的市場佔有率分別為27%、30.9%及31.1%。未來，新華三在三大運營商的路由、交換機等設備採購中有望與華為成為行業前二。除此之外，星網銳捷旗下的銳捷網絡在國內WLAN設備市場份額排名亦居前。
天邑股份正在拓展5G微基站、5G CPE、IPTV機頂盒（4K、8K）、WiFi 6 AP等新產品；博通集成則主要在行業上游佈局，公司業務覆蓋WiFi芯片領域，在WiFi設計最關鍵的射頻芯片研發和設計領域處於領先水平。
而如果說華為昨天新推的硬件產品多少還在預料之中的話（摺疊屏及WiFi6嚴格來說均不算技術創新），華為昨晚著重渲染的HMS Core 4.0（華為終端雲服務，Huawei Mobile Services）意義無疑更大。
實際上，早在1月16日，華為就已正式發佈HMS Core 4.0，昨晚公司再發布基於HMS 生態打造的華為應用市場--HUAWEI App Gallery，其背後的指向亦很明顯：受美國實體名單限制影響，華為手機海外市場 GMS 服務已被谷歌暫停，華為推出HMS Core 4.0，意實在打造自己的軟件生態，實現另一個方向的突圍。
目前，HMSCore4.0除原有華為帳號、支付、分析、雲空間、遊戲服務及已上線3個月的廣告、定位服務外，還新增機器學習服務、情景感知服務、統一掃碼服務、近距離通信服務、全景服務、安全檢測服務等能力。據公司披露，目前華為全球註冊開發者超過 130 萬，接入 HMS Core的應用超過 5.5 萬款。同時，公司宣佈以10 億美金邀請全球開發者加入。
在昨日的發佈會上，餘承東表示HMS Core4.0將令華為IoT全場景生態體系具備與蘋果旗下產品矩陣相提並論的聯動能力。
受益標的方面，東吳證券表示，當前華為已與多個細分領域的龍頭公司展開開發合作，完善HMS服務，該等合作方有望直接受益於HMS生態的完善。目前已經與華為展開合作的潛在受益標的公司包括金山辦公、科大訊飛、四維圖新、衛士通、中科創達、啟明星辰、數字認證、三六零、虹軟科技及港股中軟國際等（具體合作內容見下表）。
有關華為HMS服務的行業受益邏輯，亦可參考文章本網另一篇文章《華為正式推出終端雲服務HMS！雲計算市場發展再添強力引擎》。
（圖源：東吳證券研報）
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