蘇州信託2018年營收淨利均下滑三成，“去通道”背景下如何進行業務轉型是擺在該公司面前的當務之急
《投資時報》研究員 安然
資管新規的推進讓信託業迎來轉型陣痛。
在“去通道”背景下，信託公司的業績下滑壓力愈發凸顯。屋漏偏逢連夜雨，蘇州信託有限公司（下稱蘇州信託）一面在與瞬息萬變的市場抗衡，一面還要應對銀保監會的處罰。
蘇州信託成立於2002年9月18日，註冊資本12億元，前身是蘇州市信託投資公司，最早於1991年4月設立。公開資料顯示，其目前的股權結構為：蘇州國際發展集團有限公司持股70.01%、蘇州文化旅遊發展集團有限公司（下稱蘇州文旅集團）持股19.99%、聯想控股股份有限公司持股10%。
值得注意的是，蘇州信託原第二大股東蘇格蘭皇家銀行，於2016年4月與蘇州銀行簽署蘇州信託19.99%股權轉讓協議，對價接近6.6億元。2017年，蘇州銀行又與蘇州文旅集團簽署上述全部股權轉讓協議。至此，蘇州文旅集團晉升第二大股東。
對於一家管理資產規模近七成都來自通道業務的小型信託公司而言，資管新規帶來的打擊不言而喻，2018年蘇州信託營收與淨利潤雙雙下滑，同時信託資產規
模縮水。近日，該公司還因為個別業務風險資本計提出錯受到處罰。《投資時報》研究員還注意到，該公司2018年可供出售金融資產僅下降9.17%，但對應的減值準備卻下降了七成。
對於上述問題，《投資時報》向蘇州信託發送溝通函，但截至發稿未收到回覆。
10月14日，銀保監會網站公佈的蘇州監管分局行政處罰信息公開表顯示，蘇州信託有限公司個別業務風險資本計提存在差錯，被處以25萬元罰款。
處罰依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條，銀行業金融機構有下列情形之一，由國務院銀行業監督管理機構責令改正，並處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節特別嚴重或者逾期不改正的，可以責令停業整頓或者吊銷其經營許可證；構成犯罪的，依法追究刑事責任。
具體情形包括：第一，未經任職資格審查任命董事、高級管理人員的；第二，拒絕或者阻礙非現場監管或者現場檢查的；第三，提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件、資料的；第四，未按照規定進行信息披露的；第五，嚴重違反審慎經營規則的；第六，拒絕執行本法第三十七條規定的措施的。
隨著資管新規的推進，“去通道化”也讓蘇州信託的業績受到明顯影響。
2018年年報顯示，當年該公司實現營業收入5.53億元，實現淨利潤3.76億元，分別下降34.48%和27.83%。
從收入結構看上看，2018年其手續費及佣金淨收入為3.74億元，佔公司合併營業總收入的67.63%，同比減少5700萬元，降幅為13.23%；投資收益為1.32億元，佔公司合併營業總收入的24.91%，同比減少2.41億元，降幅達64.61%。此外，公允價值變動損益和其他業務收入也同比分別下降179.12%和7.27%。僅利息淨收入實現了增長，增幅為22.02%。
截至2018年末，蘇州信託總資產49.61億元，同比上漲3.68%，負債4.86億元，資產負債率僅9.8%。同期信託業全行業資產負債率達到20.29%，較2017年提高0.01個百分點，有11家信託公司負債率超過30%，31家負債率超過20%。但值得注意的是，蘇州信託貨幣資金下滑幅度卻高達60.47%，到2018年末僅剩下2.67億元，買入返售金融資產卻增長了9.18億元。
數據表明，蘇州信託2018年信託資產規模也出現縮水。截至當年末，該公司管理的信託資產規模為844.5億元，同比下滑8.98%。其中通道業務管理資產比例仍然超過50%，被動管理型信託資產合計504.22億元，同比下滑15.79%；新增的被動管理型信託僅10個，實收金額51.46億元。
積極發展主動管理型信託業務是信託公司的轉型出路，但蘇州信託似乎走得並不順暢。截至2018年末，該公司主動管理型信託業務340.27億元，僅上漲3.41%，新增的主動管理型信託項目74個，實收信託金額合計242.16億元。
閱讀更多 投資時報 的文章
