【量價分時買點】
低買高拋是炒股的天條，但很多股民都經歷過“不買狂漲，一買就跌”的窘境，如何從分時走勢圖中尋找最佳的買入時機，成為長期困擾廣大股民的難題之一。問題的成因，往往是忽視了成交量的變化情況。
一、單筆巨量後的推升
單筆巨量後的推升是莊家常用的技術手段之一，具體是指在分時走勢圖中，個股的股價形成了較為快速的上揚走勢，並且在快速上揚的過程中，還伴隨著一筆或者兩筆巨量掃盤單，將盤面的浮籌清理乾淨，同時將個股的股價拉昇到盤中最高點的位置，即單筆巨量後的推升。當巨量掃盤單被撤銷以後，股價並沒有發生因恐慌性拋售而導致的大幅回落的現象，反而能夠在較高的位置企穩（如圖3-1所示）。
圖3-1 單筆巨量後的推升示意圖
當這種形態出現時，意味著莊家即將展開大幅拉昇，股價後市漲幅通常都比較大。對於股民來說，這是一種比較典型的買進信號。
一般來說，散戶沒有足夠的資金創造出單筆巨量。因此，單筆巨量後的推升通常是莊家借巨量掃盤單來將股價推向盤中的高點，隨後立即收手，以此來測試市場中拋壓的大小。如果市場中的拋壓比較沉重，那麼個股的分時線就會回落，莊家看到這種測試結果，通常會放棄原本的拉昇計劃；如果股價能夠在高位站穩，就意味著市場的拋壓並不重，莊家一般都會在此之後快速拉昇股價。
2015年5月18日，誠益通（股票代碼：300430）的分時走勢圖出現單筆巨量
後的推升走勢。在此次推升之後，該股先是在高位小幅橫向運行，表明此時市場中的拋壓並不大，隨後股價持續上漲，最終以漲停的形式結束了一天的變動（如圖3-2所示）。
圖3-2 誠益通2015年5月18日分時走勢圖
再觀其K線走勢圖，在單筆巨量後的推升走勢的前一個交易日，也就是5月15日，該股最低價僅為105.60元，隨後股價便被莊家大幅拉昇；截至5月28日，該股最高價已經上漲至186.00元，短短9個交易日的時間裡，漲幅就達到76.12%，如果股民能在該股形成單筆巨量後的推升時，擇機買進，那麼就能坐享一波漲幅為76.12%的上漲行情（如圖3-3所示）。
圖3-3 誠益通2015年5月K線圖
2015年3月23日，上海九百（股票代碼：600838）的股價在14：00左右的時候被迅速拉昇到高位，同時伴隨鉅額成交量。但是此時股價並沒有在高位站穩，在達到高位後便迅速回落，這種現象說明市場的拋壓比較重（如圖3-4所示）。
圖3-4 上海九百2015年3月23日分時走勢圖
雖然與誠益通一樣，上海九百形成了單筆巨量後的推升，但是我們再觀察這隻股票的K線走勢圖就可以發現，在經過一段時間的上漲後，股價已經到達一個相對較高的位置。當股價再次創下新高的時候，由於市場獲利盤產生了恐慌情緒而大肆拋售股票，這就導致了該股在高位形成單筆巨量推升後，股價轉勢下跌。如果沒有審時度勢，只是因為出現單筆巨量後的推升就盲目買進股票，那麼就會蒙受較大的損失。因此，股民在遇到單筆巨量推升後又迅速回落的情況時，應該在場外觀望等到局勢較為明朗時，再擇機買進（如圖3-5所示）。
圖3-5 上海九百2015年3月K線圖
（1）在單筆巨量後的推升確定形成時，首先要確定股價能夠在推升之後站穩高位，如果能夠站穩高位就可以選擇積極買進。
（2）一般來說，莊家不會無緣無故地測試盤壓，既然這樣做就說明當時的情況很可能適合其拉昇，如果不是市場突然有重大的利空消息，那麼在單筆巨量推升形成後，股價往往都會進入一波上漲行情中。如果能夠及時介入，就很可能會享受到一波上漲行情。
二、開盤放量上漲穩於高位
股價在開盤之後上漲比較迅速，並且上漲幅度也比較大，在上漲的過程中，成交量也隨著股價的上漲而放大。在經過快速上漲之後，股價沒有因為拋壓盤的拋售而形成較為明顯的回落，通常稱其開盤放量上漲穩於高位（如圖3-6所示）。
圖3-6 開盤放量上漲穩於高位示意圖
一般情況下，開盤放量上漲穩於高位，是莊家開啟強勢拉昇的前奏，這種情況往往意味著個股後期將出現較大的漲幅。
開盤放量上漲穩於高位是比較典型的莊家操控手段。如果個股在當天能夠穩於高位，保住被拉昇後的成果，對於莊家來說，這是當前市場拋壓比較輕的一種表現，較為適合進行接下來的大幅拉昇操作；而對於股民來說，由於此時莊家沒有趁著股價拉高出貨的嫌疑，因此，這是一個風險係數較小的買入信號。如果此時股價處於盤整突破點或者是處於持續調整後的低點，那麼它的出現就意味著莊家已經準備強勢拉昇股價，股民應該及時介入這類股票，坐享莊家的拉昇波段。
2015年4月21日，時代出版（股票代碼：600551）的股價在開盤後快速、穩定上漲，並且伴隨放量的現象，形成開盤後放量上漲的量價配合關係。隨後股價在運行到高位後，又趨於穩定運行，整體走勢形成開盤放量上漲並穩於高位的形態（如圖3-7所示）。
圖3-7 時代出版2015年4月21日分時走勢圖
此時再觀察該股K線走勢圖，可以發現在開盤放量上漲形成之前，有底部堆量形成的跡象，這說明該股有莊家介入，開盤放量上漲穩於高位正是莊家即將拉昇股價的前奏。從該股後市走向趨勢也可以印證這一推斷（如圖3-8所示）。
圖3-8 時代出版2015年4月K線圖
無獨有偶，2015年5月11日，萬好萬家（股票代碼：600576）的分時走勢圖上也出現了開盤放量上漲穩於高位的走勢形態。從其分時走勢圖中可以看到，該股在開盤上衝高位的過程中，雖然出現了小幅回落，但是在回落到均線附近的時候止跌回升，這說明此時市場拋壓比較輕，適合莊家的拉昇（如圖3-9所示）。
圖3-9 萬好萬家2015年5月11日分時走勢圖
此時再觀察該股的K線走勢圖可以發現，在出現開盤放量上漲穩於高位的走勢形態之前，股價正處於調整後的低點。不管是從市場整體環境上看，還是從股價具體位置上看，都比較適合莊家進行拉昇，該股股價後市自然持續上漲。如果股民能夠及時買進該股，就能坐享一波上漲行情（如圖3-10所示）。
圖3-10 萬好萬家2015年5月K線圖
（1）開盤放量上漲是莊家常用的操控手段，如果股價在放量上漲後能夠穩於高位，就說明此時市場拋壓較輕，適合莊家拉昇股價。
（2）如果開盤放量上漲出現在盤整突破點或者是持續調整後的低點，就說明莊家極有可能會在較短的時間內拉昇股價，股民應該及時跟進。
量價分時買點（二）
三、巨量衝漲停
巨量衝漲停是大機構進場的典型標誌之一，個股的股價在盤中階段衝上漲停板的過程中，分時成交量放出巨量，在盤面形成十分明顯的成交量變化，即巨量衝漲停。這種量價配合關係意味著盤中注入了大量的買盤資金，也多預示著股價將被大幅拉昇（如圖3-11所示）。
圖3-11 巨量衝漲停示意圖
巨量衝漲停的出現，並不代表股價一定會在較短時間內進入上漲行情中，由於成交量是買賣雙方共同營造的結果，因此，在上衝漲停板的過程中出現巨量，有可能會使市場的獲利拋壓變大。
在實際的投資過程中，除了關注個股是否出現巨量衝漲停之外，還需要關注這類個股是否能夠在上衝漲停板後，持續在漲停板上運行。如果股價能夠在上衝漲停板後，持續運行在漲停板上，就說明市場拋壓比較輕，莊家會按照計劃進行拉昇；如果股價在上衝漲停板後，出現了大幅回落，就說明市場拋壓比較大，一般莊家在這時都會選擇放緩自己的計劃進度，拉昇階段可能會來得比較晚。如果過早介入，就會增加所要面臨的風險。
2015年5月21日，金晶科技（股票代碼：600586）的股價在分時均線附近震盪一段時間後，在上午11點左右突然快速上漲，並且放出巨量直衝漲停板，隨後一直運行在漲停板之上，沒有出現回落的情況。這意味著此時市場的拋壓尚在莊家的承受範圍之內，後市的拉昇行情基本上已經敲定（如圖3-12所示）。
圖3-12 金晶科技2015年5月21日分時走勢圖
從該股的K線走勢圖上可以看到，在巨量衝漲停並一直運行在漲停板之上的現象發生後，該股股價持續走高，如果股民能夠及時買進該股，就能坐享一波上漲行情（如圖3-13所示）。
圖3-13 金晶科技2015年5月K線圖
2015年4月2日，蒙草抗旱（股票代碼：300355）的分時走勢圖上也出現了巨量衝漲停這種量價配合關係，但是與金晶科技不同的是，該股股價在衝擊漲停板後，形成迅速回落。這種現象說明由於獲利盤的拋售，市場的拋壓變大，並且已經超過了莊家能夠承受的範圍。因此，莊家原本的拉昇計劃只能暫時放緩（如圖3-14所示）。
圖3-14 蒙草抗旱2015年4月2日分時走勢圖
從該股的K線走勢圖中可以看到，在巨量衝漲停發生後的第二個交易日，該股便小幅回落。如果沒有注意觀察局勢，盲目介入該股，就會為自己帶來不必要的損失（如圖3-15所示）。
圖3-15 蒙草抗旱2015年3—4月K線圖
（1）一般巨量衝漲停意味著莊家已經介入個股中，在個股出現這樣的量價配合關係時，應該提高對該股的關注度，以免錯失一次獲利良機。
（2）在巨量衝漲停出現後，還需要關注股價能否持續運行在漲停板之上。如果股價能夠運行在漲停板之上，則可以適量買進；如果股價發生了大幅回落，那麼最好的選擇就是離場觀望，繼續觀察個股走向趨勢，待趨勢體現較為明顯時，再擇機介入。
四、上升節節放量
上升節節放量是指在一個交易日中，個股的股價一直運行在均價線的上方，隨著交易時間的推移，股價在買盤的不斷推動下節節上升，並且在這段上漲的過程中，成交量也隨著股價的上漲而增加，形成一種價升量漲的和諧量價關係（如圖3-16所示）。
圖3-16 上升節節放量示意圖
一般來說，如果在個股的分時走勢中出現這種量價配合關係，說明後市該股即將進入上漲行情中，是一種典型的買進信號。
一般情況下，分時走勢圖中出現這樣的量價關係，說明市場中的買盤非常強勢，莊家做多的意圖也比較強烈，在整體市場環境的推動下，量價自然水漲船高。在實際的投資過程中，如果遇到這樣的現象，就應該選擇積極做多。
2015年3月27日，沙河股份（股票代碼：000014）的股價一直處於緩步上升的趨勢中，從其分時走勢圖中可以看到，在股價上漲的同時，成交量也在不斷放大，整體走勢形成上升節節放量的量價配合關係。這種現象說明此時整體環境積極向上，後市股價還將持續上漲，該股的K線走勢圖就很好地印證了這一點（如圖3-17所示）。
從其K線走勢圖上可以看到，3月27日該股最低價為18.13元；截至4月7日，該股最高價已經上漲至25.48元，其間漲幅達到40.54%（如圖3-18所示）。
圖3-18 沙河股份2015年3—4月K線圖
（1）上升節節放量意味著市場中的買盤強勢，如果後市沒有突然性的利空消息打擊，股價一般都會在後市持續上漲。
（2）在實際的投資過程中，如果遇到了上升節節放量，就可以選擇積極買進該股，享受一波上漲行情。
（3）只有當股價始終運行在分時均線上方的位置時上升節節放量才算形成，
如果中途出現股價大幅回落跌破分時均線甚至是跌破開盤價的情況，那麼就不能將這一天的走勢當成上升節節放量。
分時量價賣點（三）
（五）尾盤巨量跳水
尾盤巨量跳水是一種預示後市股價下跌的走勢形態，具體表現為個股在經過一段時間的運行後，進入尾盤階段，隨後便形成一波或者兩波大幅下跌走勢，並且在股價下跌的同時，成交量不斷放大，其放大的程度要遠遠大於整個交易日的平均成交量（如圖4-19所示）。
圖4-19 尾盤巨量跳水示意圖
往往在尾盤巨量跳水這種形態出現後，股價不僅會下跌，有時甚至會出現深幅下跌。在實際投資過程中，如果遇到這種形態，那麼就需要及時離場，“堅定”捂股只會讓自己的損失變得越來越大。
一般來說，如果個股的盤面形成尾盤巨量跳水的形態，那麼就說明後市該股即將進入下跌行情中，這是因為尾盤是多空雙方都十分看重的重要時段。在這一段時間裡，不管是多方還是空方，都會使出渾身解數來進行最後的爭奪，以便能夠確保當天的收益及次日的優勢。對於股民來說，多空雙方誰能夠在尾盤取得最終的勝利，決定了後市股價的發展方向是什麼樣的。而尾盤放量跳水則說明在尾盤這場最後的戰爭中，空方取得了勝利。由於大量的拋盤出現，因此成交量也就隨著股價的下跌不斷放大。與此同時，股價的大幅下跌也說明了空方的實力非常強大，後市的下跌行情在所難免。
2015年6月15日，三峽水利（股票代碼：600116）的分時股價從開盤後就處於平穩運行的態勢，一直在分時均線附近上下小幅波動，這種狀態一直維持到14：30左右發生了變化。該股分時股價像是被一股巨大的力量拉扯一般，從分時均線附近迅速滑落，並且在收盤之前下跌至跌停板。隨著股價的下跌，成交量也在不斷放大，整體量價關係形成巨量跳水，這說明經過一天的激烈廝殺，空方最終取得勝利，該股後市即將進入下跌行情中（如圖4-20所示）。
圖4-20 三峽水利2015年6月15日分時走勢圖
該股的K線走勢圖很好地印證了這一推測。6月18日，該股最高價為23.15元，經過一段時間的大幅下跌後，其最低價於7月8日下跌至10.80元，其間跌幅達到53.35%，也就是說，如果股民沒有及時擺脫紛爭，撤離“戰場”，就需承受53.35%的損失（如圖4-21所示）。
圖4-21 三峽水利2015年6—7月K線圖
無獨有偶，2015年6月19日浙江東方（股票代碼：600120）的分時走勢圖上
也形成尾盤巨量跳水這種走勢形態，進入新一輪的下跌行情中（如圖4-22所示）。
圖4-22 浙江東方2015年6月19日分時走勢圖
從該股的K線走勢圖中可以看到，6月19日該股最高價為43.68元，而經過尾盤巨量跳水的“洗禮”後，截至7月8日其最低價已經下跌到10.75元，其間的跌幅達75.39%。如果股民沒有及時套現離場，那麼後期就需要賺取150%以上的利潤才能彌補之前的損失。因此，對於股民來說，遇到尾盤巨量跳水的時候，最佳的選擇就是果斷平倉，以便能將自己的盤面盈利轉化為真金白銀（如圖4-23所示）。
圖4-23 浙江東方2015年6—7月K線圖
（1）尾盤巨量跳水中的跳水行情可能會形成一波，也可能會形成兩波，有的甚至能形成多次跳水，但是不管跳水的次數是多少，均可以將其視為離場信號。
（2）尾盤巨量跳水是由於市場空方發力下攻形成的特殊的走勢形態。一般來說，即便有行業週期等有利條件支持，也很難擺脫下跌命運。如果出現了突發性利好，則可以區別對待。
（六）無量先漲後跌
在開盤後，個股的分時股價先是形成一波短暫的大幅上漲行情，雖然此時股價似乎以直線的角度走高，但是成交量並沒有急速放大，反而以較為穩定的狀態運行，這一階段就是所謂的無量上漲。短暫的無量上漲過後，由於股價的上漲，會引起賣盤的大量拋售，於是個股分時股價馬上就會迎來一波下跌行情，這樣就使股價不但在加速、持續下跌，而且跌幅還在不斷加大，最終形成完整的無量先漲後跌（如圖4-24所示）。
圖4-24 無量先漲後跌示意圖
無量先漲後跌是市場中多空雙方激烈交手後的產物，但是不同於尾盤巨量跳水，無量先漲後跌一般在開盤後不久就體現出多空雙方的強弱對比。即便有時候在盤中階段多方還能組織反攻，但其效果往往都不是很好，後市依舊看跌。因此，對於股民來說，無量先漲後跌可以被視為一種較為典型的離場信號
。
無量先漲後跌可以看作是市場空方佔據優勢，也可以看作是莊家已經沒有繼續拉昇股價的慾望。即便在無量先漲後跌出現後股價依舊能夠依靠慣性上漲一段時間，但是由於沒有成交量的支持，這段上漲必定是短暫的。
一般來說，無量先漲後跌經常出現在短期上漲後達到的價格相對較高的區域，而對於股民來說，這種形態的出現預示著市將有跌幅較深行情出現。因此，在實際的投資過程中，發現這種形態後，要學會擇高賣出。
2015年5月，央行再次降息，利率降至歷史較低水平，並且地方繼續出臺促需求穩樓市政策，範圍擴大至三四線城市，部分城市高庫存下支持力度較大。在政策以及局勢的雙重肯定下，地產行業再次被推上經濟浪潮的前列。
雖然有著政策的支持，但是在5月28日，格力地產（股票代碼：600185）分時走勢上形成無量先漲後跌的走勢形態，隨後股價開始大幅下跌，甚至在收盤之前股價一度滑落至跌停板（如圖4-25所示）。
圖4-25 格力地產2015年5月28日分時走勢圖
此時觀察其K線走勢圖，雖然在無量先漲後跌形成後，該股依舊能夠小幅上漲，但截至6月3日其最高價達到43.55元后，便進入下跌行情中。到了7月7日，該股最低價已經下跌至21.59元，跌幅達到50.42%。由此可見，即便有政策的大力支持，依舊不能避免無量先漲後跌造成的不良後果（如圖4-26所示）。
圖4-26 格力地產2015年5—7月K線圖
我們再來看看備受國家政策關注、支持的醫藥行業能否依靠優秀的行業基本面及企業基本面避開無量先漲後跌的威脅。
豐原藥業（股票代碼：000153）是一家集醫藥研發、生產、營銷於一體的大型醫藥企業。2000年，公司在深圳證券交易所上市。以上市為奠基，豐原藥業進入快速發展時期，逐步邁入中國一流醫藥企業的行列，先後被評為國家高新技術企業、全國“百姓放心藥品牌”等，自2007年起連續多次進入中國醫藥工業企業百強行列中。
2014年11月27日，豐原藥業的分時走勢圖上也形成無量先漲後跌這種走勢形態，雖然有優秀的基本面支撐，但是在無量先漲後跌形成後，該股也無法擺脫“厄運”（如圖4-27所示）。
圖4-27 豐原藥業2014年11月27日分時走勢圖
從該股的K線走勢圖上可以看到，在無量先漲後跌形成後，其股價雖然能夠小幅上漲，但是持續的時間較短。11月28日，該股達到最高價16.50元后便開始下跌，截至12月23日其最低價已經下跌至10.93元，其間跌幅達到33.76%（如圖4-28所示）。
圖4-28 豐原藥業2014年11—12月K線圖
由上述兩個案例可以看出，雖然基本面能夠決定一隻股票的價值和長期發展方向，但是對於中短期走勢來說，無量先漲後跌的影響力更大。因此，尤其是中短線股民在遇到這種形態時，一定要擇高賣出，不要因為貪婪而為自己帶來損失。
（1）無量先漲後跌一般形成於開盤不久後，但是有時候也會在盤中階段形成，但不管在哪一階段形成該形態，其參考價值相同，也就是說個股後市很可能會進入一波大幅下跌行情中。
（2）一般來說，無量先漲後跌形成後，股價還會繼續上漲一段時間。股民可以在遇到這種形態時，要密切關注後市股價的運行態勢，一旦股價下跌就要及時賣出手中持股，不宜繼續追高。
投資感悟:克服慣性思維
投資和投機這對孿生兄弟，在國際投資界已經被使用多年，從來沒有褒貶之分，但在中國，這兩個詞可有著天壤之別的待遇。
投資是一個神聖的光環。許多人都言必稱“投資者”，或者“價值投資者”，但實際上有幾個人真正懂得投資的真諦，誰能真正做到價值投資？有些人可能認為，選好股票就可以長期持股，就可以睡大覺了。這種想法很可能產生致命的危害。
很多股友可能都有這個感受：虧錢的股票一般都是心中沒底的股票，在走勢不好的時候大家都會敢於止損。而虧大錢的股票卻往往是很熟悉的所謂“白馬股”或“好股票”。福耀玻璃就是一個很好的例子。從2002年開始，福耀玻璃多麼的風光，大盤暴跌它獨漲，還創出歷史新高，一個全球化的故事吸引了不少人參與其中，而2004年4月之後，其股價一蹶不振，全球化的故事已經失去吸引力。在下跌過程中，許多投資者還抱著所謂“價值投資、長期持股”的思維，一直持有“好股票”，不捨得出手，從10元忍到5元，損失慘重。這種投資其實已經是相當的非理性。
真理再往前走一步，就是謬誤。
為什麼會出現這種情況呢？主要是人類的思維慣性。
對於“白馬股”，有許多人將它們列入重倉股名單，因為這類股票的優點很容易被大家所接受，一般投資者也很容易被說服。但是，如果要改變一個已有的根深蒂固的認識，也就是要否定自己，卻是一件很難的事情。市場千變萬化，讓我們疲憊不堪。“到哪座山，唱哪首歌”，不同的股票、不同的投資階段，如果沒有相應的投資策略，沒有與市場變化相適應的思想變化，只會在痛苦的泥潭中越陷越深。
市場的變化，有兩個方面：一是公司的基本面可能出現了變化，未來的增長前景模糊，出現了通常所說的“業績風險”；二是市場對公司的判斷出現了變化，市場投資者對公司的定價出現了調整，這就是通常所說的“估值風險”。現在的投資者，對於前一種風險認識比較深刻，也比較好處理，因為和數字博弈容易取勝。但對於後一種風險，投資者一般儘量採取迴避的態度，因為這是在和市場博弈，市場又是難以琢磨的。
我不否認，如果股票選得正確，從長期投資業績的角度，投資者可能取得超越市場的業績。但對於中國的具體情況來講，殘酷的市場可能讓你看不到“最後革命勝利的那一天”。在機會成本上，我們承受不了，許多股票一調就是兩三年，把大量倉位放在無效和負效資產上，機會成本很大。
投資應該是件快樂的事，看到賺錢就會快樂，所以要把快樂留在身邊。你買股票是為了賺錢， 你看對了，你也賺錢了，你感到快樂， 那就讓利潤往前跑，讓快樂延續下去。不要太快否定自己正確的決定。
同理，你看錯了，你虧錢了，你很沮喪，那就儘快斬斷虧損，不要讓小虧變大虧。停損機制就如同煞車系統，碰到危險時，踩住煞車才可以讓車子停下來，避免危險。停損的重要觀念，是為了保住資金。
有時候， 止損是多餘的， 甚至是錯誤的。那也沒什麼，就像您為家庭住宅買了保險， 您也只是以防萬一， 誰也不希望真的就有火災。
股票賺錢的秘密，是在「正確的方向，擁有大量的部位」。也就是在多頭來臨後，大量的進場，不斷的加碼，使獲利一下子跳上來，這才是正確的操作。
技術分析沒有統一的法則，只是幫你指出較高勝率的機會，它可以告訴你何時該進場、該買多少，在熟能生巧，在優良技術背景下，你的信心會增加，最後，敢於下單和敢抱住的心態，才是決勝負的所在。
成功的交易者，通常會忘記自己是如何得到目前的成就，這一點也不足為奇，就像打字一般，到最後，很多交易技巧對他們來說早已不再是技巧，而是一些潛意識動作，不需思索即可完成。
免責聲明:以上內容不構成投資建議，據此操作風險自擔，股市有風險入市需謹慎。
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