金融壹賬通將在2019年12月13日掛牌上市
12月2日，壹賬通金融科技有限公司（以下簡稱“金融壹賬通”）向美國證券交易委員會（SEC）提交了更新後的首次公開發行（IPO）招股書，其計劃在紐交所上市，股票代碼為“OCFT”。
根據招股書，金融壹賬通本次IPO發行價格區間設定為每股美國存托股票（ADS）12美元到14美元之間，擬發售3600萬股美國存托股票（ADS），同時享有總計540萬股ADS的超額配售權，預計最高募資5.796億美元。
據柒財經旗下互聯網金融新聞中心瞭解，IPOScoop披露的IPO日程表顯示，金融壹賬通將在2019年12月13日（下週五）掛牌上市，擬募資金額為4.7億美元，市值為48.2億美元。而金融壹賬通A輪融資後的估值為75億美元，相對縮水35.7%。
早前，有媒體報道稱，平安集團計劃最早今年下半年讓金融壹賬通在香港上市，此次股權出售將籌資約10億美元。一位知情人士稱，由於金融壹賬通的業務表現不如預期，平安降低了預期估值。
營銷成本翻倍 疊加虧損34億
公開信息顯示，金融壹賬通是中國平安在金融板塊孵化的“獨角獸”企業之一，也將是平安集團旗下繼平安好醫生之後第二家上市的附屬子公司。除了平安好醫生、金融壹賬通，平安集團旗下多個互聯網金融公司也已啟動上市計劃。
招股書顯示，金融壹賬通近3年累計虧損34億元。其中，2017年、2018年的營收分別為5.8億元、14.1億元；截至2019年9月30日的前三季度，其營收為15.5億元（2.1億美元）；2017年、2018年以2019年前三季度，淨虧損分別為6.07億元、11.903億元與10.49億元（1.468億美元）。
這也意味著，金融壹賬通尚未實現盈利。金融壹賬通在其招股書中表示，其仍處於發展初期，“預計將來會發生經營虧損，並且我們可能無法實現或維持盈利能力。”同時，將繼續產生大量費用來開發解決方案來實現商業化，促進業務發展。
此前，中國平安聯席首席執行官陳心穎曾在中國平安中報業績發佈會上談及金融壹賬通時表示，金融壹賬通50%的成本是放在新產品上，如果不做新產品的話馬上可以盈利，“但金融壹賬通還會持續進行創新產品的開發和投入。”
根據招股書，金融壹賬通將需要增加收入並控制支出以實現盈利。但金融壹賬通也坦言，客戶群的快速增長可能會在短期內增加其收入成本。
此外，金融壹賬通發展業務的努力可能會比預期花費更高，且可能無法增加收入以抵消運營費用，“如果我們無法實現或維持盈利能力，股票價格可能會大幅下降。”
營銷方面，金融壹賬通營銷費用2017年、2018年，以及2019年的前9個月分別為2.08億元、4.42億元、4.72億元。其中，2019年前9個月同比2018年同期激增116.81%。同時，其運營虧損2019年前9個月比2018年同期同比擴大94.5%。
增信貸款難消化 存量超7億元
信息顯示，金融壹賬通在銀行、保險和資產管理三大金融領域提供12種解決方案，2018年開始在，金融壹賬通已經在中國境外擴展業務，在香港，新加坡和印度尼西亞都已建立了子公司。2018年，還曾獲得IDG、軟銀願景基金等6.5億美元融資。
根據招股書，金融壹賬通的客戶數由2016年末超1600家增至2019年末約3700家。其中，包括618家銀行和84家保險公司，覆蓋中國所有主要銀行，99%的城市商業銀行和46%的保險公司。
不過，金融壹賬通的收入構成中，平安集團貢獻最大，佔比超四成。其中，2017年、2018年以及2019年前三季度，金融壹賬通從平安集團獲得的收入分別為2.357億元、 5.276億元與6.773億元，分別佔金融壹賬通同期總收入的40.5%、37.3%和43.6%。
招股書顯示，平安集團也是金融壹賬通的主要股東。在此次發行之前，平安集團通過Bo Yu Limited持股39.7%。如果不行使超額配股權，在此次發行後，平安集團將持有金融壹賬通35.9%的普通股。
同時，金融壹賬通間接股東之一的Yi Chuan Jin Limited每一位股東已授予Bo Yu Limited一項選擇權，可從Yi Chuan Jin Limited股東手中購買其在該公司100%的股份。其中，Yi Chuan Jin Limited持有Sen Rong Limited 39.9%的股份，後者直接持有金融壹賬通49.9%普通股。
值得一提的是，金融壹賬通還曾為借款人提供信用增強服務（增信）的貸款。招股書顯示，金融壹賬通曾通過同意購買滿足某些風險管理標準的借款人的不良貸款，為客戶提供信用增強服務，以促進他們的貸款交易，期限一般不超過3年。
2018年1月，金融壹賬通停止為客戶的任何新貸款交易提供信用增強服務。不過，金融壹賬通表示，未償還餘額仍可能使其面臨重大信用風險。截至2019年9月30日，金融壹賬通的增信貸款的總債務額（貸款餘額）為7.864億元（1.1億美元），這個數據在2018年底為13.48億元。
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