嗨，我是愛踢汪。財務三大報表：利潤表、資產負債表、現金流量表，是展示一個公司財務狀況最為主要的幾個報表，如何才能看懂，這裡教你幾個技巧.
一、利潤表的8條投資密碼
1、好企業的銷售成本越少越好
只有把銷售成本降到最低，才能夠把銷售利潤升到最高。儘管銷售成本就其數字本身並不能告訴我們公司是否具有持久的競爭力優勢，但它卻可以告訴我們公司的毛利潤的大小。通過分析企業的利潤表就能夠看出這個企業是否能夠創造利潤，是否具有持久競爭力。企業能否盈利僅僅是一方面，還應該分析該企業獲得利潤的方式，它是否需要大量研發以保持競爭力，是否需要通過財富槓桿以獲取利潤。通過從利潤表中挖掘的這些信息，可以判斷出這個企業的經濟增長原動力，因為利潤的來源比利潤本身更有意義。
二、資產負債表的11條投資密碼
3、債務比例過高意味著高風險
負債經營對，於企業來說猶如帶刺的玫瑰，如果玫瑰上有非常多的刺，你怎麼能夠確信自己就能小心不被刺扎到呢？最好的方法就是，儘量選擇沒有刺或很少刺的企業，這樣，我們的勝算才會大一些。
4、負債率依行業的不同而不同
在觀察一個企業的負債率的時候，一定要拿它和同時期同行業的其他企業的負債率進行比較，這才是合理的。雖然好的企業負債率都比較低，但不能把不同行業的企業放在一起比較負債率。
5、負債率高低與會計準則無關
不同的會計準則能夠把同一份數據計算出相差甚遠的結果。所以在分析要投資的企業時，一定要儘量瞭解該公司使用的是那個會計準則。如果該公司有下屬公司，那麼一定要注意該公司報表中是不是把所有子公司的所有數據都包含在內了。
6、並不是所有的負債都是必要的
在選擇投資的公司時，如果從財報中發現公司是因為成本過高而導致了高負債率，那麼你一定要慎重對待它。畢竟，不懂得節約成本的企業，如何能夠產出質優價廉的商品？如果沒有質優價廉的商品，如何能夠為股東賺取豐厚的回報？
7、零息債券是一把雙刃刀
零息債券是個有用的金融工具，既可以節稅，也可為投資者帶來收益。但投資風險也是存在的。在購買零息債券時，一定要時刻提防不能按期付現。仔細觀察該企業的信譽如何，不要被企業的表象所欺騙。零息債券就是一把雙刃刀，它可以救人也可以傷人，要努力讓零息債券成為自己的幫手而不是敵人。
8、銀根緊縮時的投資機會更多
不要把所有雞蛋放到一個籃子裡。保持充沛的資金流，這樣，當銀根緊縮時，就不會望洋興嘆錯過良好的投資機會。
9、固定資產越少越好
在選擇投資的企業時，儘量選擇生產那些不需要持續更新產品的企業；這樣的企業就不需要投入太多資金在更新生產廠房和機器設備上，相對地就可以為股東們創造出更多的利潤，讓投資者得到更多的回報。
10、無形資產屬於不可測量的資產
企業的無形資產和有形資產一樣重要，投資者在挑選投資的企業時，也要多瞭解一下企業的聲譽如何。很顯然，靠10元錢有形資產產生1元錢利潤和靠1元錢有形資產產生1元錢利潤的企業當然是不同的，無形資產作祟也。
11、優秀公司很少有長期貸款
長期貸款對優秀的企業來說是沒必要的，但並不是說具有高額長期貸款的公司都不是好公司，要分析考慮負債原因，看是不是槓桿收購緣故。
三、現金流量表的9條投資密碼
1、自由現金流充沛的企業才是好企業
就像如果樹林裡沒有鳥，你捕不到鳥一樣，如果企業根本不產生自由現金流，投資者怎麼能奢求從中獲利呢？
獲利的只可能是那些利用市場泡沫創造出泡沫的公司而已。只有企業擁有充沛的自由現金流，投資者才能從投資中獲得回報。
2、有雄厚現金實力的企業會越來越好
這樣不僅可以讓我們的生活安穩一些，也可以避免我們碰到合適的投資機會卻沒有錢進行投資。
3、自由現金流代表著真金白銀
投資者在選擇企業時要注意：
如果一個企業能夠不依靠不斷的資金投入和外債支援，光靠運營過程中產生的自由現金流就可以維持現有的發展水平；
那麼就是一個值得投資的好企業，千萬不要錯過。這樣，宏觀經濟形勢就顯得不那麼重要了。
4、偉大的公司必須現金流充沛
自由現金流非常重要，在選擇投資對象的時候，我們不要被成長率、增長率等數據迷惑；
只有充裕的自由現金流才能給予我們投資者真正想要的回報。
5、有沒有利潤上交是不一樣的
如果企業把大部分利潤上交給母公司後，在賬面上還有和同行業相同的業績表現，那麼你可以選擇投資它。
6、資金分配實質上說最重要的管理行為
最好的資金分配方式就是把利潤返還給股東，這裡有兩種方式：一是提高股息，多分紅；二是回購股票。
7、現金流不能只看賬面數字
不要完全信賴企業的會計賬目，會計賬目並不能完全體現整個企業的經營全貌。
8、利用政府的自由現金流盈利
利用國家貨幣的升值或貶值，為自己尋找更多的投資機會。
9、自由現金流有賴於優秀經理人
對於一個企業來說，持續充沛的自由現金流不僅依賴於所從事的業務，在很大程度上也依賴於企業管理層的英明領導。所以，在選擇投資的企業時，關注一下企業經理人的表現，也是非常重要的。
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