根據近期證監會對南海農商行IPO的反饋，截至2018年末，該行有兩個行業不良率超過10%，長賬齡逾期貸款佔比也在逐年上行。此外，截至2018年末，南海農商行未決訴訟近百件，涉案金額超過該行2018年全年淨利潤，經營性淨現金流近3年來也呈下行之勢。
對於上述問題，南海農商行獨家對北青金融進行了回覆。
兩行業不良貸款率飆升
長賬齡逾期貸款率逐年上漲
根據南海農商行今年6月披露的招股說明書，2016年末、2017年末和2018年末，該行的不良貸款率分別為1.82%、1.39%和1.19%，呈逐年下降的趨勢。但若落實到某些細分行業，貸款質量就未必有那麼樂觀了。招股說明書顯示，截至2018年末，南海農商行“信息傳輸、軟件和信息技術服務業”不良貸款率為16.26%，而在2016年和2017年，該行在此一行業尚未出現不良貸款；2018年末，該行“住宿和餐飲業”不良貸款率為11.61%，遠高於2017年末（0.23%）和2016年末（0.16%)的水平。
在此次對南海農商行IPO的反饋意見中，證監會要求對上述兩行業不良率的快速上行作出說明。針對此一情況，記者聯繫了南海農商行的有關負責人，對方表示，近年來，我國信息傳輸、軟件和信息技術服務業規模效益較快增長，產業規模持續擴大，企業盈利水平和人均盈利能力快速躍升，帶動規模效益增長。在國內經濟總體增長放緩，國際環境更趨複雜的背景下，信息傳輸、軟件和信息技術服務業發展仍不斷取得新的成果，發展趨勢良好，該行在該行業的不良風險可控。
對於“住宿和餐飲業”不良貸款率快速上行的問題，該行在回覆中表示，住宿和餐飲業屬於週期性較強的行業，近年來住宿和餐飲的經營承壓較大，整體效益一般,且以中小微企業為主，受經濟下行的影響較大，部分企業出現經營困難,不良貸款率隨之上升。對此該行嚴格把控貸款准入要求，加強該行業貸款管理措施，通過加強貸後管理，加大不良貸款處置力度等手段，實現不良貸款餘額和不良貸款率的總體上穩定可控。
對於貸款質量，招股說明書同時顯示，2016年末至2018年末，南海農商行最長賬齡逾期貸款（逾期3年或以上）佔貸款總額的比逐年上漲，從2016年末的接近為0，上升至2018年末的0.28%。根據財務審計的基本原理，應收款項的賬齡越長，未來收回的可能性就相對越低。
此次反饋意見中，證監會也點出了南海農商行長賬齡逾期貸款佔比逐年增長的問題。對此，南海農商行表示，長賬齡逾期貸款佔比逐年上升的情況為極個別逾期貸款在報告期內未進行歸還，2016—2018年，該行逾期3年或以上的貸款金額比重較低，餘額整體保持穩定。
未決訴訟合計近百件
涉及金額超2018年淨利潤
南海農商行的招股說明書顯示，截至2018年末，該行作為原告且單筆涉案金額在1000萬元以上尚未終結的重大訴訟和仲裁案件共計92件：其中，納入表內貸款分類的重大訴訟和仲裁案件共8件，涉及本金金額合計約6.46億元，貸款損失準備共計提4.24億元；不納入表內貸款分類的重大訴訟和仲裁案件共84件，涉及本金金額合計約22.31億元。
記者發現，上述92個案件涉及本金金額共計28.77億元，超過該行2018年全年的淨利潤（約27.41億元），且前者尚有約24.53億元的涉案本金未計提任何減值損失。
若未計提減值損失的涉案本金出現大範圍的違約，勢將對南海農商行當年的盈利能力產生重大影響。在此次的反饋意見中，證監會也要求該行補充披露“涉訴貸款對應的客戶是否存在較大違約風險”。對此，南海農商行表示，為響應監管要求，充分暴露風險，保證資產質量，該行根據實際經營情況定期對不良貸款進行核銷處理，其中包括上述涉訴貸款。該行對貸款實行案銷賬存管理，即雖然根據審慎原則對相關不良貸款計提減值或核銷處理，但在日後仍然向債務人通過各種方式進行追索，以維護該行合法權益。
此外，南海農商行在回覆中強調，該行始終堅持審慎合規經營、風險可控、穩健發展的風險管理目標，建立了分工合理、職責明晰、規範有序的內控管理體系，實行切實可行的內控管理措施，有效促進業務經營持續合規。
經營性淨現金流近兩年下降明顯
記者發現，在此次證監會的反饋意見中，南海農商行處在下行通道中的經營性淨現金流，也成為證監會關注的重點。
招股說明書顯示，2016年，南海農商行經營活動產生的現金流量淨額為114.78億元。但進入2017年以來，該行經營性淨現金流急速降至71.65億元，同比下降37.58%。2018年，南海農商行經營性淨現金流進一步降至70.79億元。一般來說，銀行經營性淨現金流反映的是銀行與主營活動相關的現金淨流入（出），在當前財務體系下，該指標或比淨利潤更能反映銀行的盈利和造血能力。
除經營性淨現金流下行之外，在此次反饋意見中，證監會同時指出，該行投資活動和籌資活動產生的現金流量淨額在2016年—2018年波動較大。針對上述問題，南海農商行回覆稱，該行經營活動產生的現金流量淨額2017年和2018年下降主要是該行堅持服務實體經濟，積極優化資產結構，持續加大對中小微企業、三農的服務力度，同時主動降低金融同業槓桿；投資活動和籌資活動現金流量的波動主要是該行根據宏觀經濟形勢的變化和債券市場投資運行狀況，對投資策略適時調整。
公開資料顯示，南海農商行前身是佛山市南海區農村信用合作聯社，2011年12 月進行了整體改制。截至2018年末，該行總資產為1862.33億元，下設243家分支機構，共有員工3426名。就IPO進程來看，2018年2月2日，南海農商行在廣東證監局辦理了輔導備案登記；2019年6月6日,南海農商銀行首次報送IPO申請,擬在深交所中小板上市。
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