近日，各險企陸續披露2019年4季度償付能力報告，外資險企中，除中航安盟、安盛天平2家財險公司及友邦人壽、中英人壽、鼎誠人壽、長生人壽及平安健康5家壽險公司外，其餘財、壽險外資險企4季度償付能力報告已悉數披露。
梳理全年數據來看，外資壽、財險公司分別實現保費收入2730億、298億，同比增幅均約3成，淨利潤、償付能力方面也整體表現穩定，根據保險業對外開放推進節奏，在2019年外資保險公司增資、設立分支機構、分公司等動作之下，2020年保險業對外開放將進一步落地。業內指出，從長遠來看，保險業對外開放的步伐不會放緩。無論是國外投資的股權佔比，還是外資進入中國國內市場的渠道拓展，都會對我國金融主體產生深遠影響。
外資壽險公司保費突破2700億，德華安顧虧損3.66億居首
首先來看壽險公司，據藍鯨保險不完全統計，外資保險公司2019年合計實現保費收入2729.82億元，同比增約3成。其中工銀安盛人壽以542.11億元排在首位，同比增幅逾6成，恆大人壽實現保費收入420.23億元，同比實現3成的增幅，其中4季度實現保費收入180.43億元。
(友邦、中英人壽、鼎誠人壽、長生人壽及平安健康為2019年前3季度數據)
友邦人壽暫未披露4季度償付能力報告，從前3季度的257.23億元保費收入來看，仍居於外資壽險公司“三甲”;2019年全年原保費收入突破百億的還有中信保誠人壽、招商信諾、中意人壽、中美聯泰以及交銀康聯，其中中信保誠保費收入突破200億。
仍有5家外資險企2019年保費收入未能突破10億元，分別為德華安顧、中韓人壽、瑞泰人壽、中法人壽、君龍人壽。鼎誠人壽前3季度僅實現原保險保費收入0.64億元，全年保費能否突破億元，仍是未知數。
再來看盈利情況，外資壽險公司保持穩健特色，全年合計實現淨利潤約164.43億元，其中，友邦前3季度實現淨利潤53.11億元，若延續以往盈利態勢，全年淨利潤將有進一步突破。2019年末，友邦保險推進“分轉子”，深拓內地市場，引入保險業老將李源祥，2020年的內地經營動作，值得關注。
(友邦、中英人壽、鼎誠人壽、長生人壽及平安健康為2019年前3季度數據)
中美聯泰、中信保誠分別實現18.54億、17.42億淨利潤，分別同比增長16.17%、57.79%，招商信諾實現13.75億元淨利潤;此外，中宏人壽、工銀安盛、中意人壽、恆大人壽淨利潤均逼近10億元。
仍有部分外資壽險公司在2019年出現虧損，其中德華安顧人壽淨虧損3.66億元，暫未走出虧損週期，成為虧損最為嚴重的外資險企，復星保德信人壽、匯豐人壽、君龍人壽等險企也出現不同程度的虧損。
從償付能力情況來看，2019年4季度末，除經營處於停滯狀態的中法人壽，償付能力為-14743.4%外，其餘外資壽險險企整體償付能力充足，集中於150%-300%區間。
整體來看，以保障型業務為主的外資壽險公司表現整體穩定，保費、淨利潤保持上行趨勢。2018年以來，在保險業進一步擴大對外開放的背景下，外資壽險公司也在逐步推進在華業務，2019年中韓人壽、復星保德信人壽、中銀三星人壽等險企推進增資。根據監管要求，2020年開始，壽險公司的外資持股比例突破51%的限制，達到100%，政策春風之下，外資壽險公司的佈局與對中國保險業整體影響，值得期待。
外資財險公司保費收入增約3成，信利保險4季度保費為負
再來看財險方面，2019年，據藍鯨保險統計，外資財險公司合計實現保險業務收入約297.52億元，同比增逾3成。
分公司來看，前3季度保費收入排在首位，實現43.88億元保費的的安盛天平暫未披露4季度業績。從已披露數據來看，2019年保費收入排在首位的外資財險公司為國泰財險，實現保費收入48.23億元，背靠螞蟻金服股東優勢，國泰財險退貨運費險成為業務的主要支撐。
中航安盟、安盛天平為2019年前3季度數據
其後是安聯保險與利寶互助，分別實現保費收入25.29億、22.76億元，其中安聯保險同比增約1.5倍。
美亞財險、三井住友等8家險企保費收入突破10億，前3季度實現保費收入16.61億元的中航安盟也暫未披露4季度數據，全年保費預計居於行業前列。
值得一提的是，在2017年表示退出直保業務的信利保險，4季度保費收入為-56萬元，全年合計保費收入0.08億元，而正是保費收入的減少以及銀行定期存款本息無法收回，信利保險指出，將對其淨現金流產較大影響，對此，信利保險表示，將針對重要大額保險，加強與客戶及經紀人的溝通和信息交流，確保重大保單的續保，同時拓展業務渠道，防範因保費收入劇烈變動對淨現金流產生的壓力。
在車險紅海拼殺激烈的背景下，財險公司的盈利情況頗受關注，重點深耕責任險、企財險的外資財險公司，盈利能力則相對穩定，據藍鯨保險統計，2019年合計實現淨利潤7.62億元。
中航安盟、安盛天平為2019年前3季度數據
但盈利能力有限，其中，美亞財險實現2.29億元淨利潤，其餘財險公司淨利潤均未能突破億元，此外，利寶互助、富邦保險以及信利保險，則略有虧損。
償付能力方面，外資財險公司2019年末核心、綜合償付能力充足率整體略高於壽險公司，集中於200%-400%。此前，受制於監管要求，外資險企在分支機構設立方面有所限制，藍鯨保險注意到，2019年，相關門檻降低後，已有不少險企醞釀並落地分支機構的設立動作，伴隨著業務進一步開展，外資險企資金利用率或進一步提升，償付能力也將隨之變動。
此外，外資財險公司的現金流動情況也值得關注，國泰財險全年淨流出約10億元，其中經營活動淨流出主要用於技術服務費，2季度淨流出8.9億則主要基於投資安排;安達保險除3季度淨現金流為正外，其餘三個季度淨現金流均呈現流出狀態，全年淨流出約1.2億元，對此，安達保險表示，除存出資本保證金外，資金運用僅限於一年及一年以內的定期存款、協議存款，流動性風險低。
“2020年是保險業進一步擴大對外開放的重要節點，在此前兩年的政策鼓勵與助推之下，外資險企正在通過增資、增設分支機構、設立子公司等方式加速在華佈局”，保險業內人士向藍鯨保險指出，“而對於行業來說，外資保險公司在健康險、非車業務領域的精耕，也將在對外開放提速的背景下進一步影響中國市場”。
儘管當前各行業發展或整體面臨影響，但業內指出，從長遠來看，保險業對外開放的步伐不會放緩，2020年險企的佈局動作也值得期待。“當前開放依然是主旋律，金融無疑是最大的開放對象”，崑崙健康保險首席宏觀研究員張瑋分析指出，“不管是國外投資的股權佔比，還是外資進入中國國內市場的渠道拓展，都會對我國金融主體產生深遠影響”。（藍鯨保險 石雨 [email protected]）
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