2018年12月，拼多多因無證進行支付業務被處罰，最近人民銀行上海分行一篇答覆舉報拼多多無證經營支付結算業務的答覆書在網上瘋傳，拼多多究竟是幹了什麼支付結算業務被央行處罰，這個要從拼多多的業務模式談起。
1、拼多多業務模式
拼多多的業務模式和京東非常類似，一種模式是拼多多自營，拼多多從供應商採購商品，在拼多多平臺以自營的模式銷售，拼多多的收入來源是商品的差價，第二種模式是平臺模式，拼多多提供技術支持，商家在拼多多銷售商品，拼多多收取平臺費用。
第一種自營模式下，用戶在拼多多上購買自營商品，用戶的資金結算給拼多多，這個很正常，和超市買東西是一個原理。
第二種平臺模式下，用戶在拼多多上購買商家的商品，用戶的資金先到拼多多賬戶上，然後拼多多再結算給商家，這個是有問題的，違反了“電商二清”，電商二清是指資金先結算到平臺，再由平臺結算給平臺項下的商戶。拼多多沒有引入持牌機構，自己是不可以幹資金結算的事情，資金結算只有支付機構或者銀行可以從事。
無證經營支付業務極具危害性，因為支付機構是在央行的監管之下，而無證經營支付業務脫離監管，處於灰色地帶，央行已經多次發文整治無證進行支付業務，大量的非法商家通過一竿子買賣，把用戶的資金歸集後，捲款逃跑事情經常發生。
2、京東、淘寶也是平臺模式，為什麼他們的業務是合規的？
京東、拼多多、淘寶平臺業務模式相似，商家在上述三個平臺提供的互聯網平臺上銷售產品，那為什麼京東、淘寶平臺業務模式是合規，原因在於京東、淘寶雖然也是做平臺業務，但是他們的資金結算業務由合作的支付機構完成，京東商城由京東數科旗下的網銀在線第三方支付公司為京東的非自營業務做資金結算；淘寶由螞蟻金服旗下的第三方支付公司支付寶為其做資金結算業務，其實前幾年，京東商城也被舉報無證經營支付業務。後來京東商城引入了網銀在線第三方支付公司解決了電商二清的問題。
具體結算流程如下，以京東為例，商家A是一家服裝店，商家A在京東商城註冊的同時，也在網銀在線支付公司入網，由網銀在線為商家A提供收單結算業務，用戶在京東商城APP購買了商家A店鋪的一件衣服，價格為100元，100元資金先進入網銀在線的備付金賬戶，T+1或者固定週期，網銀在線把資金結算給商家A，這個流程中，京東商城沒有觸碰資金，是合規。
3、拼多多在嘗試整改，但是方向錯誤
拼多多的平臺業務想合規，其實不難，找一家銀行或者第三方支付機構合作，由持牌機構提供資金結算，拼多多提供訂單信息及商家信息給持牌機構。從流程上講是行得通。但是拼多多是不會願意，現在的互聯網時代，最值錢的是信息，如果拼多多和持牌機構合作，必定需要把用戶信息和商家信息提供給持牌機構，這些信息是拼多多花費巨大的市場推廣費用獲取的，是拼多多生存的基礎，因此拼多多是不會提供信息，從2018年12月受到央行處罰後，已經過去了1年多，拼多多還沒有完成整改，拼多多究竟在幹什麼，難道敢無視央行的規定和整改要求，拼多多是有所行動的，但是行動太慢，方向也不對。
在拼多多受到無證經營支付業務處罰後，因拼多多是上海市政府力挺的企業，拼多多是為數不多上海本土的互聯網公司，由上海市政府撮合，拼多多通過多次股權增持，現在通過關聯公司上海易翼信息科技有限公司持有第三方支付公司付費通39.64%的股權，付費通大有來頭，付費通最大的股東是上海市信息投資股份有限公司，通過股權穿透，上海市信息投資股份有限公司的控股股東是上海國資委，付費通不僅股東背景實力雄厚，而且是全國為數不多的全支付業務牌照的第三方支付公司，包括互聯網支付、移動電話支付、銀行卡收單（全國）、預付卡發行與受理（上海市），通過拼多多多次增持付費通的股權看，其規劃是想收購付費通，然後通過付費通完成其平臺電商二清業務的合規要求，但是有一點，拼多多沒有看清，付費通的大股東是上海國資委，國資委股權變更不是那麼容易的，而且付費通成立的初衷為上海的公共繳費業務合作，是民生項目，不太可能由拼多多全資收購。
4、拼多多如何解決電商二清問題
自從第三方支付斷直連和第三方備付金集中上交到央行後，第三方支付公司除了支付寶和微信支付等有龐大c 端用戶的公司受影響較小外，90%的第三方支付公司生存很艱難，第三方支付公司大部分營收來源於支付的通道費用，第三方支付公司的同質化越來越嚴重，而且銀行天然可以從事支付通道業務，並且有些銀行已經在輸出支付通道業務，第三方支付的生存空間會更小，從2018年開始，第三方支付公司的牌照價值已經從頂峰的10幾億人民幣跌去90%，現在擁有單一支付業務的第三方支付牌照，只需要幾千萬即可收購，不要說幾千萬了，就是幾十億對拼多多不算多，拼多多想快速解決電商二清問題，全資收購一家第三方支付公司是最快的方法，全資收購第三方支付公司，不用擔心用戶信息和商家信息透露給其他非關聯公司。
綜上所述：拼多多因無證經營支付業務，多次受到央行的處罰，雖然拼多多回復正在整改，但是現在的方向是錯誤的，可以通過全資收購一家第三方支付公司可以更快的完成整改，而不是在付費通一棵樹上吊死，雖然拼多多受到監管部門的處罰，對我們個人影響不大，拼多多不會發生像其他無證經營支付業務公司那樣捲款潛逃，畢竟幾百億美元的市值在，消費者可以放心購買其商品。
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