斐波納奇比率的應用

在看到這個題目的時候，相信很多交易者已經對它十分熟悉，而且在交易中或多或少都在使用。換句話來說，在市場上的很多交易者都有使用斐波納奇的習慣或經歷，魯迅說:世上本沒有路，走的人多了也就成了路，所以我一直認為越是使用普遍的手法，我們越是要重視它。正是因為這樣，我才認為有必要找個機會對這個話題進行一個單獨的探討，以方便某些有需要的交易者更好的去了解它。

斐波納奇比例也叫黃金分割比率，關於它的來源和發展歷史我們就不做一一敘述，事實上你細心的話就會發現，在大自然中抑或是我們生活中甚至是我們的身體，都大量地存在著這樣的黃金分割比率，比如大自然中類似於玫瑰花向日葵等一些花草，埃及金字塔或是像達芬奇、里昂納多等很多藝術大家的作品，再比如我們的手腕與整隻胳膊的長度等等，你都會發現這些地方都神奇地具有著黃金分割的比率。

在12世紀的時候，意大利的數學家萊昂納多在他的《算術》的書裡推出了這樣一串數列，這就誕生斐波納奇比率的斐波納奇數列1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89··· ··· 其中你會發現，在第八個數字之後任意取兩個相鄰的數，用較小的數除以較大的數，你都會得到0.618的結果，而用較大的數除以較小的數永遠都是1.618，注意，這兩個算法正是決定了我們在後面交易中運用斐波納奇比率的其中兩種方法，前一個比率是內部回撤比率，後者是外部拓展比率。

上圖是斐波納奇比率在一段黃金期貨走勢中的表現：需要注意的是，我們在使用斐波納奇比率的時候，最好的方式是將內部回撤和外部拓展兩組數列結合使用，很多交易者只習慣於用它在回撤中判定價格支撐，這其實際上是折斷了它一半的性能。此外，在斐波納奇數字當中可以推出很多斐波納奇比率，但是在交易中，通常會使用到的比率有0.618；0.782；1.000；1.272；1.618。同時配合使用的比率還有0.382；0.500；0.707（一般運用在行情結束於0.618-0.786之間的ABC結構中）；0.886（運用在D點低於0.786的ABC結構當中）；2.000。

到現在你已經發現，這種斐波納奇的神奇比率不只出現在我們的生活中，同樣還出現在行情的價格走勢圖裡。但在有些時候，很多交易者只習慣於將這些比率簡單的歸置在一起，突破了某一個數列的支撐或阻力就繼續往下一個比率看，久而久之你會發現這些地方雖然會在某些時候出現明顯的規律，但是在實際運用的時候卻總是感覺不是那麼放心，因為你實際上也不能確定它最終到底會運行到什麼位置，總有一種自圓其說的感覺，所以最終你可能只會把它當做一個極其邊緣化的輔助工具去使用。事實上，我從來不建議在交易中無時不刻地用這一組比率去交易行情，因為它的數列太多，所以給我們的選擇也太多，在原本就充滿不確定的價格波動裡，擁有了太多的選擇也就意味著無從選擇，這實際上是跟我們用的指標是一樣的，我一直建議大家在行情研判中由繁化簡，只需要找出它目前最明顯的規律，並按照這個規律去執行就夠了（面對小於1概率的選擇，如果結合了太多這樣的選擇最終的結果只能是比之前的數字更小）。

但是交易久了的人可能會發現，在某些交易品種和市場中，它們更傾向與某一個斐波納奇比率而不是所有的，亦或者是說你會發現某一個比率總是會在某一個品種裡頻繁出現，比如某個品種裡關於斐波納奇的比率總是傾向於在0.786而不是0.618，在比如1.272這個比例總是出現在某一個品種上。

上圖是一張美油期貨的周線圖，從2014年的價格下跌之後，油價的運行就一直在按0.618的斐波納奇比率運行，無論是價格如何波動，它始終遵循了這個規律，而至於其他的斐波納奇比率它基本無意於體現。早在去年10月份開始的油價下跌中，如果你堅持了這個規律，相信你已經收穫頗豐，而事實上在今年7月份之前這樣的規律一直存在。所以我們想說的是，在斐波納奇比率的應用中，你需要發現該品種真正在堅持的那個比率，並一直堅持它直到規律破壞。而規律並不明顯或規律已經破壞的時段如果你仍然用它，那結果定不是那麼理想，所以，發現和選擇很重要。

最後，因為斐波納奇比例是眾多交易者已經在使用的工具，所以只選擇其中兩點個人認為需要注意的地方進行分享，一個是回撤比率和拓展比率的結合使用，一個是發現突出的斐波納奇比率選擇性地並堅定使用。當然，關於斐波納奇還會有一些其他的運用，比如針對於形態的結合亦或者是斐波納奇神奇數字的反轉等等，在後續我們將找機會繼續探討。