近年來，國際總包市場發展持續停滯。受買方市場影響，眾多業主逐漸將項目風險轉移至承包商，包括英國建築服務商巨頭Carillion、西班牙能源領域代表性企業Isolux Corsán在內的諸多國際大型承包商難逃破產命運。國際承包商面對風險敞口和項目管理更加謹慎。

國際（海外）收入小有增長，海外市場表現不及預期

報告顯示，ENR國際承包商250強2018年國際（海外）營收達到4872.9億美元，結束了長期下滑的趨勢，較2017年實現了1.0%的增長。可以看到，與2016年相比，總包市場呈現出緩慢回升的趨勢，正逐漸恢復發展，但營業收入仍未達到2015年的水平。

圖一：2012-2018年ENR國際承包商250強國際（海外）收入變化情況（單位：十億美元）

（注：ENR國際承包商從2013年起，由225強改為250強，因此2012年當年營收無法與上年進行對比，故圖一中沒有顯示當年增長率。）

從前十企業的國際收入來看，海外市場同樣不容樂觀。2018年排名前十的企業海外營業收入為1942.0億美元，佔據整個榜單比重39.9%，與上年基本持平。另一方面，海外收入佔據總營收比重為37.7%，同比下滑了3個百分點，表明當前企業海外市場拓展不力。

表一：2019ENR國際承包商250強前十企業排名（單位：百萬美元）

基建市場發展態勢延續，交通運輸領域勢頭良好

從細分市場發展情況來看，與2017年相比，交通運輸（1524.4億美元）和石油化工（980.5億美元）領域出現小幅下滑，佔據行業整體營收比重仍然保持在第一和第三位。隨著全球各國基礎設施政策頻頻出臺，建築領域迎來1.9%的增長，海外營收達到1143.7億美元。另一方面，隨著5G商用步伐加快，各國都在加快基站建設，2018年電信領域增勢較好，同比增長37.9%。

圖二：2017-2018ENR國際承包商250強細分業務對比（單位：億美元）

與榜單250強相比，排名前十的企業和上榜的中國內地企業業務發展特點更加凸顯，更加聚焦在交通運輸領域、建築領域和電力領域。通過對比可以看出，2018年排名前十企業的交通運輸海外營收達到42.1%，高出榜單10.8個百分點，建築領域海外營收為28.1%，超出250強4.6個百分點；中國內地企業各領域市場發展相對均衡，電力領域營收佔比明顯高於國際市場，達到20.2%。

圖三：2019ENR國際承包商250強、前十強及中國企業細分業務收入情況對比

榜單新增中國內地企業14家，上榜企業有進有退

2019年ENR國際承包商250強中，中國內地企業依然強勢出鏡，共有76家企業上榜。其中，當年新增企業14家，排名最高的為中國中材國際工程股份有限公司（排名51）。在榜企業中，有30家企業有所排名提升，提升最快的是中國東方電氣集團有限公司（排名83）和中鋼設備有限公司（排名107），分別提升了72位和50位。28家企業排名出現下降，降幅最大的達到23位。

從中國內地企業營收情況來看，76家企業共獲得海外營收1193.3億美元，佔據總榜單比重24.5%，與企業數量佔比相當。另一方面，從海外收入佔據總營收比重來看，中國內地企業的佔比水平為13.6%，表明當前中國內地企業總包市場仍以本土市場為主，與國際37.7%的佔比水平仍有較大差距。

表二：2019ENR國際承包商250強中國內地排名前十的企業情況（單位：百萬美元）

附：2019ENR國際承包商250強中國內地上榜企業名單

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