前言：2019年存儲產業可謂經歷了一波三折，不僅遭遇價格大起大落，而且原廠投資、供貨策略多變，更受到國際貿易緊張等不確定因素的影響，以至於包括原廠在內的存儲企業獲利同比大跌，甚至是虧損。然而，經歷了2019年寒冬後，2020年初更是被突如其來的“疫情”再次影響，事物的兩面性將給企業帶來哪些潛在危險與生機？
一、行情分析
2019上半年NAND Flash價格下滑跌幅高達30%，下半年在原廠調整供貨策略的影響下，行情呈現“W”走勢，大部分產品價格回到年初的水平，部分SSD產品價格更是創年度新高，也正因為大起大落的行情波動，使得大部分存儲企業獲利面臨挑戰。
來源：中國閃存市場網www.chinaflashmarket.com，數據截止至2020年1月23日
來源：中國閃存市場網www.chinaflashmarket.com，單位：美金，數據截止至2020年1月23日 02
二、財報分析
據原廠最新財報顯示，按照自然年度計算，2019年三星全年淨利潤22兆韓元，下滑51%；美光全年（按照2019Q2-2020Q1財季計算）淨利潤35億美元，大跌76%；SK海力士Q4季度更是7年以來首次陷入虧損，西部數據全年（按照2019Q3-2020Q2財季計算）淨虧損11.93億美元，鎧俠也陷入虧損中。
來源：中國閃存市場網www.chinaflashmarket.com，單位：億美元
來源：中國閃存市場網www.chinaflashmarket.com，單位：億美元
2019年雖然存儲產業鏈遭遇了較大的挫折，但原廠一直積極的改善供應過剩的情況，紛紛採取減產、控制出貨、減少投資等措施，再加上持續消耗庫存，到第Q4季度，三星庫存已低於2018年Q3的水平，而西部數據和美光的庫存天數較上個季度分別下滑至86天和121天。需求端，從2019下半年開始，數據中心、企業級等市場對SSD需求強勁，以及確保手機和PC市場需求，原廠供貨策略側重高利潤市場，導致渠道市場貨源緊張，再加上下游商家惜售現象明顯，市場依然持續漲勢，且這市況延續到2020年1月底，各家企業對2020年全年存儲產業也保持樂觀向上的態度。
來源：中國閃存市場網www.chinaflashmarket.com
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然而計劃趕不上變化，近期受武漢“疫情”的影響，導致中國全民“禁足”，全球防疫措施也是嚴陣以待，這使得企業和工廠復工，交通、物流等遇到很大問題，也給存儲產業增加了諸多的不確定性，再加上存儲市場原本就是一個瞬息萬變、跌宕起伏，且受外界因素影響較大的產業，短期內業內人士再次陷入迷茫中，更加擔憂是否會對後續NAND Flash供貨問題產生影響，以及何時才能緩解？
據悉，存儲產業鏈上游的各家原廠NAND Flash生產基地目前主要在海外，在大陸的工廠以及國內原廠也因為FAB工廠本身的防護等級高，相比影響較小，臺灣地區封裝廠商影響也有限。不過，受到“疫情”的影響，大陸的封測工廠全面復工難度較大，導致成品生產以及測試造成一定的困難，再加上全國小區實行嚴控人員出入，以及物流等影響，國內市場需求也受了一定程度的影響，特別是消費類電子產品。
<strong>短期來看，疫情對存儲產業的影響主要集中在第一季度，主要是復工難度大帶來的生產量和供貨量下滑，但是大部分業內人士對2020全年存儲產業發展的看法還是非常樂觀的，會抵消首季部分需求的低迷。
首先，5G手機增長是最大的動力，2020年預估2.2億部的5G手機銷量，會加大對高容量NAND Flash和DRAM的需求；
其次，疫情期間，線上服務需求增加，大數據、遊戲機等領域的服務器高速增長會增加對DRAM和SSD的需求；
第三，催生線上視頻、人工智能、智能交通、智能醫療、智能監控等領域的蓬勃發展，不僅給相關企業帶來成長機會，也會給存儲產業帶來更多、更大的存儲需求。
三、產業熱點聚焦
★ 原廠3D技術發展迅速，向100+層躍進
NAND Flash產能過剩，下半年價格劇烈波動，使得大部分存儲企業獲利面臨挑戰，為了快速提高產品競爭力，原廠3D技術向100+層以上躍進，且開始批量量產，預計2020年將逐步擴大產量。另一方面，DRAM也在向1Znm技術導入，2020年將擴大新一代LPDDR5產品供應，滿足5G手機需求，2021年DDR5也將面世。
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★ 原廠運營面臨挑戰，高層人事異動頻繁
2019年存儲產業猶如遭遇“寒冬”，尤其是對純Flash原廠影響較大，主要是企業財報獲利大幅下滑甚至是虧損，為了更好的應對產業的發展，以及實現更優的產品組合滿足市場需求，改善產品結構以及尋求新的業務增長迫在眉睫，2019年企業高層人事變動頻繁，將給2020年企業注入新的血液，帶來新的增長。
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