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導讀：
近兩日，市場除了春節後持續表現的在線醫療及所拓展的醫療信息化，雲辦公及所拓展的雲計算和在線教育之外，光伏板塊捲土重來，掀起漲停潮。這究竟是怎麼回事呢？
近兩日光伏板塊掀起漲停潮，尤其是HIJ電池概念股集體走強。
▲2月12日HJT電池概念13只個股全部漲停
▲2月13日HIJ電池板塊漲幅居前
關於光伏行業和HIT電池，我們之前文章
《一文看懂光伏發展最新趨勢 這些公司將受益行業技術變革（附股）》和《HJT電池成未來趨勢 山煤國際 通威股份 誰將成為新一代電池龍頭？》中有詳細介紹。
而今天，光伏板塊集體走強源於特斯拉。
特斯拉光伏屋頂大規模安裝應用成為可能
據外媒最新消息，隨著特斯拉電動車業務逐步穩定，特斯拉公司近期開始在太陽能業務上投入資源，展開全美國大規模招聘，推廣其創新推出的太陽能瓦片或屋頂。
馬斯克近日還表示，特斯拉正在美國舊金山灣區加緊安裝太陽能屋頂，而且該業務將很快進軍中國和歐洲市場。
向來在爭議中前行的馬斯克一次次將“不可能”變為“可能”，而太陽能業務也是特斯拉的一大爭議業務。早前馬斯克力排眾議收購了由他的一個親戚創辦的美國太陽能公司“太陽城”（Solarcity），收購之時這家公司已經陷入了困境，而在收購之後，安裝量更是出現了大幅暴跌，這也使得馬斯克一度被認為在太陽能領域是個外行。
不過，和Model 3一樣，特斯拉現已推出一顛覆性產品“太陽能瓦片”，該產品可直接用於鋪裝住房的屋頂，而不是像過去那樣在傳統屋頂上再一次安裝大量的太陽能電池板。
▲傳統屋頂太陽能電池板
據中銀國際證券表示，2019年 10月，特斯拉正式推出第三代光伏屋頂產品 Solarglass。相對於前兩代產品，Solarglass保持了在鋼化玻璃中鑲嵌光伏電池的結構，可以承受 110英里/小時的風和直徑近 2 英寸的冰雹，可直接替代傳統屋頂瓦片，實現屋頂與發電組件的一體化，而非在已有屋頂瓦片上進行疊加安裝，整體視覺效果相對於舊產品更為美觀。此外，Solarglass提高了功率密度，每塊瓦片中的零件減少了一半，從而大大降低成本。同時第三代太陽能屋頂的安裝時間和難度均有所降低，使大規模安裝成為可能。
▲特斯拉光伏屋頂
馬斯克在特斯拉第四季度財報電話會上表示，太陽能屋頂會變成特斯拉的一個主要業務。
三大消息助攻光伏翻身
從業內調研來看，馬斯克“點石成金”或許只是催化劑，光伏股本身利好消息就集結了不少。
其一是國內光伏股迎政策回暖。消息顯示，能源局下發2020年風電、光伏建設規劃，其中光伏補貼總額達15億元，平價項目3月中旬上報，競價項目4月30日前報送，留給企業組織申報的時間非常充裕。不少券商預測，2020年整體競價項目的完成率會遠高於2019年，政策節奏好於預期。
其二是本輪疫情未造成嚴重影響。頭部光伏企業表示，疫情對企業影響較小，因為一季度歷來都是光伏的淡季。有調研顯示，過年期間，晶科、平煤隆基、東方日升基本處於滿產中，隆基的寧夏基地也按照80%的原計劃開工。此外，通威、晶澳、天合、愛旭，協鑫集成等均有放假，但基本上是2月3日或2月10日開始復工。因此，一季度雖然會有影響，但全年不受影響。
其三是龍頭通威股份丟出了一份擴產公告。公司2月11日晚間發佈了高純晶硅和太陽能電池業務 2020-2023年發展規劃，以總投資200億元建設年產30GW高效太陽能電池及配套項目。200億元的投資額度，是通威史上最大的單項投資。同時也反映了太陽能電池片龍頭企業對於行業未來發展的信心。
▲通威股份公告
光伏行業產能將進一步集中
根據中國光伏協會的數據，2018年我國硅料、硅片、電池片、組件產量分別為25萬噸、109.2GW、87.2GW、85.7GW，佔全球總產量的比重分別為58.1%、93.1%、74.8%、72.8%。隨著產能的持續擴張，我預計2019年各個環節佔全球產量的比重將繼續提升，且市場份額持續向龍頭企業集中，體現著光伏產業鏈在全球供給端的優勢。依靠供給端的優勢，國內光伏產業鏈一方面推動了全球光伏發電成本的持續下降，另一方面為全球多個地區和國家提供了便宜的清潔能源。
需求側：一季度是國內光伏淡季，疫情不影響全年需求總量，只是使國內需求釋放的節奏更集中於二、三季度，預計 2020 年全球光伏裝機需求達 150GW，同比增長 25%。
供給側：一線廠商由於海外訂單充足，目前維持較高開工率，有較強的物流協調能力，二線廠商完全復工難，現金流狀況變差。物流成為產業鏈比較大的瓶頸，尤其對於中小企業居多的硅粉、電池網板、接線盒、鋁框等環節，未來將對產業鏈出貨形成一定限制，一線廠商庫存相對充足影響較小。總體判斷，供應將進一步向一線龍頭廠商集中。
▲全球光伏裝機規模預計高增長
總體來說，當前光伏行業正在經歷技術迭代的變革時期,對設備企業而言,機遇和挑戰並存，可積極關注具有核心工藝技術製程的設備企業,重點推薦捷佳偉創、邁為股份,同時積極關注硅片設備晶盛機電和組件設備企業金辰股份。電池方面，可關注具備絕對優勢的通威股份、隆基股份以及東方日升、晶澳科技、陽光電源、福萊特、福斯特等標的。
(作者：趙玲 執業證書：A0680615040001)
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