證券代碼：600136 證券簡稱：當代明誠 公告編號：臨2019-155號
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
武漢當代明誠文化體育集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）於2019年12月30日召開了第八屆董事會第八十四次會議，會議審議通過了《關於發行債權融資計劃的議案》及相關議案。上述事項尚需公司股東大會審議通過。
一、關於公司符合發行債權融資計劃條件的議案
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》等關於發行債權融資的相關法律、法規及規範性文件，經結合公司實際情況與上述法律法規及部門規章逐項核對後，公司符合發行債權融資計劃（以下簡稱“債權融資計劃”）的發行條件，不存在不得發行債權融資計劃的相關情況。
二、本次發行概況
為滿足公司可持續發展的資金需求，優化負債結構，降低財務費用，公司擬 通過向武漢金融資產交易所申請發行債權融資計劃以籌集資金，具體方案如下：
（一）發行票面金額、發行規模
本次債權融資計劃的票面金額為100元。本次債權融資計劃發行規模不超過2.4億元。具體發行規模提請股東大會授權董事會或董事會授權人士根據公司資金需求和發行時市場情況在上述範圍內確定。
（二）發行期限
本次債權融資計劃的發行期限為不超過5年期，具體期限結構提請股東大會授權董事會或董事會授權人士根據公司資金需求和發行時市場情況在上述範圍內確定。
（三）發行利率及其確定方式
本次債權融資計劃的發行利率根據發行時債券市場的市場狀況，以簿記建檔的結果最終確定。
（四）募集資金用途
本次債權融資計劃所募資金擬用於補充公司流動資金。
（五）發行方式
本次債權融資計劃採用持續發行的方式，即一次性申請融資總額度，在備案有效期限及註冊額度內，根據自身資金需求狀況及相關規定擇機一次性或分期發行；由主承銷商擔任簿記管理人通過簿記建檔、集中配售的方式向投資人定向發行。
（六）發行對象
本次債權融資計劃的發行對象為武漢金融資產交易所認定的合格投資者。
（七）擔保情況
本定向債權融資計劃由武漢當代科技產業集團股份有限公司和武漢新星漢宜化工有限公司提供不可撤銷的連帶責任擔保，具體的擔保合同提請股東大會授權董事會或董事會授權人士確定。
（八）決議有效期
本次債權融資計劃的發行申請決議自公司股東大會審議通過之日起12個月內有效。
（九）關於本次債權融資計劃的授權事項
為保證公司本次債權融資計劃的順利發行，董事會提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士，根據有關法律法規的規定及監管機構的意見和建議，在股東大會審議通過的框架和原則下，從維護本公司利益最大化的原則出發，全權辦理本次發行公司債券的全部事項，包括但不限於：
1、在我國法律、法規、規範性文件允許的範圍內，根據公司和市場的具體情況，確定本次申請發行債權融資計劃的具體發行方案以及修訂、調整本次申請發行債權融資計劃的發行條款，包括但不限於具體發行規模、發行期限、發行利率、發行方式、發行對象、擔保方案等與發行條款有關的一切事宜。
2、決定並聘請本次債權融資計劃的中介機構，辦理本次申請債權融資計劃的發行申報事宜。
3、決定並聘請本次債權融資計劃的擔保方，簽署擔保協議；
4、代表公司進行所有與本次債權融資計劃發行相關的談判，簽署與本次發行債權融資計劃有關的合同、 協議和相關的法律文件。
5、依據監管部門意見、政策變化，或市場條件變化，除涉及有關法律、法規及本公司章程規定須由股東大會重新表決的事項外，對與本次債權融資計劃有關的事項進行相應調整，或根據實際情況決定是否繼續進行本次債權融資計劃發行工作；
6、及時履行信息披露義務。
7、辦理與本次發行債權融資計劃有關的其他事項。
以上授權的期限自股東大會審議通過之日起至上述授權事項辦理完畢之日止。
三、公司的簡要財務會計信息
對於公司2016年、2017年、2018年財務報告，中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）分別出具了標準無保留意見審計報告。公司2019年1-9月財務報告未經審計。公司2016-2018年及2019年1-9月財務會計信息情況如下：
（一）最近三年及一期公司合併報表範圍變化情況
1、公司最近三年及一期合併範圍變化情況
2016年全年變動情況
2017年全年變動情況
2018年全年變動情況
2019年三季度變動情況
2、截至2019年9月30日，納入合併會計報表範圍的一級子公司情況如下：
（二）公司最近三年及一期合併財務報表
1、合併資產負債表
單位：萬元
注：2019年1-9月數據未經審計
2、合併利潤表
單位：萬元
3、合併現金流量表
單位：萬元
（三）公司最近三年及一期母公司財務報表
1、母公司資產負債表
2、母公司利潤表
3、母公司現金流量表
（四）公司最近三年及一期主要財務指標
注：2019年1-9月數據未經審計
（五）公司管理層簡明財務分析
合併口徑會計信息較能全面反映公司整體的財務實力和資信狀況。因此，為完整反映公司的實際情況和財務實力，以下將結合公司合併報表口徑的財務數據進行分析。公司資產負債結構、現金流量、盈利能力、未來業務目標以及盈利能力的可持續性的分析情況如下：
1、資產結構分析：
公司截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的資產情況（合併報表口徑）如下表所示：
單位：萬元
注： 2017 年 3 月 31 日，財政部修訂印發了《企業會計準則第 22 號—金融工具確認和計量》（財會[2017]7 號）、《企業會計準則第 23 號—金融資產轉移》（財會[2017]8 號）和《企業會計準則第 24 號—套期會計》（財會[2017]9 號）；2017年5 月 2 日，修訂印發了《企業會計準則第 37 號—金融工具列報》（財會[2017]14號），以上四項簡稱“新金融工具準則”，要求境內上市企業自 2019 年 1 月 1 日起施行。公司於2019年1月1日開始執行該準則。
2019 年4月30日，財政部發布《關於修訂印發 2019 年度一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2019〕6 號）（以下簡稱“財會〔2019〕6 號）”的通知,要求執行企業會計準則的非金融企業 2019 年度中期財務報表和年度財務報表以及以後期間的財務報表均按照財會〔2019〕6 號要求編制執行。公司於中期財務報表開始執行。
2016-2018年末及2019年9月末，公司資產總額分別為357,998.80萬元、512,621.12萬元、1,063,419.48萬元和1,111,172.33萬元。截至2017年末，公司資產總額較上年末增長154,622.32萬元，增幅為43.19%，主要系長期待攤費用、無形資產和其他應收款等增長較多所致；截至2018年末，公司資產總額較上年末增長550,798.36萬元，增幅為107.45%，主要系合併範圍變動導致無形資產、其他非流動資產增加，及可供出售金融資產公允價值變動所致；截至2019年9月末，公司資產總額較上年末增加47,752.85萬元，增幅為4.49%。
從資產構成情況看，近三年及一期公司流動資產合計佔當期資產總額的比例分別為55.02%、63.78%、49.44%和38.63%；近三年及一期公司非流動資產分別佔資產總額的比重為44.98%、36.22%、50.56%及61.37%。公司資產的變化主要系2016年公司完成對雙刃劍以及耐絲國際的收購以及2018年完成新英體育的收購導致合併報表範圍發生變化，公司由重資產向輕資產模式轉變，完成了產業方向調整的重大戰略轉型，將企業的未來發展方向鎖定為成長性較好、發展前景廣闊的文化體育產業所致。
2、負債結構分析：
公司截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的負債（合併報表口徑）情況如下表所示：
單位：萬元
近三年及一期，公司負債總額分別為110,989.75萬元、238,026.22萬元、639,839.48萬元及672,986.82萬元。公司負債總額2017年末較上年末增加127,036.47萬元，增長114.46%，主要系短期借款、預收款項和長期應付款等增長較大所致。公司負債總額2018年末較上年末增加401,813.26萬元，增長168.81%，主要系因現金併購新英開曼股權導致有息負債增長所致。公司負債總額2019年9月末較上年末增加33,147.34萬元，增長5.18%。
從債務結構看，近三年及一期公司流動負債合計分別為51,431.47萬元、117,578.52萬元、368,086.08萬元及440,663.05萬元，佔負債總額的比重分別為46.34%、49.40%、57.53%及65.48%；非流動負債合計分別為59,558.28萬元、120,447.70萬元、271,753.40萬元及232,323.76萬元，佔負債總額的比重分別為53.66%、50.60%、42.47%及34.52%。
3、現金流量分析：
單位：萬元
（1）經營活動現金流量
近三年及一期，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為-31,876.96萬元、-82,729.89萬元、21,668.21萬元和97,213.22萬元。
2017年度，公司經營活動產生的現金流量淨額較上年度減少50,852.93萬元，主要是由於影視公司加大對影視作品投入所致。2018年度，公司經營活動產生的現金流量淨額較上年度增加104,398.10萬元，主要系報告期內將新英開曼納入合併報表範圍，以及強視傳媒回款速度加快所致：第一，公司影視作品的發行時間與期末應收賬款餘額的大小有較強的相關性，如果期末影視作品的發行量較大，收入確認較為集中，一般會形成較大金額的期末應收賬款餘額；第二，影視劇行業的應收賬款正常回收期在1至2年，確認收入和應收賬款後，還需根據電視臺播出等時點確認具體回款時間，賬齡較長；第三，公司最近兩年投拍影視劇數量增加，導致購買商品接受勞務支付的現金增加。針對上述情況，公司一方面通過加強應收賬款管理儘快收回資金，另一方面通過預售影視作品方式平滑應收賬款帶來的資金波動。此外，公司電視劇的銷售客戶主要為各大電視臺，普遍信用良好，公司成立至今從未發生電視臺應收賬款無法收回的情形。2019年1-9月，公司經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增長75,545.01萬元，主要系子公司銷售回款增加以及收到外部單位往來款所致所致。
（2）投資活動產生的現金流量
近三年及一期，公司投資活動產生的現金流量淨額分別為-64,376.33萬元、-5,804.08萬元、-381,762.52萬元和-176,487.60萬元。
2017年度，公司投資活動產生的現金流量淨額較上年度增加58,572.25萬元，主要系公司對外投資減少所致；2018年度，公司投資活動現金流量淨額較上年度減少375,958.44萬元，主要系公司支付現金併購新英開曼股權所致；2019年1-9月，公司投資活動產生的現金流量淨額較上年同期增加205,274.92萬元，主要系合併範圍變動所致。
（3）籌資活動產生的現金流量
近三年及一期，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為122,531.88萬元、111,432.70萬元、358,482.00萬元和45,431.73萬元。其中，2018年度公司籌資活動現金流量淨額較上年度增加247,049.30萬元，增長較多，主要系公司子公司體育發展集團和新愛體育吸收投資者增資款以及因併購新英開曼的股權產生的有息負責所致；2019年1-9月，公司籌資活動產生的現金流量淨額較上年同期減少313,050.27萬元，主要系償還借款所致。
4、償債能力分析：
公司近三年一期主要償債能力如下表所示：
注：（1）資產負債率=負債總計/資產總計；
（2）流動比率=流動資產/流動負債；
（3）速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債。
短期償債能力：近三年及一期，公司流動比率分別為3.83、2.78、1.43及0.97，速動比率分別為2.49、1.72、1.10及0.70，短期償債能力水平呈下降趨勢。2018年公司流動比率和速動比率下降的主要原因是該年尚未償還的股東借款累積較多導致其他應付款的增大；新英開曼納入合併報表範圍內導致應交稅費和預收款項增長較多；以及影視業務尚未支付給其他投資方的分成導致應收賬款增大。
長期償債能力：近三年及一期，公司的資產負債率分別為31.00%、46.43%、60.17%及60.57%，呈上升趨勢。一方面隨著公司規模的擴大，公司資本性支出及流動資金需求也相應增長，從而推動債務規模不斷增大，使公司負債率增長。另一方面集團的盈利能力不斷增強，同時通過發行股份等方式使得公司的資本實力步加強，因此公司資產負債率呈逐年的下降趨勢。
5、盈利能力分析：
（1）盈利構成分析
公司最近三年一期的主營業收入構成情況如下：
單位：萬元
近三年及一期，公司營業收入分別為56,656.97萬元、91,193.60萬元、266,838.57萬元及135,374.66萬元。2017年度營業收入較上年度增加了34,289.27萬元，增長率為60.26%，主要系強視傳媒、耐絲業務收入增加，以及報告期內將漢為體育、指點未來、當代銀興納入合併報表範圍所致。2018年度營業收入較上年度增加175,644.97萬元，增長192.61%，主要系將新英開曼納入合併範圍及影視、體育營銷收入增長所致；2019年1-9月營業收入較上年同期增長了1,878.92萬元，增長率為1.41%，主要系報告期內將新英開曼納入合併報表範圍導致較上年同期營業收入增加所致。
（2）盈利能力分析
公司最近三年及一期的盈利能力狀況如下：
單位：萬元
近三年及一期，公司的毛利率分別為54.22%、55.98%、34.97%和36.79%。近三年及一期，公司毛利率呈波動下降趨勢，主要是公司影視板塊和體育板塊成本增長率較收入增長率高所致。
6、未來業務目標及盈利能力的可持續性
結合當前文化產業發展的市場趨勢，公司提出並制定了打造“大文化產業整合平臺”的長期發展戰略，並明確了公司將圍繞“大文化、大市場、大格局”的發展思路，以及當前的發展重點即加大對“文化、體育與娛樂”相關產業的投資步伐和力度。同時，公司將通過“內生+外延”的方式，專注打造文化產業鏈，以此提升公司價值，進一步增強公司的盈利水平，努力實現公司“大文化產業整合平臺”的美好願景。
四、本次債權融資計劃的募集資金用途
公司本次債權融資計劃所募資金擬用於補充公司流動資金等符合法律法規規定的用途。此舉將有利於優化公司債務結構，降低公司財務費用，促進公司穩步健康發展。
五、其他重要事項
（一）擔保情況
截至本公告披露日，公司累計對外擔保金額為110,802.34萬元，其中公司對控股子公司提供的擔保金額為109,802.34萬元；截至本公告披露日，公司為北京國華文創融資擔保有限公司就公司控股子公司華娛時代影業投資（北京）股份有限公司向北京銀行股份有限公司燕莎支行申請綜合授信進行擔保提供反擔保，反擔保金額為1,000.00萬元。
（二）重大未決訴訟或仲裁
截至本公告披露日，公司無未決或未了結的重大訴訟或仲裁。
特此公告。
武漢當代明誠文化體育集團股份有限公司
2019年12月31日
閱讀更多 證券日報 的文章
