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本報記者 林珂
作為一年一度的科技大秀，國際消費電子展（CES）主要圍繞消費電子領域的最新創新展開，通常也被視為科技風向標。在業內人士看來，創新是整個消費電子產業升級的源動力之一，通過創新趨勢前瞻行業發展方向。
在CES上，隨著科技新品的大量發佈，內容產業也更加精彩紛呈，目前景氣度較高的內容類主題如可穿戴設備、新型顯示、雲遊戲等細分領域的投資機會值得投資者重點關注。
1 可穿戴設備：
市場消費逐漸打開
隨著產業的逐漸成熟，可穿戴生態正在逐漸成熟，可穿戴設備正在進入崛起的起點。有行業人士指出，TWS放量是可穿戴導入期的結束，更是可穿戴爆發的開始，後續有望在智能手錶、智能眼鏡、VR、AR等多終端看到持續爆發。
2019年全球智能手錶出貨量為6263萬塊，同比增長43%。2020年預計AppleWatch仍然會高速增長，三星、小天才等老牌產品出貨量也較快增長的同時，以華為WatchGT2、榮耀MagicWatch2、小米等為代表的品牌新智能手錶在快速提升。預計智能手錶有望引領新一輪消費電子熱潮。
VR、AR則是經過了多年的潛伏，消費市場被逐漸打開。2015年以來，HTCVive經歷了一兩代產品迭代，2020年聖誕季有望伴隨著PS5迎來新一代的PSVR產品，華為VR更將VR帶入國內主流品牌佈局領域。AR產品同樣在路上，更具顛覆性的創新可期。不僅僅是體積較大的頭戴式設備，輕薄化的眼鏡類產品更是打開了消費空間。
在可穿戴領域，TWS、智能手錶、AR、VR產業鏈投資機會值得投資者關注。
潛力股精選
立訊精密(002475) 為AirPods主力供應商
歌爾股份(002241) AR眼鏡業務是兩點
水晶光電(002273) 細分領域龍頭供應商
長信科技(300088) 可穿戴核心標的
2 新型顯示：
市場替代空間巨大
Mini LED背光從2018年下半年起逐步應用在高端筆記本電腦、遊戲電競液晶顯示器、4k/8K大尺寸電視。
據業內測算，2020年Mini LED顯示和背光產品將新增2寸LED晶圓265萬片，約佔2018年全球LED晶圓總產能約1.8億片的1.47%。據LEDinside，預計2023年全球Mini LED背光模組市場規模有望達到5.3億美元，2023年Mini LED顯示市場規模將達到6.4億美元。
可以看到，Mini-LED正成為顯示領域的“寵兒”。2019年以來，蘋果、海信、TCL、華碩、京東方等巨頭紛紛推出Mini-LED背光或類似技術的電視、顯示器、VR和車載顯示等終端產品。
隨著Mini LED進入景氣週期，產業鏈成熟將加快Mini LED滲透率提升，整體來看，未來顯示行業將產生巨大的市場替代空間，將在未來十年內給整個顯示產業鏈帶來巨大變化。長期來看，如果全部終端採用miniLED背光術，電視和電腦顯示器一年將合計需要近4800萬片4寸LED晶圓，空間巨大。
潛力股精選
三安光電(600703) 積極佈局LED芯片業務
洲明科技(300232) 智慧路燈成剛需業務
艾比森(300389) 盈利能力不斷釋放
國星光電(002449) 佔市率位列全球第八
3 雲遊戲：
部分標的業績出現反轉
5G的發展正推動著不少科技產業出現革命性的變化。可以看到，2020年後5G應用的逐步落地和相關硬件終端的普及是雲遊戲真正具備成熟運用的必要條件。目前雲遊戲還處於起步階段，各大遊戲平臺陸續開始推出雲遊戲服務，造成題材將具有持續的催化效應。
有行業人士指出，中長期而言，5G技術革新下雲遊戲應用的發展有望為遊戲行業帶來新的發展機遇。雲遊戲將有望重塑產業格局，行業發展初期遊戲CP地位將得以提升從而帶來估值提振。
華泰證券分析師王林指出，5G時代三大特性，低時延、高速率、大連接，而兩大“利器”主要是網絡切片和邊緣計算。兩者結合將推動雲遊戲體驗提升。整體來看，5G時代雲遊戲將大有可為。
經過幾年調整，板塊估值處於歷史低位，當前市場風險偏好提升，板塊首先迎來的是估值修復，同時部分領域和標的出現業績反轉的跡象，後續還有望隨著業績改善實現戴維斯雙擊。
潛力股精選
完美世界(002624) 遊戲產品儲備豐沛
三七互娛(002555) 諸多產品等待上線
順網科技(300113) 領域龍頭地位牢固
遊族網絡(002174) 業務自研能力較強
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